商報訊 （記者傅樂樂）一向作為“親密戰(zhàn)友”的銀行和基金公司之間首次反目成仇——中國建設(shè)銀行日前向中國證監(jiān)會舉報，稱融通基金管理公司違規(guī)操作，對部分客戶免去有關(guān)申購贖回費用。這是中國證券市場史上爆出的首例基金托管銀行舉報基金公司違規(guī)的事件，銀行與基金公司暗中爭利的斗爭終于從地下走到光天化日下。

　　目前，基金銷售渠道主要有銀行、券商和基金直銷三種。銀行雖是基金銷售的主戰(zhàn)場

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，但由于需要支付宣傳、人工等成本，手續(xù)費一般沒有折扣，而券商則通常向投資者提供折扣，基金的直銷中心更是采取零申購費、零贖回費。而根據(jù)《證券投資基金銷售管理辦法》的規(guī)定，基金管理人辦理開放式基金份額的贖回，應(yīng)當(dāng)收取贖回費。因此，建行認(rèn)為后者采用了“不正當(dāng)競爭”手段，使其利益受損。

　　銀行與基金銷售其他渠道間的糾紛早已有之。為爭奪客戶群，給予部分客戶費率優(yōu)惠的做法，在基金業(yè)內(nèi)非常普遍，但這無疑將分流銀行的手續(xù)費收入。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，同樣出于市場競爭，基金銷售中的費用減免行為與機票早期的打折現(xiàn)象有共通之處。單從市場角度看，基金現(xiàn)在這種“違規(guī)”行為總有一天也會成為正常的市場競爭。Ｊ040融通基金遭托管銀行“舉報”中小投資者不公正待遇擺上臺面

　　近日，融通基金因申購贖回費的問題遭到托管行—中國建設(shè)銀行的舉報。托管行舉報基金公司違規(guī)，這在基金業(yè)尚屬首次。長期以來基金銷售陣線上的親密戰(zhàn)友，如今反目為仇，建行“大義滅親”的行為的確值得深思。

　　據(jù)了解，融通基金的違規(guī)行為，主要是指融通基金在銷售中對部分客戶免去有關(guān)申購贖回費用。今年7月1日正式實施的《證券投資基金銷售管理辦法》的第二十九條規(guī)定，基金管理人辦理開放式基金份額的贖回，應(yīng)當(dāng)收取贖回費，贖回費率不得超過基金份額贖回金額的5％。贖回費在扣除手續(xù)費后，余額不得低于贖回費總額的25％，并應(yīng)當(dāng)歸入基金財產(chǎn)。然而，融通基金管理公司在銷售中對部分客戶免去有關(guān)申購贖回費用，因此被其托管行——中國建設(shè)銀行以此為由將融通基金舉報到了中國證監(jiān)會。

　　盡管作為當(dāng)事雙方建行和融通基金管理公司至今仍然沒有在公開媒體出面澄清，但分析人士認(rèn)為，基金銷售過程中的利益沖突導(dǎo)致托管行、基金公司反目成仇。殺一儆百融通基金成出頭鳥？

　　融通基金被建行率先曝光確實有些冤枉，給予部分客戶費率優(yōu)惠的做法，在基金業(yè)界已經(jīng)是一條不成文的行規(guī)。通過與某業(yè)內(nèi)人士的溝通，記者了解到，在基金公司發(fā)行基金新品種之初首先做的就是全國“巡游拜會”，與資金雄厚的實力機構(gòu)進行面對面的溝通以爭取獲得更多的申購份額，甚至于為了爭取到某些大型客戶，基金公司老總往往要親自登門拜訪。

　　目前來看這部分用來購買基金的大額資金通常都是企業(yè)的流動資金、剩余資金，而這些錢往往都是銀行業(yè)的核心資源，基金公司蜂擁而至勢必對銀行大額存單產(chǎn)生分流。同時銀行代銷基金往往會為基金公司介紹“大客戶”，而一旦客戶資金轉(zhuǎn)移到基金公司旗下，就面臨利益分配的問題，正是利益沖突的不斷升級使代銷銀行與基金公司的磨擦日益加劇！

　　近期以來，基金首發(fā)時都著力比拼發(fā)行規(guī)模，嚴(yán)峻的市場形勢使得基金公司的種種幕后行為也是不得已而為之。即便建行不與融通基金反目成仇，其他代銷銀行與基金公司的矛盾遲早也會暴露出來。業(yè)內(nèi)人士對此不無感慨，融通基金運氣實在不好，作為第一家被曝光的基金公司，融通很可能被監(jiān)管機構(gòu)樹立為反面典型，未來發(fā)展面臨的壓力可想而知！維權(quán)斗爭中小投資者能否善罷甘休？

　　《證券投資基金銷售管理辦法》第四十五條規(guī)定，基金管理人、代銷機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定和招募說明書的規(guī)定向投資人收取銷售費用，并如實核算、記賬；基金管理人、代銷機構(gòu)未經(jīng)基金合同約定，不得向投資人收取額外費用；未經(jīng)招募說明書載明并公告，不得對不同投資人適用不同費率。基金管理人應(yīng)當(dāng)按照代銷協(xié)議的約定向代銷機構(gòu)支付報酬，并如實核算、記賬。

　　融通基金管理公司給予部分客戶（基金持有人）費率優(yōu)惠，明顯不符上述銷售管理辦法的規(guī)定。同時，如果在辦理投資者贖回的過程中減免贖回費用，按其招募書的規(guī)定，這部分贖回費的80％是必須歸入基金資產(chǎn)。分析人士認(rèn)為，基金管理人對此擅自減免，不僅違反銷售管理辦法和基金招募書的規(guī)定，還在實質(zhì)上對該基金持有人的利益構(gòu)成損害。

　　近幾年來，隨著鄭百文事件、江蘇瓊花事件的不斷曝光，投資者維權(quán)意識日漸濃厚，越來越多的中小投資者開始動用法律武器維護自身權(quán)益。融通基金擅自制訂費率條款，造成了對廣大基金持有人的利益侵害，如果事件不能妥善得以解決，廣大融通基金持有人可能動用法律武器與融通對簿公堂討個公道。政策銜接提速相關(guān)配套設(shè)施建設(shè)

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，相關(guān)政策配套建設(shè)的不完善也是“融通事件”的爆發(fā)根源之一。據(jù)悉，2000年10月8日發(fā)布的《開放式證券投資基金試點辦法》規(guī)定，開放式基金可以根據(jù)基金管理運作的實際需要，收取合理的贖回費，贖回費率不得超過贖回金額的3％。正是由于2000版《辦法》的不完善，使得浮動費率為這四年來基金公司營銷的利器之一。盡管，7月1日頒布實施的《證券投資基金銷售管理辦法》則明確規(guī)定，基金公司不得向?qū)Σ煌�投資人適用不同費率，但各大基金公司積習(xí)難改正，費率已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)通行準(zhǔn)則，短期修正面臨巨大阻力。

　　當(dāng)然相關(guān)政策的修改絕非一朝一夕之舉動，配套設(shè)施的完善也需要一個持續(xù)的過程，監(jiān)管機構(gòu)立法的同時，加強行業(yè)自率規(guī)范，催進基金公司遵法、守法才是癥結(jié)所在。商報記者李壯Ｓ061