保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)： 國(guó)元證券有限責(zé)任公司

    聲 明

    本招股說(shuō)明書摘要的目的僅為向公眾提供有關(guān)本次發(fā)行的簡(jiǎn)要情況，并不包括招股說(shuō)明書全文的各部分內(nèi)容。招股說(shuō)明書全文同時(shí)刊載于上海證券交易所網(wǎng)站

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第一節(jié) 特別風(fēng)險(xiǎn)提示和特別提示

    特別風(fēng)險(xiǎn)提示：

    1、皖北煤電集團(tuán)作為本公司的主發(fā)起人，直接持有公司股份7,880萬(wàn)股，占股份公司設(shè)立股本的96.56％。本次發(fā)行后，皖北煤電集團(tuán)持股比例為62.74％，仍處于絕對(duì)控股地位。大股東股權(quán)過(guò)度集中影響了發(fā)行人的獨(dú)立性，皖北煤電集團(tuán)可能利用其控股股東身份在股東大會(huì)上行使表決權(quán)，對(duì)公司發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策和利潤(rùn)分配等重大事宜實(shí)施影響，從而影響公司決策的科學(xué)性和合理性，并有可能損害公司及中小股東的利益。

    2、目前，本公司與控股股東皖北煤電集團(tuán)在土地使用權(quán)租賃、鐵路專用線租賃、礦用輔材采購(gòu)、綜合服務(wù)等方面存在關(guān)聯(lián)交易。本次發(fā)行后，本公司將利用募集資金收購(gòu)劉橋一礦，與集團(tuán)公司產(chǎn)生新的關(guān)聯(lián)交易，包括劉橋一礦使用集團(tuán)公司綜合服務(wù)設(shè)施以及租賃集團(tuán)公司土地使用權(quán)和鐵路專用線。此外，根據(jù)本公司與集團(tuán)公司各自發(fā)展規(guī)劃，本公司中長(zhǎng)期可能根據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要陸續(xù)收購(gòu)集團(tuán)公司祁東礦、任樓礦和臥龍湖礦，由此產(chǎn)生重大關(guān)聯(lián)交易。因此，在進(jìn)行上述關(guān)聯(lián)交易時(shí)，皖北煤電集團(tuán)作為控股股東可能利用對(duì)本公司控制關(guān)系，通過(guò)不公平的交易條件損害本公司及其他中小股民的利益。

    3、為徹底解決皖北煤電集團(tuán)劉橋一礦與本公司存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，本公司將利用本次募集資金11,676.30萬(wàn)元收購(gòu)劉橋一礦，而收購(gòu)劉橋一礦面臨如下風(fēng)險(xiǎn)：（1）收購(gòu)劉橋一礦后，劉橋一礦的生產(chǎn)和管理全部納入本公司體內(nèi)，本公司存在與劉橋一礦生產(chǎn)和管理磨合的風(fēng)險(xiǎn)；（2）劉橋一礦截止2003年末煤炭地質(zhì)儲(chǔ)量4,771.1萬(wàn)噸，工業(yè)儲(chǔ)量4,468.9萬(wàn)噸，可采儲(chǔ)量1,795.7萬(wàn)噸，按可采儲(chǔ)量和120萬(wàn)噸／年實(shí)際生產(chǎn)能力計(jì)算，煤炭開采年限約為15年左右。因此，本公司收購(gòu)劉橋一礦若不能產(chǎn)生較好的經(jīng)濟(jì)效益，將會(huì)給公司造成不利影響。

    4、煤炭為不可再生資源，煤炭資源的儲(chǔ)量直接關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展。本公司礦井截止2003年末煤炭地質(zhì)儲(chǔ)量11,734.9萬(wàn)噸，工業(yè)儲(chǔ)量11,335.7萬(wàn)噸，可采儲(chǔ)量6,778.4萬(wàn)噸，按可采儲(chǔ)量和公司礦井改擴(kuò)建后180萬(wàn)噸／年生產(chǎn)能力計(jì)算，本公司煤炭開采年限約為30年左右。并且，本次募集資金收購(gòu)的皖北煤電集團(tuán)劉橋一礦按可采儲(chǔ)量和現(xiàn)有120萬(wàn)噸／年實(shí)際生產(chǎn)能力計(jì)算，其開采年限約為15年左右。因此，到2030年，本公司煤炭資源將開始逐步枯竭，若公司未能及時(shí)找到接替礦井，將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐奢^大影響。

    5、2003年，本公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6,360.16萬(wàn)元，全面攤薄的凈資產(chǎn)收益率為22.44％。本次發(fā)行后，本公司可募集資金41,493.47萬(wàn)元，凈資產(chǎn)將增加到72,055.63萬(wàn)元（以2004年6月末凈資產(chǎn)為基數(shù)），而本公司2004年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)不可能保持同比例增長(zhǎng)。因此，本公司存在凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)給投資者帶來(lái)相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

    特別提示：

    截止2003年末，本公司未分配利潤(rùn)為13,346.21萬(wàn)元，其中老股東享有5,087.76萬(wàn)元，已于2004年5月12日發(fā)放，剩余8,258.45萬(wàn)元由新老股東共享。并且，根據(jù)2003年度股東大會(huì)決議，本公司若在2004年股票發(fā)行成功，則發(fā)行前滾存可供分配利潤(rùn)由新老股東共享；若未在2004年完成，則本公司2004年度經(jīng)審計(jì)實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)在依法提取公積金和公益金后，由老股東享有分配權(quán)，其余滾存的可供分配利潤(rùn)由新老股東共享。同時(shí)，本公司經(jīng)過(guò)慎重研究，決定本次股票發(fā)行市盈率為12.81倍，盡可能化解投資者風(fēng)險(xiǎn)。

    2004年1－6月，受煤炭市場(chǎng)供求關(guān)系等因素影響，本公司商品煤綜合售價(jià)上漲幅度較大，加之商品煤銷量增加，導(dǎo)致凈利潤(rùn)快速增長(zhǎng)，為7,304.02萬(wàn)元，較2003年1－6月增長(zhǎng)136.29％，是2003年全年的114.84％。

第二節(jié) 本次發(fā)行概況

    股票種類：人民幣普通股（A 股）

    每股面值：人民幣1.00 元

    預(yù)計(jì)發(fā)行股數(shù)及占發(fā)行后總股本的比例：本次擬發(fā)行人民幣普通股4,400萬(wàn)股，占發(fā)行后總股本的35.03%。

    每股發(fā)行價(jià)：9.99 元/股

    發(fā)行市盈率：12.81 倍

    發(fā)行前每股凈資產(chǎn)：3.75 元/股（截止2004 年6 月末）

    預(yù)計(jì)發(fā)行后每股凈資產(chǎn)：5.74 元/股（以2004 年6 月末凈資產(chǎn)為基準(zhǔn)）

    市凈率（發(fā)行價(jià)/發(fā)行后每股凈資產(chǎn)）：1.740倍

    發(fā)行方式：向二級(jí)市場(chǎng)投資者定價(jià)配售

    發(fā)行對(duì)象：在本招股說(shuō)明書刊登前一日，持有滬市或深市已上市流通人民幣普通股（A

    股）股票的收盤市值不少于10,000 元的二級(jí)市場(chǎng)投資者。本次發(fā)行股份的上市流通：本次發(fā)行結(jié)束后預(yù)計(jì)在2004年8月17日在上交所掛牌交易

    承銷方式：余額包銷

    預(yù)計(jì)實(shí)際募集資金額為：41,493.47 萬(wàn)元

    發(fā)行費(fèi)用概算： 2,462.53萬(wàn)元。

第三節(jié) 發(fā)行人基本情況

    （一）發(fā)行人基本資料

    公司中文名稱：安徽恒源煤電股份有限公司

    公司英文名稱：ANHUI HENGYUAN COAL INDUSTRY AND ELECTRICITY POWER CO.,LTD

    法定代表人：朱宜存

    設(shè)立日期：2000年12月29日

    注冊(cè)地址：安徽省淮北市濉溪縣劉橋鎮(zhèn)

    郵政編碼：235162

    電話號(hào)碼：（0557）3986224

    傳真號(hào)碼：（0557）3986269

    互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址：www.ahhymd.com.cn

    電子信箱： hbplhy@mail.ahbbptt.net.cn

    （二）歷史沿革及改制重組情況

    1、發(fā)行人設(shè)立方式和批準(zhǔn)設(shè)立的機(jī)構(gòu)

    本公司是2000年12月27日經(jīng)安徽省人民政府皖府股字［2000］第50號(hào)文《安徽省股份有限公司批準(zhǔn)證書》和安徽省體改委皖體改函［2000］第100號(hào)文《關(guān)于同意設(shè)立安徽恒源煤電股份有限公司的批復(fù)》批準(zhǔn)，由皖北煤電集團(tuán)作為主發(fā)起人，聯(lián)合安徽燃料公司、四方化工集團(tuán)、開元工程公司、高斯達(dá)公司共同發(fā)起設(shè)立。2000年12月29日，本公司在安徽省工商行政管理局登記注冊(cè)。

    2、發(fā)起人及其投入資產(chǎn)的內(nèi)容

    皖北煤電集團(tuán)將其所屬劉橋二礦經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性凈資產(chǎn)11,241.38萬(wàn)元和貨幣資金16萬(wàn)元投資入股，按1：0.70的比例折合股份7880萬(wàn)股，占總股本的96.56％；安徽燃料公司、四方化工集團(tuán)、開元工程公司、高斯達(dá)公司分別以貨幣資金200萬(wàn)元、100萬(wàn)元、50萬(wàn)元、50萬(wàn)元投資入股，按1：0.70的比例折合股份140萬(wàn)股、70萬(wàn)股、35萬(wàn)股、35萬(wàn)股，分別占總股本的1.72％、0.86％、0.43％、0.43％。

    （三）本公司股本情況

    1、本次發(fā)行前后股本結(jié)構(gòu)

                     本次發(fā)行前股本結(jié)構(gòu)               本次發(fā)行后股本結(jié)構(gòu)
股份類別         股本數(shù)量(萬(wàn)股)   所占比例(%)   股本數(shù)量(萬(wàn)股)   所占比例(%)
一、國(guó)有法人股            8,160           100            8,160         64.97
皖北煤電集團(tuán)              7,880         96.56            7,880         62.74
安徽燃料公司                140          1.72              140          1.11
四方化工集團(tuán)                 70          0.86               70          0.56
開元工程公司                 35          0.43               35          0.28
高斯達(dá)公司                   35          0.43               35          0.28
二、社會(huì)公眾股                0             0            4,400         35.03
合計(jì)                      8,160           100           12,560           100

    2、發(fā)行人的控股股東和主要股東之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系

    本公司的控股股東和主要股東之間無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系。

    （四）發(fā)行人業(yè)務(wù)情況

    1、經(jīng)營(yíng)范圍：煤炭開采、洗選加工、銷售業(yè)務(wù)。

    2、主要產(chǎn)品及用途：主要產(chǎn)品為原煤和洗精煤，其中：原煤主要作為電力企業(yè)的動(dòng)力用煤；洗精煤主要作為鋼鐵企業(yè)高爐冶煉噴吹用煤。

    3、主要產(chǎn)品的主要原材料：生產(chǎn)所需要的主要原材料為鋼材、水泥、木材、炸藥、雷管、皮帶、單體、鋼絲繩、笆片、鉸接頂梁、電纜等；生產(chǎn)所消耗的能源主要為煤、電、油。

    4、銷售方式：主要采用直銷和分銷兩種方式，直銷客戶約20戶，主要分布在省內(nèi)及周邊地區(qū)；分銷商約20戶，主要分布在華東地區(qū)。煤炭運(yùn)輸以鐵路運(yùn)輸為主，以汽車運(yùn)輸為輔。

    5、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況和發(fā)行人在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位：煤炭行業(yè)是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)眾多，行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。本公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在：地理位置優(yōu)越，位于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)且煤炭缺乏的華東地區(qū)；煤種為耗煤量大、增速快的電力行業(yè)用煤，精煤可用于冶金行業(yè)高爐噴吹；交通運(yùn)輸便利；建立了較為完善的質(zhì)量管理體系。本公司的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)主要體現(xiàn)在：煤炭生產(chǎn)能力與國(guó)內(nèi)大型煤炭企業(yè)相比尚有較大差距；現(xiàn)有煤炭?jī)?chǔ)量不豐富；煤炭開采尚未采用先進(jìn)的綜采設(shè)備；煤矸石綜合利用尚未起步。

    （五）公司資產(chǎn)權(quán)屬情況

    1、實(shí)物資產(chǎn)：本公司設(shè)立時(shí)，發(fā)起人出資已全部如期到位。主發(fā)起人投入的資產(chǎn)權(quán)屬已全部移轉(zhuǎn)至本公司。本公司已辦理了國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記手續(xù)，取得安徽省財(cái)政廳頒布的《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)登記證》。

    2、土地使用權(quán)：本公司目前使用的4宗國(guó)有土地使用權(quán)系向皖北煤電集團(tuán)有償租賃，均已辦理相關(guān)手續(xù)并取得《土地他項(xiàng)權(quán)利證明書》。

    3、采礦權(quán)：本公司已通過(guò)合法程序受讓了皖北煤電集團(tuán)擁有的劉橋二礦采礦權(quán)，采礦權(quán)有效期為18年，自2002年6月至2020年6月。

    （六）同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易

    1、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

    （1）皖北煤電集團(tuán)劉橋一礦與本公司構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。本公司已于2002年12月1日對(duì)劉橋一礦實(shí)施托管經(jīng)營(yíng)，初步解決了同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；本次發(fā)行后，本公司將利用募集資金收購(gòu)劉橋一礦，徹底解決存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

    （2）本公司選煤廠2002年6月建成投產(chǎn)后，皖北煤電集團(tuán)百善礦與本公司在冶金高爐噴吹領(lǐng)域構(gòu)成一定程度的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。但百善礦對(duì)本公司的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)造成的影響十分有限。集團(tuán)公司已作出承諾，百善礦自2003年起供應(yīng)冶金行業(yè)高爐噴吹用的精煤只銷售給馬鞍山鋼鐵股份有限公司等三家客戶，避免對(duì)本公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)造成影響。

    （3）2002年，皖北煤電集團(tuán)取得了臥龍湖礦探礦權(quán)，其煤種為無(wú)煙煤，但若皖北煤電集團(tuán)正式開采臥龍湖礦并洗選生產(chǎn)無(wú)煙精煤，將與本公司生產(chǎn)的貧精煤構(gòu)成一定的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。集團(tuán)公司已作出承諾，在臥龍湖礦正式開采前，本公司可隨時(shí)根據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要收購(gòu)該礦，若本公司屆時(shí)不行使收購(gòu)權(quán)，集團(tuán)公司將采取轉(zhuǎn)讓第三方或其他方式解決潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

    （4）皖北煤電集團(tuán)祁東礦、任樓礦與本公司因煤種不同、煤質(zhì)不同，相互之間不具有可替代性，因此不構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

    （5）根據(jù)皖北煤電集團(tuán)的發(fā)展規(guī)劃，未來(lái)母體主要以非煤產(chǎn)業(yè)為發(fā)展方向，逐步淡出煤炭采掘業(yè)；而本公司的發(fā)展戰(zhàn)略是“做大做強(qiáng)煤炭主業(yè)，輔以資源綜合利用開發(fā)”。因此，本公司未來(lái)與皖北煤電集團(tuán)公司在煤炭開采領(lǐng)域不會(huì)產(chǎn)生新的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。集團(tuán)公司已授予本公司不可撤銷收購(gòu)權(quán)，承諾本公司可隨時(shí)根據(jù)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，收購(gòu)祁東礦、任樓礦，將母體煤炭業(yè)務(wù)全部納入本公司體內(nèi)。

    （6）律師、保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）認(rèn)為，發(fā)行人采取的措施以及集團(tuán)公司承諾的措施將有效解決發(fā)行人與集團(tuán)公司之間現(xiàn)實(shí)和潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

    2、關(guān)聯(lián)交易

    （1）2001年～2004年1－6月，本公司業(yè)務(wù)收入分別為29,400.22萬(wàn)元、33,479.87萬(wàn)元、36,092.18萬(wàn)元、25,414.04萬(wàn)元，成本費(fèi)用分別為22,425.77萬(wàn)元、23,795.63萬(wàn)元、25,806.94萬(wàn)元、14,166.52萬(wàn)元，本公司與皖北煤電集團(tuán)發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易對(duì)經(jīng)營(yíng)成果影響如下（單位：萬(wàn)元）：

     交易                                2001年      2002年        2003年
     內(nèi)容                             金額  比例    金額  比例    金額  比例
     集團(tuán)公司向公司提供產(chǎn)品及服務(wù)  2117.99 9.44% 1876.02 7.88% 1642.69 6.36%
成本 1、土地租賃                    130.00 0.58%  130.00 0.55%  130.00 0.50%
費(fèi)用 2、過(guò)軌費(fèi)                      506.56 2.26%  590.60 2.48%  587.62 2.28%
影響 3、綜合服務(wù)費(fèi)                 1058.85 4.72%  909.02 3.82%  721.16 2.79%
     4、礦用輔材采購(gòu)                422.58 1.88%  246.40 1.03%  203.91 0.79%
     公司向集團(tuán)公司提供產(chǎn)品及服務(wù)   318.35 1.08%  244.84 0.73%  379.53 1.05%
收入 1、貨物銷售（次煤及零星材料）  318.35 1.08%  236.84 0.71%   23.80 0.06%
影響 2、托管劉橋一礦                     -     -    8.00 0.02%  355.73 0.99%
     交易                                     2004年1－6月
     內(nèi)容                                      金額    比例
     集團(tuán)公司向公司提供產(chǎn)品及服務(wù)            871.62   6.15%
成本 1、土地租賃                              65.00   0.46%
費(fèi)用 2、過(guò)軌費(fèi)                               307.26   2.17%
影響 3、綜合服務(wù)費(fèi)                           374.72   2.64%
     4、礦用輔材采購(gòu)                         124.64   0.88%
     公司向集團(tuán)公司提供產(chǎn)品及服務(wù)             65.87   0.26%
收入 1、貨物銷售（次煤及零星材料）            17.87   0.07%
影響 2、托管劉橋一礦                          48.00   0.19%

    （2）本次募集資金運(yùn)用所涉及的關(guān)聯(lián)交易：利用募集資金收購(gòu)?fù)畋泵弘娂瘓F(tuán)劉橋一礦，以及劉橋一礦收購(gòu)后在土地使用權(quán)租賃、鐵路專用線租賃、綜合服務(wù)設(shè)施使用等方面涉及的關(guān)聯(lián)交易。

    （3）發(fā)行人律師、保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）和獨(dú)立董事均對(duì)關(guān)聯(lián)交易發(fā)表了意見，認(rèn)為公司存在的關(guān)聯(lián)交易符合有關(guān)規(guī)定，關(guān)聯(lián)交易是公允的，沒(méi)有損害非關(guān)聯(lián)股東的權(quán)益。

    （七）董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員

    本公司董事、監(jiān)事與高級(jí)管理人員的基本情況如下：

    姓名           職務(wù)   性別   年齡    任期起止日期   年薪（萬(wàn)元）
    朱宜存       董事長(zhǎng)     男     41   2004.3-2007.3           9.56
    汪永茂   董事總經(jīng)理     男     39   2004.3-2007.3           9.56
    郝宗典         董事     男     44   2004.3-2007.3
    朱鳳坡         董事     男     39   2004.3-2007.3
    李桂芳         董事     女     49   2004.3-2007.3           7.72
    倪進(jìn)安         董事     男     39   2004.3-2007.3
    汪偉           董事     男     44   2004.3-2007.3
    陳淮       獨(dú)立董事     男     51   2004.3-2007.3              4
    張傳明     獨(dú)立董事     男     48   2004.3-2007.3              4
    喬春華     獨(dú)立董事     男     60   2004.3-2007.3              4
    韋法云     獨(dú)立董事     男     38   2004.3-2007.3              4
    魏愛(ài)蓮   監(jiān)事會(huì)主席     女     46   2004.3-2007.3           7.85
    金朝輝         監(jiān)事     男     39   2004.3-2007.3           7.62
    楊鄭州         監(jiān)事     男     45   2004.3-2007.3           1.78
    何長(zhǎng)云         監(jiān)事     男     39   2004.3-2007.3           1.78
    陸光耀         監(jiān)事     男     41   2004.3-2007.3
    高力平         監(jiān)事     男     58   2004.3-2007.3
    胡興權(quán)   董事會(huì)秘書     男     37   2004.3-2007.3           7.66
    惠元白     財(cái)務(wù)總監(jiān)     男     41   2004.3-2007.3           7.70
    李懷生     總經(jīng)濟(jì)師     男     47   2004.3-2007.3           7.84
    楊永林     總工程師     男     40   2004.3-2007.3           7.87
    劉懷斌     副總經(jīng)理     男     52   2004.3-2007.3           7.97
    張宏       副總經(jīng)理     男     47   2004.3-2007.3           7.93
    高智聯(lián)     副總經(jīng)理     男     43   2004.3-2007.3           7.81
    王尚令     副總經(jīng)理     男     40   2004.3-2007.3           5.39
    張從懷     副總經(jīng)理     男     48   2004.3-2007.3           5.42
姓名        簡(jiǎn)要經(jīng)歷                        兼職情況
朱宜存      歷任劉橋一礦總工程師，
            礦長(zhǎng)，劉橋二礦礦長(zhǎng)等職
汪永茂      歷任劉橋一礦采二區(qū)黨支
            部書記、劉橋二礦副總工
            程師、礦紀(jì)委書記、副礦
            長(zhǎng)等職
郝宗典      歷任皖北礦務(wù)局財(cái)務(wù)處科
            長(zhǎng)、副主任會(huì)計(jì)師、副處
            長(zhǎng)、資產(chǎn)財(cái)務(wù)部部長(zhǎng)，現(xiàn)
            任集團(tuán)公司副總會(huì)計(jì)師等
            職
朱鳳坡      歷任皖北礦務(wù)局對(duì)外經(jīng)協(xié)
            辦主任、辦公室副主任，
            現(xiàn)任集團(tuán)公司副總法律顧
            問(wèn)兼政研信息部部長(zhǎng)、法
            律事務(wù)部部長(zhǎng)
李桂芳      歷任皖北礦務(wù)局百善礦工
            會(huì)女工部副部長(zhǎng)，劉橋二
            礦工會(huì)主席等職，現(xiàn)任公
            司工會(huì)主席
倪進(jìn)安      歷任中國(guó)煤炭科學(xué)院爆破
            技術(shù)研究所助理工程師，
            安徽開元集團(tuán)工程師，現(xiàn)
            任合肥開元精密工程公司
            董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理。
汪偉        安徽省化輕總公司總經(jīng)理
            助理、副總經(jīng)理、安徽華
            物期貨經(jīng)紀(jì)有限責(zé)任公司
            執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，現(xiàn)任
            安徽省燃料總公司總經(jīng)理
陳淮        曾任國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心
            市場(chǎng)研究所副所長(zhǎng)兼綜合
            研究室主任，現(xiàn)任建設(shè)部
            政策研究中心主任
張傳明      現(xiàn)任安徽財(cái)貿(mào)學(xué)院會(huì)計(jì)系       安徽華茂紡織股份有限公
            副主任                       司獨(dú)立董事、安徽方興科
                                         技股份有限公司獨(dú)立董事
喬春華      現(xiàn)任南京審計(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)、     兼任上海能源(資訊 行情 論壇)股份有限公
            教授、碩土生導(dǎo)師             司獨(dú)立董事及審計(jì)委員會(huì)
                                         主任委員等職
韋法云      現(xiàn)任淮北煤師院財(cái)務(wù)處副       兼任安徽省高級(jí)職稱評(píng)審
            處長(zhǎng)                         委員會(huì)專家組成員，安徽
                                         省價(jià)格聽證委員會(huì)專家組
                                         成員等職
魏愛(ài)蓮      皖北礦務(wù)局百善煤礦、經(jīng)
            營(yíng)副礦長(zhǎng)、集團(tuán)公司審計(jì)
            處副處長(zhǎng)、資金結(jié)算管理
            中心副主任等職，現(xiàn)任公
            司紀(jì)委副書記
金朝輝      歷任皖北礦務(wù)局孟莊煤礦
            組織部部長(zhǎng)、劉橋二礦政
            治部主任、黨委副書記。
            現(xiàn)任本公司黨委副書記
楊鄭州      劉橋二礦工會(huì)部長(zhǎng)、副主
            席，現(xiàn)任公司工會(huì)副主席
何長(zhǎng)云      劉橋二礦地測(cè)科助理工程
            師、工程師、監(jiān)察科副科
            長(zhǎng)、科長(zhǎng)，現(xiàn)任紀(jì)委副書
            記
陸光耀      四方化工集團(tuán)副總會(huì)計(jì)師
            兼計(jì)劃企管處處長(zhǎng)，現(xiàn)任
            合肥四方化工集團(tuán)有限責(zé)
            任公司副總會(huì)計(jì)師兼計(jì)劃
            企管處處長(zhǎng)。
高力平      現(xiàn)任深圳高斯達(dá)總經(jīng)理
胡興權(quán)      歷任皖北礦務(wù)局組織部部
            長(zhǎng)，集團(tuán)公司投融資部副
            部長(zhǎng)
惠元白      歷任皖北礦務(wù)局前嶺煤礦
            財(cái)務(wù)科科長(zhǎng)，皖北礦務(wù)局
            財(cái)務(wù)處科長(zhǎng)、副處長(zhǎng)等職
李懷生      歷任皖北礦務(wù)局百善煤礦
            副總經(jīng)濟(jì)師，劉橋一礦副
            礦長(zhǎng)，劉橋二礦副礦長(zhǎng)
楊永林      皖北礦務(wù)局毛郢孜煤礦副
            總工程師、總工程師、劉
            橋二礦總工程師。
劉懷斌      皖北礦務(wù)局劉橋一礦副礦
            長(zhǎng)，孟莊煤礦副礦長(zhǎng)、劉
            橋二礦副礦長(zhǎng)
張宏        歷任皖北礦務(wù)局劉橋一礦
            機(jī)電科技術(shù)員、劉橋二礦
            機(jī)電科科長(zhǎng)、副礦長(zhǎng)
高智聯(lián)      歷任皖北礦務(wù)局劉橋一礦
            技術(shù)科副科長(zhǎng)、通風(fēng)區(qū)區(qū)
            長(zhǎng)、副總工程師、劉橋二
            礦總工程師、副礦長(zhǎng)
王尚令      歷任皖北礦務(wù)局百善煤礦
            技術(shù)員、副區(qū)長(zhǎng)，劉橋二
            礦調(diào)度所副所長(zhǎng)、所長(zhǎng)等
            職務(wù)
張從懷      皖北煤電集團(tuán)有限責(zé)任公
            司劉橋二礦技術(shù)科工程師
            、副科長(zhǎng)等職務(wù)

    截止招股說(shuō)明書簽署日，上述董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員未持有本公司股份，且與本公司無(wú)其他利益關(guān)系。

    （八）發(fā)行人控股股東基本情況

    本公司控股股東為皖北煤電集團(tuán)，法定代表人葛家德，注冊(cè)資本11億元，主要從事煤炭開采、加工及煤炭技術(shù)開發(fā)；建筑材料、機(jī)械設(shè)備、化工原料和化工產(chǎn)品、五金交電、通訊器材；鐵路和公路運(yùn)輸；建筑（四級(jí)）；裝飾（三級(jí)）等。2003年度，皖北煤電集團(tuán)實(shí)現(xiàn)銷售收入175,248.41萬(wàn)元，利潤(rùn)總額9,661.64萬(wàn)元，凈利潤(rùn)6,286.66萬(wàn)元（合并報(bào)表，未經(jīng)審計(jì)）。

    （九）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息

    1、財(cái)務(wù)資料

    （1）簡(jiǎn)要資產(chǎn)負(fù)債表

    單位：人民幣元

項(xiàng)目                        2004.6.30     2003.12.31     2002.12.31
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)           234,510,751.09 184,439,469.06 105,019,961.17
長(zhǎng)期股權(quán)投資                        -  -7,032,422.40
固定資產(chǎn)合計(jì)           263,332,210.88 256,260,977.23 254,974,093.95
無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)  57,391,344.00  59,194,213.44  62,799,952.32
資產(chǎn)總計(jì)               555,234,305.97 499,894,659.73 429,826,429.84
流動(dòng)負(fù)債合計(jì)           220,836,519.99 163,962,404.20 166,685,809.87
長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)            28,776,195.00  52,473,300.00  43,283,300.00
負(fù)債合計(jì)               249,612,714.99 216,435,704.20 209,969,109.87
股東權(quán)益合計(jì)           305,621,590.98 283,458,955.53 219,857,319.97
負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)     555,234,305.97 499,894,659.73 429,826,429.84
項(xiàng)目                           2001.12.31
流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)               112,352,183.15
長(zhǎng)期股權(quán)投資
固定資產(chǎn)合計(jì)               262,989,505.58
無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)合計(jì)
資產(chǎn)總計(jì)                   375,341,688.73
流動(dòng)負(fù)債合計(jì)               196,005,091.03
長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)                20,000,000.00
負(fù)債合計(jì)                   216,005,091.03
股東權(quán)益合計(jì)               159,336,597.70
負(fù)債及股東權(quán)益總計(jì)         375,341,688.73

    （2）簡(jiǎn)要利潤(rùn)表

    單位：人民幣元

項(xiàng)目                  2004年1-6月       2003年度       2002年度
一主營(yíng)業(yè)務(wù)收入     251,360,955.03 353,829,607.10 326,470,983.83
減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本   111,751,415.04 203,755,567.80 186,774,253.51
主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加   3,524,866.27   5,077,479.48   4,927,472.66
二主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)     136,084,673.72 144,996,559.82 134,769,257.66
加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)     1,089,230.96   4,479,467.84   3,042,595.13
減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用         3,859,255.17   7,569,954.94   9,016,425.03
管理費(fèi)用            23,100,702.41  41,723,149.70  34,126,567.67
財(cái)務(wù)費(fèi)用             1,263,598.70   2,408,006.46   2,753,986.86
三營(yíng)業(yè)利潤(rùn)         108,950,348.40  97,774,916.56  91,914,873.23
加：投資收益            32,422.40
補(bǔ)貼收入
營(yíng)業(yè)外收入             104,000.00      19,200.00      11,012.89
減：營(yíng)業(yè)外支出          39,071.61   2,636,173.48   1,275,350.93
四利潤(rùn)總額         109,015,276.79  95,157,943.08  90,682,957.59
減：所得稅          35,975,041.34  31,556,307.52  30,162,235.32
五凈利潤(rùn)            73,040,235.45  63,601,635.56  60,520,722.27
項(xiàng)目                               2001年度
一主營(yíng)業(yè)務(wù)收入               282,890,320.66
減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本             175,525,480.76
主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加             4,516,746.29
二主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)               102,848,093.61
加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)               3,634,062.70
減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用                  14,067,508.75
管理費(fèi)用                      24,452,833.30
財(cái)務(wù)費(fèi)用                       2,734,048.49
三營(yíng)業(yè)利潤(rùn)                    65,227,765.77
加：投資收益
補(bǔ)貼收入
營(yíng)業(yè)外收入                        30,051.20
減：營(yíng)業(yè)外支出                 1,207,907.01
四利潤(rùn)總額                    64,049,909.96
減：所得稅                    21,344,621.06
五凈利潤(rùn)                      42,705,288.90

    （3）簡(jiǎn)要現(xiàn)金流量表

    單位：人民幣元

    項(xiàng)目                           2004年1－6月         2003年度
    經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~   142,761,334.70    75,548,719.34
    投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~   -33,282,370.85   -29,453,452.73
    籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~   -42,417,450.00    -2,821,308.73
    現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額      67,061,513.85    43,273,957.88

    2、近三年的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)

主要財(cái)務(wù)指標(biāo)                 2004.6.30  2003.12.31   2002.12.31   2001.12.31
流動(dòng)比率                          1.06        1.12         0.63         0.57
速動(dòng)比率                          1.03        1.09         0.58         0.52
存貨周轉(zhuǎn)率                       21.15       30.56        19.20        22.30
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率                   16.73       19.47        14.61        14.99
資產(chǎn)負(fù)債率                      44.96%      43.30%       48.85%       57.55%
每股凈資產(chǎn)                        3.75        3.47         2.69         1.95
每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量          1.75        0.93         0.30         1.01
無(wú)形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例          10.34%      11.84%       14.61%           —
研發(fā)費(fèi)用占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例          —          —           —           —

    3、管理層討論與分析

    （1）資產(chǎn)質(zhì)量及資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

    截止2004年6月末，公司股東權(quán)益比率為55.04％，負(fù)債比率為44.96％，公司自有資金充足，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)良好。

    截止2004年6月末，公司資產(chǎn)中存貨為587.90萬(wàn)元，待攤費(fèi)用、固定資產(chǎn)清理、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、其他長(zhǎng)期資產(chǎn)均為0,資產(chǎn)質(zhì)量較高。

    截止2004年6月末，公司固定資產(chǎn)合計(jì)為26,333.22萬(wàn)元，占總資產(chǎn)的47.43％，固定資產(chǎn)為正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必須的資產(chǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量較高，不存在重大不良資產(chǎn)。

    截止2004年6月末，公司無(wú)形資產(chǎn)5,739.13萬(wàn)元，為劉橋二礦采礦權(quán)，占總資產(chǎn)的10.34％。對(duì)煤炭企業(yè)來(lái)說(shuō)，采礦權(quán)評(píng)估價(jià)值越大，表明礦產(chǎn)資源越豐富，對(duì)煤炭企業(yè)的發(fā)展越有利。因此，本公司采礦權(quán)占總資產(chǎn)的比重反映了行業(yè)特點(diǎn)。

    截止2004年6月末，公司應(yīng)收賬款為1,329.16萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)的5.67％，占當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的5.29％，應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率為16.73次，存貨周轉(zhuǎn)率為21.15次，由此可以看出公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)較快，變現(xiàn)能力較強(qiáng)。

    截止2004年6月末，公司負(fù)債總額24,961.27萬(wàn)元，其中流動(dòng)負(fù)債22,083.65萬(wàn)元，占負(fù)債總額的88.47％；長(zhǎng)期負(fù)債2,877.62萬(wàn)元，占負(fù)債總額的11.53％。流動(dòng)比率為1.06,速動(dòng)比率為1.03,處于合理范圍內(nèi)。

    本次發(fā)行后，本公司總股本為12,560萬(wàn)股，其中發(fā)起人持有8,160萬(wàn)股，占總股本的64.97％，股權(quán)結(jié)構(gòu)較為合理，體現(xiàn)了所處行業(yè)的特點(diǎn)。

    （2）現(xiàn)金流量分析

    2003年、2004年1－6月，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入為38,102.80萬(wàn)元、30,670.34萬(wàn)元，為當(dāng)期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的108％、122％，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額為7,554.87萬(wàn)元、14,276.13萬(wàn)元，為當(dāng)期凈利潤(rùn)的119％、195％，由此可見公司資金回籠迅速，現(xiàn)金充沛，有支付現(xiàn)金股利的能力。

    （3）業(yè)務(wù)進(jìn)展及盈利能力

    公司主營(yíng)業(yè)務(wù)突出，近三年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入幾乎占當(dāng)年收入的100％。

    公司2001年～2003年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，增幅為15.41％、8.38％。2004年1－6月主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增幅為44.84％，其大幅增長(zhǎng)很大程度上取決于煤炭?jī)r(jià)格的持續(xù)攀升。

    公司盈利能力較強(qiáng)，呈逐年遞增的態(tài)勢(shì)。2001年～2003年，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)增幅為31.04％、7.59％；凈利潤(rùn)增幅為41.72％、5.09％；凈資產(chǎn)收益率分別為26.80％、27.53％、22.44％，每股收益分別為0.52元、0.74元、0.78元。2004年1－6月，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、利潤(rùn)總額、凈利潤(rùn)分別比2003年1－6月增長(zhǎng)95.17％、136.28％、136.29％，凈資產(chǎn)收益率為23.90％、每股收益為0.90元。

第四節(jié) 募集資金運(yùn)用

    1、投資項(xiàng)目基本情況、具體安排和計(jì)劃以及各項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后年實(shí)現(xiàn)的銷售收入、利潤(rùn)總額以及投資回收期情況

                             總投資額 第一年度投 第二年度投  年銷售收入
序號(hào)               投資項(xiàng)目    (萬(wàn)元) 資額(萬(wàn)元) 資額(萬(wàn)元)      (萬(wàn)元)
1      收購(gòu)劉橋一礦生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)
         性資產(chǎn)及采礦權(quán)項(xiàng)目 11,676.30  11,676.30       ――      25,200
2    礦井改擴(kuò)建項(xiàng)目4,985.61  4,985.61       ――     11,266 2,642-2,666
3    安全生產(chǎn)監(jiān)測(cè)監(jiān)控及信息
               管理系統(tǒng)項(xiàng)目  3,329.04   3,329.04       ――        ――
4八采區(qū)壓煤村莊搬遷重建項(xiàng)目  4,980.00   2,500.00   2,480.00      16,947
5    劉橋煤泥煤矸石電廠項(xiàng)目 13,481.13  10,822.00   2,659.13       5,177
6          新型建材改造項(xiàng)目  4,922.82       ――   4,922.82       2,610
                       合計(jì) 43,374.90  33,312.95  10,061.95      61,200
                                         年利潤(rùn)總額   回收期
序號(hào)               投資項(xiàng)目                  (萬(wàn)元)     (年)
1      收購(gòu)劉橋一礦生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)
         性資產(chǎn)及采礦權(quán)項(xiàng)目             3,751-4,651     4.23
2    礦井改擴(kuò)建項(xiàng)目4,985.61                    3.09
3    安全生產(chǎn)監(jiān)測(cè)監(jiān)控及信息
               管理系統(tǒng)項(xiàng)目                    ――     ――
4八采區(qū)壓煤村莊搬遷重建項(xiàng)目                   4,865     2.87
5    劉橋煤泥煤矸石電廠項(xiàng)目             2,605-3,489     6.21
6          新型建材改造項(xiàng)目                693－843     5.23
                       合計(jì)           14,556-16,514     ――

    注：1）利潤(rùn)總額發(fā)生變動(dòng)主要原因是受折舊年限影響；2）回收期含建設(shè)期。

    2、募集資金缺口或超出部分以及資金閑置期間的處理辦法

    本次股票發(fā)行扣除發(fā)行費(fèi)用后預(yù)計(jì)募集資金41,493.47萬(wàn)元，募集資金投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)共需投入資金43,374.90萬(wàn)元。若所籌資金超過(guò)規(guī)劃中項(xiàng)目資金需求，本公司將用超出部分補(bǔ)充公司流動(dòng)資金。若所籌資金尚不能滿足規(guī)劃中項(xiàng)目資金需求，本公司將通過(guò)自籌資金或銀行貸款來(lái)解決。

第五節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)因素和其他重要事項(xiàng)

    （一）風(fēng)險(xiǎn)因素

    1、凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)規(guī)模迅速擴(kuò)大可能引致的管理風(fēng)險(xiǎn)：本次發(fā)行成功后，本公司凈資產(chǎn)將大幅增加，業(yè)務(wù)范圍也增加了煤矸石發(fā)電、煤矸石新型建材等業(yè)務(wù)，這將對(duì)公司高管人員的管理和協(xié)調(diào)能力提出了較高的要求。公司面臨是否能建立與規(guī)模相適應(yīng)的高效管理體系和管理團(tuán)隊(duì)，確保公司穩(wěn)定、健康發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。

    2、進(jìn)入新業(yè)務(wù)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)：本次發(fā)行成功后，公司將利用募集資金約1.8億元投資建設(shè)煤矸石電廠和煤矸石新型建材項(xiàng)目，業(yè)務(wù)范圍將拓展到煤矸石發(fā)電、新型建材等新業(yè)務(wù)領(lǐng)域。目前，本公司缺乏從事電力、建材行業(yè)的經(jīng)驗(yàn)，缺少足夠的技術(shù)、人員、管理等方面的支持，同時(shí)，進(jìn)入新業(yè)務(wù)領(lǐng)域存在市場(chǎng)開發(fā)不足的風(fēng)險(xiǎn)。因此，本公司煤矸石綜合利用開發(fā)業(yè)務(wù)可能存在因技術(shù)、人員、管理和市場(chǎng)開發(fā)不足等方面原因?qū)е马?xiàng)目達(dá)不到預(yù)期盈利水平的風(fēng)險(xiǎn)。

    3、主營(yíng)業(yè)務(wù)過(guò)度集中及發(fā)展戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)：本公司將貫徹“做大做強(qiáng)煤炭主業(yè)，輔以資源綜合利用，全面提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力”的戰(zhàn)略指導(dǎo)思想，中長(zhǎng)期可能通過(guò)陸續(xù)收購(gòu)?fù)畋泵弘娂瘓F(tuán)祁東礦、任樓礦、臥龍湖礦，以及通過(guò)采礦權(quán)競(jìng)標(biāo)方式開采其他煤礦，迅速提高煤炭生產(chǎn)能力。因此，若未來(lái)煤炭市場(chǎng)發(fā)生重大變動(dòng)，將會(huì)給公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)造成重大影響。

    4、提取煤炭生產(chǎn)安全費(fèi)用對(duì)凈利潤(rùn)影響的風(fēng)險(xiǎn)：根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家煤礦安全監(jiān)察局《關(guān)于印發(fā)＜煤炭生產(chǎn)安全費(fèi)提取和使用管理辦法＞和＜關(guān)于規(guī)范煤礦維簡(jiǎn)費(fèi)管理問(wèn)題的若干規(guī)定＞的通知》（財(cái)建［2004］119號(hào)），本公司自2004年5月起按每噸原煤5元的標(biāo)準(zhǔn)從成本中提取煤炭生產(chǎn)安全費(fèi)用，專門用于煤礦安全生產(chǎn)設(shè)施的投入。上述政策的執(zhí)行將對(duì)本公司今后的凈利潤(rùn)產(chǎn)生一定的影響。

    5、安全風(fēng)險(xiǎn)：煤炭生產(chǎn)為地下開采作業(yè)，存在著發(fā)生水、火、瓦斯、頂板、煤塵和地壓等多種災(zāi)害的可能性。雖然本公司到目前為止沒(méi)有發(fā)生重大安全事故，但是在未來(lái)的生產(chǎn)過(guò)程中，本公司不能保證不遭受上述災(zāi)害的影響。

    6、環(huán)保風(fēng)險(xiǎn)：本公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中會(huì)對(duì)區(qū)域環(huán)境造成一定的影響，在一定程度上受到國(guó)家環(huán)保法規(guī)的限制，并且這種限制會(huì)隨著國(guó)家政策對(duì)環(huán)保要求的提高而加強(qiáng)，從而對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提出更高的要求，導(dǎo)致公司經(jīng)營(yíng)成本增加。

    7、不確定開采條件風(fēng)險(xiǎn)：本公司所屬的煤炭采掘業(yè)，會(huì)受到地質(zhì)條件如斷層、煤質(zhì)、煤厚、涌水等因素的影響。2002年，本公司煤炭生產(chǎn)量為168萬(wàn)噸，較2001年減少4萬(wàn)噸，主要是受此因素影響。因此，本公司存在不確定開采條件可能引致的風(fēng)險(xiǎn)。

    8、依賴主要客戶的風(fēng)險(xiǎn)：2003年，公司對(duì)前5位客戶的銷售收入總額為20,232.51萬(wàn)元，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的57.18％。本公司主要客戶相對(duì)集中，對(duì)經(jīng)營(yíng)影響較大，存在一定的依賴性。

    9、交通運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)：本公司約有80％的煤炭通過(guò)鐵路運(yùn)輸外銷，在今后相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)鐵路作為本公司煤炭外銷的主要運(yùn)輸方式不會(huì)發(fā)生改變。因此，鐵路運(yùn)輸能力緊張與否將對(duì)本公司煤炭銷售造成一定的影響。

    10、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)內(nèi)煤炭企業(yè)眾多，行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。與國(guó)內(nèi)大型煤炭企業(yè)相比，本公司在生產(chǎn)規(guī)模、煤炭?jī)?chǔ)量、開采工藝先進(jìn)性等方面處于劣勢(shì)。因此，本公司面臨能否在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的環(huán)境下保持穩(wěn)定發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。

    11、產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)：受全國(guó)煤炭市場(chǎng)供求關(guān)系變化等因素影響，本公司商品煤售價(jià)持續(xù)走高，由于煤炭企業(yè)成本相對(duì)固定，價(jià)格的上漲導(dǎo)致凈利潤(rùn)快速增長(zhǎng)。因此，一旦煤炭市場(chǎng)價(jià)格走低，將對(duì)本公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生重大影響。

    （二）其他重要事項(xiàng)

    截止本招股說(shuō)明書簽署之日，本公司無(wú)未結(jié)或可預(yù)見之訴訟或仲裁案件。

第六節(jié) 本次發(fā)行各方當(dāng)事人和發(fā)行時(shí)間安排

    （一）本次發(fā)行各方當(dāng)事人

名稱                                                                    住所
安徽恒源煤電股份有限公司                            安徽省淮北市濉溪縣劉橋鎮(zhèn)
國(guó)元證券有限責(zé)任公司                                 安徽省合肥市壽春路179號(hào)
安徽天禾律師事務(wù)所                                   安徽省合肥市淮河路298號(hào)
上海立信長(zhǎng)江會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司          上海市南京路61號(hào)新黃浦(資訊 行情 論壇)金融大廈四樓
安徽國(guó)信資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司              安徽省合肥市益民街28號(hào)文采大廈七樓
中國(guó)證券中央登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司     上海市浦東新區(qū)陸家嘴(資訊 行情 論壇)東路166號(hào)
上海證券交易所                               上海市浦東南路528號(hào)上海證券大廈
名稱                                             聯(lián)系電話           傳真
安徽恒源煤電股份有限公司                     0557-3986224   0557-3986269
國(guó)元證券有限責(zé)任公司                         0551-2634400   0551-2672806
安徽天禾律師事務(wù)所                           0551-2679843   0551-2620450
上海立信長(zhǎng)江會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司             021-64677337   021-64331400
安徽國(guó)信資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司                 0551-2632165   0551-2650041
中國(guó)證券中央登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司   021-58708888   021-58732631
上海證券交易所                               021-68808888   021-68811782
名稱                                                     經(jīng)辦或聯(lián)系人
安徽恒源煤電股份有限公司                                       胡興權(quán)
國(guó)元證券有限責(zé)任公司                             王晨、杜振宇、劉錦峰
安徽天禾律師事務(wù)所                               蔣敏、張大林、祝傳頌
上海立信長(zhǎng)江會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司                 戴定毅、姚輝、張松柏
安徽國(guó)信資產(chǎn)評(píng)估有限責(zé)任公司                             周民、耿曉玲
中國(guó)證券中央登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司
上海證券交易所

    （二）發(fā)行時(shí)間安排

    發(fā)行公告刊登的日期：2004年7月29日

    預(yù)計(jì)發(fā)行日期：2004年8月2日

    公布配號(hào)結(jié)果，搖號(hào)抽簽：2004年8月3日

    公布中簽結(jié)果：2004年8月4日

    收取股款：2004年8月5日

    預(yù)計(jì)上市日期：2004年8月17日

第七節(jié) 附錄和備查文件

    1、招股說(shuō)明書全文、備查文件和附件可到發(fā)行人和保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）住所查詢。

    查閱時(shí)間：工作日上午9：30－13：30,下午15：30－19：30

    2、招股說(shuō)明書全文可以通過(guò)上海證券交易所網(wǎng)站查詢。

    上海證券交易所網(wǎng)址：ｗｗｗ.ｓｓｅ.ｃｏｍ.ｃｎ