本報(bào)記者　謝飛　深圳報(bào)道

　　“有基金公司的情況向你們反映�！币粋�神秘男子的聲音從話筒里面?zhèn)鞒觥?月17日，關(guān)于建行向證監(jiān)會舉報(bào)融通基金銷售違規(guī)的報(bào)道出現(xiàn)在報(bào)紙上。

　　托管行首次向證監(jiān)會舉報(bào)反映托管基金違規(guī)情況的案例就此定格在建行和融通基金身

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上。

　　然而，眾多基金業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這個事件并不僅僅是銷售違規(guī)那么簡單。

　　融通基金有苦難言

　　對融通基金來說，這個板子打在身上，有苦難言。

　　“是有這個事情，但我們已經(jīng)改了，現(xiàn)在沒有了�！比谕ɑ�金有關(guān)人士說，但關(guān)于事情背后的問題不愿多談。對于建行的舉報(bào)，融通基金高層在19日開會研究之后決定保持緘默。

　　建行基金托管部人員也對記者明確表示：“這個事情不好談。”

　　建行是融通新藍(lán)籌基金的托管人，此外，也是融通兩只封閉式基金通寶、通乾的托管人。

　　此次，建行向證監(jiān)會舉報(bào)融通基金的違規(guī)行為，主要是指融通新藍(lán)籌基金在銷售中對部分客戶免去有關(guān)申購贖回費(fèi)用，不符合7月1日頒布實(shí)施的《證券投資基金銷售管理辦法》的有關(guān)規(guī)定。建行舉報(bào)認(rèn)為，融通新藍(lán)籌的擅自減免贖回費(fèi)，可能使基金資產(chǎn)受到損失。

　　《銷售管理辦法》第二十九條規(guī)定，基金管理人辦理開放式基金份額的贖回，應(yīng)當(dāng)收取贖回費(fèi)，贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的5％，贖回費(fèi)在扣除手續(xù)費(fèi)后，余額不得低于贖回費(fèi)總額的25％，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財(cái)產(chǎn)。因此，如果少了這部分收入，就等于直接侵犯了全體基金持有人的利益。

　　毋庸置疑，根據(jù)《基金法》，為維護(hù)基金持有人的利益，托管行有責(zé)任和義務(wù)監(jiān)督基金管理人，并向監(jiān)管部門報(bào)告。

　　銀河證券有關(guān)基金研究人員對記者表示：7月1日，《基金法》正式實(shí)施，《基金法》中明確了銀行作為基金托管人的責(zé)任，基金管理人、基金托管人依照基金法和基金合同的約定，履行受托職責(zé)。托管人也被賦予了受托的責(zé)任，銀行的責(zé)任因此加大，此次事件從這個層面上看也是銀行履行自己職責(zé)的一面。

　　但令業(yè)界不解的是，建行為何拿融通開刀？

　　因?yàn)�，作為基金銷售的有關(guān)申購贖回費(fèi)用減免的問題，幾乎是每家基金公司或多或少都有的問題。

　　基金銷售市場競爭激烈，近期的基金銷售更是陷入困境，普遍首發(fā)規(guī)模在20億份左右，有的基金甚至募集只有5億份�！盎�金認(rèn)購、申購為大客戶打折是常見的事情。”深圳某基金市場人員說。這位人士透露，基金銷售人員為了爭取一些大的機(jī)構(gòu)客戶，通常都會給對方一定的認(rèn)購費(fèi)用折扣，原則上講，根據(jù)證監(jiān)會的規(guī)定，折扣必須按招募說明書上的條件統(tǒng)一執(zhí)行，但“有時候也比較靈活，每個客戶的要求不一樣，一般都是一對一地談�！辈⑶遥�很多基金公司對員工的直銷客戶全部免除認(rèn)購費(fèi)，但對象一般限于基金公司員工的親戚朋友，基金公司的解釋是這種員工直銷沒有中間成本，免除認(rèn)購費(fèi)是合理的。

　　由于證監(jiān)會最新的《基金銷售管理辦法》第三十條規(guī)定，基金管理人可以根據(jù)投資人的認(rèn)購金額、申購金額的數(shù)量適用不同的認(rèn)購、申購費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。因此，在基金認(rèn)購費(fèi)這一塊上，只要基金公司在招募說明書上公示了不同認(rèn)購金額，有不同認(rèn)購費(fèi)率，一般很難認(rèn)定違規(guī)。

　　但贖回費(fèi)按規(guī)定就不得隨意減免了。贖回費(fèi)收入根據(jù)發(fā)生的贖回份額是可以直接計(jì)算的，所以托管行很容易發(fā)現(xiàn)基金公司的贖回費(fèi)收入與基金贖回金額不對等，由于基金資產(chǎn)凈值需要托管行和基金公司共同確認(rèn)，托管行只要認(rèn)真履行義務(wù)，一般都能發(fā)現(xiàn)問題�！便y河證券這位研究人員說，“以前沒有暴露問題，不過是大家睜一只眼閉一只眼罷了�！�

　　建行的“苦心”？

　　“從事情本身來看，不管怎么說，這都是我國基金業(yè)的一種進(jìn)步，托管行開始發(fā)出了獨(dú)立的聲音，這在以前是很難看到的�！蹦炽y行人士說，“但這個事件背后的問題很復(fù)雜，就此認(rèn)為托管行真的就完全為持有人利益服務(wù)，是完全的獨(dú)立第三方，從現(xiàn)在的情況來看，還很難�！�

　　有基金托管銀行的人士向記者表示，建行融通事件的發(fā)生，應(yīng)該是他們雙方溝通出現(xiàn)了嚴(yán)重問題。銀行一般來說不會在事前沒有向基金公司打招呼的情況下就將這個事情鬧到證監(jiān)會，簡單地說，基金銷售托管都要找銀行，但銀行也有傭金好拿，雙方畢竟是合作關(guān)系，一般不會撕破臉，像建行和融通鬧得這樣僵的很少見。

　　深圳基金業(yè)有關(guān)人士表示，從2002年起，融通發(fā)行的開放式基金都沒有托管在建行，而且，融通其后的所有基金銷售也沒有通過建行。今年4月發(fā)行的融通行業(yè)景氣托管行和銷售行都是交行，去年8月發(fā)行的通利系列基金托管在工行�！皬幕�金的發(fā)行與托管上看，融通與建行的關(guān)系明顯不如以前緊密。”

　　知情人士透露，關(guān)于建行和融通之間的矛盾，在幾周前就在基金圈子里流傳，這次不過是媒體公開而已。雙方也曾經(jīng)試圖緩和關(guān)系，但最終大家分歧太大，關(guān)系破裂。

　　深圳基金人士說，平心而論，融通的這個事情是違規(guī)，但這基本上是行業(yè)內(nèi)的普遍現(xiàn)象，如果要處罰違規(guī)的申購贖回現(xiàn)象，那就應(yīng)該一視同仁，把所有的銀行托管的基金違規(guī)行為都舉報(bào)，都公布，單單拿一家基金公司來說事，有失公平。

　　有關(guān)基金研究人員也認(rèn)為，從事情本身來說，托管行能出來說話，是有重大意義的，但托管行是否真的是站在持有人的利益上說話，托管行今后是否能一如既往地履行自己的職責(zé)，還有待觀察。

　　證監(jiān)會整肅基金業(yè)亡羊補(bǔ)牢？

　　7月20日，證監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于實(shí)施<證券投資基金銷售管理辦法有關(guān)問題>的通知》，對銷售贖回再次做出規(guī)范。

　　證監(jiān)會提出，銷售辦法實(shí)施之前已經(jīng)成立或已獲核準(zhǔn)尚未完成募集的開放式基金，贖回費(fèi)歸入基金財(cái)產(chǎn)的比例低于贖回費(fèi)總額百分之二十五的，基金管理人應(yīng)當(dāng)會同基金托管人按照銷售辦法第二十九條的規(guī)定變更基金合同（契約）的，報(bào)中國證監(jiān)會備案并公告后實(shí)施。

　　這意味著融通基金的申購贖回違規(guī)在全行業(yè)普遍存在。有截留或免除基金贖回費(fèi)的基金公司必須立即亡羊補(bǔ)牢，契約規(guī)定贖回費(fèi)不計(jì)入基金資產(chǎn)的，也必須修改契約。

　　從銷售黑幕到基金違規(guī)申購事件再到托管行舉報(bào)與基金反目，基金業(yè)近期風(fēng)聲鶴唳�！敖�期關(guān)于基金的不利消息真的是多，我們都小心翼翼。”深圳某基金經(jīng)理說，“哪家基金公司多少都有點(diǎn)小辮子，現(xiàn)在也沒有不透風(fēng)的墻。”

　　基金業(yè)雖然歷經(jīng)了“基金黑幕”這樣的事件，在近兩年得到了重大發(fā)展，但從實(shí)際情況來看，違規(guī)事件仍然屢有發(fā)生。

　　無論是違規(guī)申購還是此次托管行的舉報(bào)，在很大程度上都是基金業(yè)惡性競爭的表現(xiàn)。今年上半年共有32只新基金成立，超過去年全年，基金資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到2880億元，基金業(yè)競爭的緊張態(tài)勢已經(jīng)出現(xiàn)�；�金發(fā)行在經(jīng)過短暫的井噴之后即出現(xiàn)極度深寒。此次建行舉報(bào)申購贖回違規(guī)，根源就在于基金迫于市場壓力，為爭奪客戶，擅自減免申購贖回費(fèi)。

　　銀河證券基金研究人員認(rèn)為，隨著市場競爭的進(jìn)一步加劇，必須進(jìn)一步完善現(xiàn)在的基金制度設(shè)計(jì)，要以基金公司本位轉(zhuǎn)變?yōu)槌钟腥吮疚唬�改變基金公司既是受托人，又是監(jiān)督人的狀況，讓持有人來監(jiān)督基金公司才是防范惡性競爭以及風(fēng)險(xiǎn)的根本出路。