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近期國際各大半導(dǎo)體公司相繼公布季度報告，各公司營業(yè)額及盈利能力均強(qiáng)勁增長。但投資人把英特爾二季度庫存增加15%作為需求可能減弱的一個信號，美林證券甚至降低了對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的投資評級。而國內(nèi)廠商由于受益于消費(fèi)升級，市場機(jī)會巨大，未來一段時間內(nèi)應(yīng)該可以保持穩(wěn)定增長。產(chǎn)業(yè)景氣周期將達(dá)頂峰
部分國際研究機(jī)構(gòu)認(rèn)為，半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)景氣循環(huán)已達(dá)到頂點(diǎn)，而
以英特爾為首的芯片生產(chǎn)商股價近期呈下跌態(tài)勢，費(fèi)城股票交易所半導(dǎo)體指數(shù)也大幅下挫。
但與此同時，代表半導(dǎo)體行業(yè)景氣度的半導(dǎo)體制造業(yè)訂單仍然充足。國際半導(dǎo)體設(shè)備與材料組織（SEMI）日前公布了關(guān)于北美半導(dǎo)體制造設(shè)備廠商在全球市場中的訂單金額及發(fā)貨金額的調(diào)查結(jié)果。結(jié)果顯示，2004年6月，北美半導(dǎo)體制造業(yè)訂單比上年增加了123%，半導(dǎo)體制造設(shè)備行業(yè)繼續(xù)維持高水平增長。全球半導(dǎo)體晶圓廠設(shè)備利用率在2004年第二季度末達(dá)到94.3%，高于第一季度末的93.2%，處于持續(xù)的上升狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)正在試圖更接近供需平衡點(diǎn)，以使利潤最大化。市場調(diào)研公司Gartner因此預(yù)計，代表產(chǎn)業(yè)景氣周期的全球資本支出會在2005年達(dá)到頂峰。國內(nèi)廠商受益消費(fèi)升級
雖然產(chǎn)業(yè)景氣周期有見頂之慮，但由于世界工廠向中國轉(zhuǎn)移的趨勢，國內(nèi)廠商仍然獲得了巨大的市場機(jī)會。另一方面，受國內(nèi)市場進(jìn)入新的消費(fèi)周期的影響，我國電子元器件行業(yè)市場空間也得以拓展。當(dāng)前，數(shù)字消費(fèi)類產(chǎn)品如手機(jī)、筆記本電腦、數(shù)字相機(jī)、DVD、電子游戲、數(shù)字電視等需求快速增長，光電器件增長速度高達(dá)41%。
國內(nèi)相關(guān)上市公司中期業(yè)績紛紛預(yù)喜。華微電子(資訊 行情 論壇)、生益科技(資訊 行情 論壇)、賽格三星(資訊 行情 論壇)、長電科技(資訊 行情 論壇)預(yù)計同比增長50％以上，深天馬預(yù)計增長50％—100％。華夏證券研究所研究員董志強(qiáng)表示，消費(fèi)升級和技術(shù)進(jìn)步是導(dǎo)致今年業(yè)績大幅提升的主要原因。
由于國內(nèi)電子元器件行業(yè)資本進(jìn)入壁壘比較低，競爭比較充分，面對每年25%的成長空間，產(chǎn)能擴(kuò)張將直接導(dǎo)致利潤的增長。大鵬證券研究所研究員王念春認(rèn)為，國際市場半導(dǎo)體廠商股價下跌是因為市場比較擔(dān)心產(chǎn)能擴(kuò)張過快會導(dǎo)致供需失衡，但國內(nèi)市場的反應(yīng)會滯后。因此，短期內(nèi)國內(nèi)廠商所受影響相對較小，相對于快速擴(kuò)張的市場，最近一年該行業(yè)應(yīng)該可以保持穩(wěn)定增長。
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