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成也藍籌,敗也藍籌。大盤上漲時,藍籌居功至偉；大盤回調時,藍籌備受詬病。其實,投資者應該能夠動態地看待藍籌軍團,業績回落的品種可能走下神壇,而一些行業強勁增長的個股則有望披掛上藍籌戰袍�？梢灶A見的是電力設備行業有望憑借其持續的發展潛力躋身藍籌行列,開創新的藍籌時代。
行業篇:市場需求持續旺盛
一般來說,電力設備制造業的發展,與電力行業投資力度息息相關。正所謂"經濟發展,電力先行；電力先行,電力設備必須匹配發展"。面對南方眾多城市拉閘限電的局面,國務院為了緩解這種全國缺電、拉閘限電的狀況,正在緊急調配,增加發電設備的生產量。按照國家要求,發電設備的生產2004年要達到4100萬千瓦,2005年要達到5300萬千瓦。同時,由于我國主要電力設備廠家的生產能力無法滿足急速擴大的市場需求,一些主要電力設備根本無法及時交貨。根據上市公司公開披露的信息發現,目前電力設備廠家均是滿負荷生產,生產能力已經達到了極限,許多2003年的定單已經排到了2005年底,這種狀況勢必會導致一些新開工項目延期完成,從而確保了電力設備行業能夠在較長時期保持高速增長。應該說電力市場上這種巨大的需求在今后一段較長的時間內仍將延續。因此,電力設備行業將成為未來2-3年最可靠的增長性行業,其行業的利潤增幅有望一直保持在每年20%以上。巨大的市場需求將給相關的上市公司帶來巨大商機。
公司篇:發電設備獨占鰲頭
電力設備行業主要由發電設備(鍋爐、汽輪機、水輪機和發電機等)、一次設備(變壓器、電容器、開關和電線電纜等)、二次設備(包括繼電器、輸變電及電力自動化)和電力環保設備等四個子行業組成。由于我國電源建設快速增長,發電設備需求巨大,今年一季度我國從日本、韓國進口的發電設備已經翻倍。發電設備的行業集中度高,進入難度大,處于寡頭壟斷競爭狀態等特征,使之在今后三四年時間內,增長速度將領先于整個電力設備行業,預計今后三年年均收入增長率可達40%至50%,利潤增長率甚至更高。因此,電力設備板塊中最值得關注的是發電設備中的龍頭企業,如電機制造商東方電機(資訊 行情 論壇)、電站鍋爐制造商東方鍋爐(資訊 行情 論壇)、華光股份(資訊 行情 論壇)等。
市場篇:基金增倉漲升可期
從市場表現看,電力設備行業股票明顯得到資金關照,下跌中抗跌性較好。同時,從電力設備行業上市公司公布的股東變動監測情況看,已經有許多實力機構進入十大股東。從各家公司的2003年年報中可以看到,電力設備行業上市公司共有銀河證券、上海證券、申銀萬國證券、聯合證券等10余家券商名列其中,同時還有全國社�；�104組合、普華基金、安順基金、金鑫基金、興和基金等21家基金重倉持有。
從最新的基金二季度投資組合也可以看出,電力作為能源瓶頸行業的代表成為了基金增倉最為明顯的一個行業,這充分說明對于成長迅速、業績大幅提高的電力設備行業,一些先知先覺的機構已經率先介入建倉,由此也決定了電力設備行業勢必會因業績持續大幅上升而迸發出一些爆發力較大的潛力股票,電力設備板塊的持續上漲也將指日可待。
綜上所述,電力設備板塊已具備行業高成長潛力,由于目前大盤正處于低迷期,眾多電力設備個股在經歷了長達數月的大幅下跌之后,投資價值已再度凸現。華光股份、東方電機值得關注,而有望涉足發電設備領域的ST松遼(資訊 行情 論壇)(600715)最值得關注。據報道,知名企業沈鼓集團可能將核心資產發電設備部分置入ST松遼。若重組成功,ST松遼將借助鼓風集團強大的實力步入前景十分廣闊的電力設備領域。與二級市場上東方電機、東方鍋爐的股價相比,ST松遼無疑具備了巨大的上漲空間。
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