連續(xù)多年高速增長的壽險(xiǎn)公司在今年上半年遭遇了近年來罕見的保費(fèi)增長"寒流"之后,近期欲借助集中推出新一代投資型保險(xiǎn)的契機(jī),重振市場雄風(fēng)。

    基金保險(xiǎn)蹺蹺板?

    據(jù)保監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局公布的數(shù)據(jù),1至5月上海保險(xiǎn)市場壽險(xiǎn)保費(fèi)收入

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均有不同比例的下降。此前,中國保監(jiān)會(huì)5月26日公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,1至4月,壽險(xiǎn)保費(fèi)收入同比仍下降1.19%.國內(nèi)壽險(xiǎn)業(yè)老大江蘇省4月保費(fèi)僅有31.85億元進(jìn)賬,比一季度平均保費(fèi)下跌了近40%。

    與此同時(shí),基金的銷售倒是掀了一個(gè)小高潮,尤其是在市場強(qiáng)勁反彈的第一季度,更是誕生了首批百億規(guī)模左右的巨型基金。雖說市場的起落直接影響了銷售量,但正如前幾年的保險(xiǎn)井噴行情一樣,基金的啟蒙教育已經(jīng)完成,投資者對(duì)于這一事物已經(jīng)接受,所考慮的只是一個(gè)"選時(shí)"的問題了。

    出現(xiàn)基金保險(xiǎn)銷售"蹺蹺板"這一跡象有多個(gè)原因。一是產(chǎn)品本身存在相當(dāng)?shù)奶娲�性。目前的保險(xiǎn)產(chǎn)品中,除了原有保障功能外,分配收益是眾多保險(xiǎn)"賣點(diǎn)"之一；然而由于在投資渠道和品種上保險(xiǎn)更受制約,因此"賣點(diǎn)"反而成了"軟肋"；二是銷售渠道局部重復(fù),出現(xiàn)替代性的機(jī)會(huì)很高。目前,銀行保險(xiǎn)的量已經(jīng)占到了整個(gè)保險(xiǎn)銷售相當(dāng)?shù)谋壤�。同時(shí)銷售保險(xiǎn)和基金的銀行職員并未受到較好的專業(yè)知識(shí)培訓(xùn),銷售多于營銷。在此情況下,投資者本身的投資沖動(dòng)基本決定了購買產(chǎn)品的類別；三是部分客戶已擁有了傳統(tǒng)保障型保單,但其另一大需求在保險(xiǎn)產(chǎn)品中沒有很好的產(chǎn)品對(duì)應(yīng)。保險(xiǎn)增值功能的弱勢被凸現(xiàn)無疑。

    基金保險(xiǎn)真的成了蹺蹺板?也不盡然,如果說一季度基金銷售空前火爆分流了壽險(xiǎn)保費(fèi),但在基金銷售出現(xiàn)頂峰后的下滑后,保費(fèi)也未能同步反彈。持幣觀望者還是大有人在。其核心問題實(shí)際上是一個(gè):那就是缺乏真正能夠滿足投資者需求的產(chǎn)品依舊匱乏。

    遭遇行業(yè)整頓陣痛

    事實(shí)上,壽險(xiǎn)保費(fèi)增長的下跌除了外因之外,內(nèi)因的作用同樣不可小覷。如果說,前幾年隨著大批新公司的開業(yè)帶動(dòng)的保險(xiǎn)推廣熱最大限度地啟動(dòng)了人們潛意識(shí)中的保險(xiǎn)意識(shí)的話,那么,隨著市場的調(diào)整,以及產(chǎn)品需求階段性飽和的出現(xiàn),出現(xiàn)連續(xù)"長陽"后的調(diào)整既是必然的,同時(shí)也是必需的。

    有業(yè)內(nèi)人士指出,隨著房產(chǎn)、股市、基金等投資渠道的拓寬,對(duì)保險(xiǎn)資金的抽取效應(yīng)今年集中開始顯現(xiàn)；而連續(xù)幾年保險(xiǎn)業(yè)規(guī)模發(fā)展得太快,一些產(chǎn)品從生命周期看已經(jīng)缺乏熱點(diǎn),市場確實(shí)到了該進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整、推出新產(chǎn)品和新業(yè)務(wù)的時(shí)候。當(dāng)然,從去年底開始?jí)垭U(xiǎn)公司紛紛進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整,不少大型公司因?yàn)榛I備上市對(duì)經(jīng)營效益提出更高要求,而不再一味追求保費(fèi)規(guī)模,也是壽險(xiǎn)業(yè)下滑的一個(gè)內(nèi)因。

    簡單地依托新拓展的投資渠道設(shè)計(jì)投資型產(chǎn)品去奪回"基金搶走的客戶"顯然會(huì)有問題。海外市場之所以投資型保險(xiǎn)盛行,一方面與其過往十年的大牛市密切相關(guān),另一方面,整體制度安排上的稅收優(yōu)惠等強(qiáng)制性政策同樣十分重要。事實(shí)上,簡單地將認(rèn)為保險(xiǎn)可以替代基金,或者基金可以替代保險(xiǎn)都是不現(xiàn)實(shí)的。畢竟在海外市場,無論是保險(xiǎn)產(chǎn)品,還是共同基金,都有著自己明確的客戶群。

    保障＋理財(cái)

    保險(xiǎn)公司近期集中出擊投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品領(lǐng)域,一方面反映出其對(duì)客戶需求的積極反應(yīng),另一方面則再度反映出保險(xiǎn)產(chǎn)品本身開發(fā)的疲軟。

    業(yè)內(nèi)專家指出,國內(nèi)保險(xiǎn)公司現(xiàn)在提供的附加服務(wù)很有限,低層次的同質(zhì)產(chǎn)品競爭是導(dǎo)致行業(yè)整體疲軟的一個(gè)本質(zhì)。

    保險(xiǎn)公司再度出擊投資型產(chǎn)品市場,可以說是一種當(dāng)前環(huán)境下的權(quán)宜之計(jì),當(dāng)然也可以視為未來走"保障＋理財(cái)"之路的預(yù)演。困擾保險(xiǎn)公司發(fā)展的投資渠道拓寬已經(jīng)啟動(dòng),并將在近期加速,相信這不僅有助于降低保險(xiǎn)公司本身的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn),也對(duì)其開發(fā)新產(chǎn)品,提供更多針對(duì)性的專項(xiàng)保險(xiǎn)產(chǎn)品提供了財(cái)務(wù)渠道。

    依靠當(dāng)前熱銷產(chǎn)品去搶占市場份額短期來看有一定的針對(duì)性,但這并不妨礙保險(xiǎn)公司在自己的業(yè)務(wù)強(qiáng)項(xiàng)上堅(jiān)持下去。術(shù)業(yè)有專攻,投資并非保險(xiǎn)之專攻,不少合資公司將目光瞄準(zhǔn)了本土保險(xiǎn)公司沒有注意到的市場:老年險(xiǎn)、女性險(xiǎn)、兒童險(xiǎn)等就是長期考慮的一個(gè)結(jié)果。

    保險(xiǎn)的本源是保障,壽險(xiǎn)公司要真正重振雄風(fēng):一是加強(qiáng)開發(fā)新品；二是拓寬投資渠道；三是要尋求銷售新途徑。在目前我國分業(yè)經(jīng)營政策依舊不變的大環(huán)境下,投資型保險(xiǎn)的持久競爭力到底有多大,實(shí)在還將面對(duì)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。或許,由此引發(fā)的深層次制度改革,才是壽險(xiǎn)業(yè)長期健康發(fā)展的根本之路。