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倪榮根
證券市場(chǎng)中小企業(yè)板塊近期剛開(kāi)辦不久，就發(fā)生了江蘇瓊花事件，人們?cè)谧l責(zé)上市公司的誠(chéng)信缺失、在指責(zé)保薦機(jī)構(gòu)保薦人的不負(fù)責(zé)任的同時(shí)，也對(duì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委的工作提出了批評(píng)。因?yàn)榘l(fā)審委是證券市場(chǎng)產(chǎn)品上市前的最后一道把關(guān)者，是保證證券產(chǎn)品質(zhì)量合格的最終檢驗(yàn)員，責(zé)任重大。
平心而論，自2003年底發(fā)審委成立并開(kāi)展工作以來(lái)，通過(guò)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布公告，發(fā)審委工作的透明度大大提高，初步體現(xiàn)了發(fā)審工作公開(kāi)、公平、公正的原則。而之所以出現(xiàn)江蘇瓊花之類的“漏網(wǎng)之魚”，除了制度的不健全、相關(guān)人員的工作責(zé)任心外，證券市場(chǎng)高速擴(kuò)容使得發(fā)審委限于人手不足、窮于應(yīng)付的工作狀況，也是可能造成工作閃失的原因之一。
發(fā)審委員在審核一家公司股票發(fā)行申請(qǐng)時(shí)，需要審驗(yàn)的書面材料估計(jì)應(yīng)在數(shù)萬(wàn)字至十幾萬(wàn)字甚至更多，而且，以筆者“外行”的眼光來(lái)看，審驗(yàn)這些材料并非像看小說(shuō)那樣輕松。從發(fā)審委半年多的運(yùn)作來(lái)看，筆者發(fā)現(xiàn)，經(jīng)常參加發(fā)審工作會(huì)議的也就20來(lái)人，每次發(fā)審會(huì)議參加者為7至8人，每次審核的公司為3家左右。若以每人每周參加一次發(fā)審會(huì)議，每次審核3家公司，每家公司需審閱的書面材料平均為10萬(wàn)字。由此可知，發(fā)審員的工作量及所負(fù)的責(zé)任是非常大的。
打一個(gè)不太貼切的比方，全國(guó)人大開(kāi)會(huì)時(shí)，人大代表審議僅幾萬(wàn)字的政府工作報(bào)告還要花上十天半個(gè)月，發(fā)審員每周要看數(shù)十萬(wàn)字的材料，并要對(duì)材料的真實(shí)可靠、股票發(fā)行與否作出萬(wàn)無(wú)一失的判斷，也真有點(diǎn)勉為其難。
問(wèn)題是最近兩個(gè)月里，發(fā)審工作會(huì)議已由最初的每周1至2次，猛增到每周4次，每周審核的公司數(shù)量達(dá)到10多家，而參加發(fā)審會(huì)議的人員還是這20來(lái)人，每人參加會(huì)議的次數(shù)及審核公司的家數(shù)卻成倍增加，這不免讓人擔(dān)憂起審核質(zhì)量來(lái)。
最近證券市場(chǎng)擴(kuò)容猛于虎，筆者避開(kāi)高速擴(kuò)容對(duì)市場(chǎng)的負(fù)面影響不談，鑒于江蘇瓊花事件的教訓(xùn)，從保證上市公司質(zhì)量而言，筆者希望管理層把好關(guān)。
《國(guó)際金融報(bào)》 (2004年07月20日 第三版)
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