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保德信、AIG、美林、JP摩根……近段時(shí)間來，合資基金公司的美資軍團(tuán)勢力陡然增強(qiáng)，一大批中美合資的基金管理公司或首發(fā)基金、或開業(yè)、或獲籌，忙得不亦樂乎。告別了最初的躊躇之后，美資軍團(tuán)開始了正面搶灘。
與歐洲基金管理公司相比，美國的各大基金管理公司進(jìn)入中國市場相對(duì)較晚。然而從今年年初以來，中國基金業(yè)呈現(xiàn)出加速發(fā)展的態(tài)勢，截至5月底，新發(fā)行的基金已經(jīng)超過2
0只，募集的基金份數(shù)超過1000億份，這一數(shù)字已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過基金業(yè)去年全年發(fā)行新基金678億份的總規(guī)模。同時(shí)，中國政府在基金公司設(shè)立申請(qǐng)上的審批速度也明顯加快，外資公司不必再花上幾年的時(shí)間來等待一張進(jìn)入中國市場的牌照。
更為重要的是，根據(jù)中國在加入WTO時(shí)的承諾，外資在合資基金公司中的股權(quán)，在中國加入WTO三年后可由33%增加到49%，這一比例的提升將賦予外方在基金公司中更多的話語權(quán)。這一系列變化使得美國各大機(jī)構(gòu)從2004年起明顯加快了步伐。
新近入場的合資基金公司中，美資背景的外方股東包括了金融業(yè)的各主要領(lǐng)域。其中，既包括了商業(yè)銀行集團(tuán)，也包括了投資銀行，而兩大保險(xiǎn)金融集團(tuán)更是引人注目。
事實(shí)上，兩家保險(xiǎn)背景濃厚的金融集團(tuán)均可圈可點(diǎn)。保德信金融集團(tuán)擁有全美第二大人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)；截至2004年3月底，保德信金融集團(tuán)管理的總資產(chǎn)約為4540億美元。在亞洲，保德信金融集團(tuán)的人壽保險(xiǎn)和個(gè)人資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)遍布日本、韓國、新加坡、菲律賓等國家和地區(qū)。
如果說大多數(shù)中國投資者對(duì)于擁有全美第二大人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保德信金融集團(tuán)并不熟悉的話，那么，對(duì)于新近獲籌的AIG在中國則因?yàn)槠煜碌挠寻疃碛蓄H高的知名度。此次合資基金公司打出友邦的招牌也可資佐證。作為一家國際性美資保險(xiǎn)及金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，AIG也是全球最大財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司、全球第二大金融集團(tuán)(按市值計(jì))和美國最大的工商保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及實(shí)力最雄厚的人壽保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之一。其旗下的友邦保險(xiǎn)和美亞保險(xiǎn)已在中國經(jīng)營數(shù)年，友邦保險(xiǎn)也是到目前為止中國唯一一家外商獨(dú)資人壽保險(xiǎn)公司。此次AIG攜手華泰證券等國內(nèi)企業(yè)進(jìn)軍中國基金市場，可以說是AIG在華整體業(yè)務(wù)的進(jìn)一步延伸和提升。
友邦華泰(籌)有關(guān)人士日前在接受記者采訪時(shí)表示，從理論上講，中外合資基金將中方對(duì)國內(nèi)市場的深刻理解和本土經(jīng)驗(yàn)與外方的先進(jìn)管理技術(shù)、投資理念和營銷體系結(jié)合起來，相比而言，具有鮮明的優(yōu)勢。作為內(nèi)外資兩種優(yōu)勢的結(jié)合物，中外合資基金將會(huì)發(fā)展成為中國基金業(yè)中一支重要力量，對(duì)于推動(dòng)國內(nèi)基金業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、促進(jìn)證券市場規(guī)范發(fā)展、引導(dǎo)投資理念革命具有重大作用。與此同時(shí)，隨著合資基金管理公司的陸續(xù)設(shè)立，各家基金管理公司將在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、基金營銷、客戶服務(wù)、人才等方面展開全方位競爭，中國基金業(yè)將步入群雄逐鹿的時(shí)代。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面，合資基金管理公司通過嫁接外方的豐富設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)和創(chuàng)新能力與中方熟悉市場需求的本土優(yōu)勢，從而能夠開發(fā)出符合細(xì)分市場需求的新型基金品種。
吸收了加拿大蒙特利爾銀行參股的富國基金管理公司管理層曾介紹了北美資產(chǎn)管理公司與歐洲資產(chǎn)管理公司的一些不同。他說，從投資管理的角度來說，歐洲國家的基金公司投資管理的重點(diǎn)和優(yōu)勢，主要在于其全球性的投資思路及區(qū)域資產(chǎn)配置等方面。相比之下，中國市場的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)體系比較完整，更近似于美國。因此，對(duì)以投資中國市場為主導(dǎo)的中國基金管理公司來說，北美的經(jīng)驗(yàn)有著直接的借鑒作用。而多文化、多風(fēng)格公司的加盟對(duì)于整個(gè)基金行業(yè)，乃至資本市場的發(fā)展無疑是大有裨益的。
很顯然，外資對(duì)未來仍有期待。在繼續(xù)探路合資公司的同時(shí)，獨(dú)立前行的想法仍是不少美資公司的首選，尤其是一線的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。就在越來越多的外資公司通過組建合資公司的方式來登陸中國基金公司，還是有不少美國資產(chǎn)管理公司愿意忍受目前的寂寞，等待著市場的成熟和政策的進(jìn)一步明朗。前一段時(shí)間就曾有報(bào)道稱，富達(dá)資產(chǎn)管理公司正考慮在上海設(shè)立代表處，為長期發(fā)展中國市場作打算。還有消息稱，一些美資資產(chǎn)管理公司在考慮申請(qǐng)QFII資格。(上海證券報(bào) 記者王炯)
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