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新華社記者 丁海軍 發(fā)自北京
日前，中國建設銀行公布了2004至2005年建設銀行債券第一期發(fā)行結果。在發(fā)行人行使了超額增發(fā)權后，本期債券的最終發(fā)行規(guī)模確定為150億元，成為目前國內發(fā)行規(guī)模最大的次級債券。
根據(jù)簿記建檔的結果，10年期固定利率債券最終規(guī)模確定為111.4億元，前5年的票面年利率為4.87％；10年期浮動利率債券最終規(guī)模確定為38.6億元，票面利率等于基準利率與基本利差之和，基準利率為人民銀行一年期整存整取定期存款利率，按年浮動，前5年的基本利差為2.00％。發(fā)行人在第5年末有一次贖回債券的權利，如果發(fā)行人不行使贖回權，則固定利率債券后5年利率上升為7.67％，浮動利率債券后5年利率上升為基準利率加2.75％。
本次發(fā)行獲得了廣大投資者的踴躍認購，簿記建檔錄得的認購需求大大超過了原定100億元的目標發(fā)行額。為充分滿足投資者的認購需求，建行決定行使超額增發(fā)權，將本期債券的實際發(fā)行規(guī)模增加至150億元。據(jù)了解，在本次發(fā)行中，中國工商銀行、中金公司、交通銀行、中國銀行等機構認購和銷售額名列前茅，其中，中國工商銀行認購額度高達25億元，在眾多投資者中獨占鰲頭。
市場專業(yè)人士認為，除了發(fā)行人本身擁有良好的債信以外，本次發(fā)行的成功還得益于發(fā)行人和主承銷商設置的多項創(chuàng)新機制。首先，本期債券是國內首次采用簿記建檔方式發(fā)行的次級債券，通過發(fā)行人、主承銷商和投資者三方的充分溝通，簿記建檔方式挖掘了市場真實需求，為最終合理的定價提供了充分的依據(jù)；其次，本期債券是國內首支采用固息和浮息相結合的次級債券，兩品種各自的規(guī)�？梢愿鶕�(jù)簿記建檔的結果靈活調整；此外，本次發(fā)行在國內首次安排了發(fā)行人超額增發(fā)權，發(fā)行人根據(jù)市場需求及自身意愿，適時擴大發(fā)行規(guī)模，滿足了投資者對于建行次級債券這一熱銷產品的認購需求。
《國際金融報》 (2004年07月27日 第二版)
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