|
本周股指漲不動就跌下去,本周四跌幅超過了40點,相對跌幅達到2.8%。幸運的是,本周五股指又有所企穩,那么,這種走勢反映了什么樣的資金動向呢?
基金公布投資組合報告之后市場寬幅震蕩歷史上多次出現過,市場還在回味基金二季度的操作思路,基金們又展開了新一輪的倉位結構調整。
一、基金在二季度加倉的品種繼續受到資金的青睞。比如說港口、機場等經濟增長瓶頸行業有明顯的資金流入跡象,營口港(資訊 行情 論壇)、上海機場(資訊 行情 論壇)、白云機場(資訊 行情 論壇)等在本周末股指的調整過程中再度逆勢創出新高。再比如說美的電器(資訊 行情 論壇)、格力電器(資訊 行情 論壇)、燕京啤酒(資訊 行情 論壇)、光明乳業(資訊 行情 論壇)等消費品類股票,也有明顯的資金加倉的K線組合。
二、對一些前景不太明朗的重倉股有減倉趨勢。比如說雖然目前供不應求的火電股,由于環保費用的提升以及煤炭價格大漲等,基金們開始進行重新評估,華能國際(資訊 行情 論壇)、申能股份(資訊 行情 論壇)、國電電力(資訊 行情 論壇)等火電股有明顯的減倉跡象。再比如說一些核心資產股公司基本面出了問題,也被基金列入減倉的行列,比如說央視披露的涉嫌占用耕地的安泰集團(資訊 行情 論壇)、被監管部門立案的伊利股份(資訊 行情 論壇)等,均有基金減倉甚至是洗倉的趨勢。值得注意的是,本周末石化股也受到一些傳言的影響出現了破位的征兆,但是否基金的減倉所為要到下周才能明朗。
現在流行的觀點是基金開始對以烽火通信(資訊 行情 論壇)為代表的通訊板塊、以蘇寧電器(資訊 行情 論壇)為代表的中小企業板塊在加倉。前者的證據就是二季度基金對信息產業股出現了加倉,廣電信息(資訊 行情 論壇)、東方明珠(資訊 行情 論壇)等均如此,而烽火通信等個股在近期尤其是在本周末的強悍走勢更是強化了市場這一認識。但我們認為這是短線資金所為,即便有基金參與也僅僅是試探性建倉。一是因為光纖光纜的通信行業雖然復蘇,但市場需求空間不大。二是此類個股市盈率過高。后者的證據就是機構專用席位頻頻出現在中小板塊的公開信息中,但我們認為并非如此。一是基金在主板建倉并不通過機構專用席位；二是因為招商證券的機構專用席位是招商證券為銀證通業務的客戶提供的交易通道。
從本周的盤面來看,莊股與券商重倉股仍然是當前市場資金流出最多的板塊,前者代表的是南方建材(資訊 行情 論壇)與一些超跌板塊,比如說中房股份(資訊 行情 論壇)、湘火炬等；后者的代表主要是太極集團(資訊 行情 論壇)、桂柳工等一些券商重倉股。太極集團屬于券商的瘦身計劃,而桂柳工等則屬于券商的配股包銷品種。這種包銷后持續減倉的做法是否表明券商本身對其業務的增長性不看好呢?
|
