今年全國(guó)信托投資公司工作會(huì)議結(jié)束后,加強(qiáng)對(duì)信托公司的監(jiān)管,防范信托行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題再一次被突出地提出來(lái)。與此同時(shí),評(píng)級(jí)分類管理被提上議事日程。據(jù)介紹,信托公司將通過(guò)評(píng)級(jí)分為不同等級(jí),分別享受不同的政策待遇,以達(dá)到優(yōu)勝劣汰的目的

    近期,信托公司的"分類管理"成了關(guān)注熱點(diǎn)。一位投資者表示頗為期待,因?yàn)閷?duì)普通投資者來(lái)說(shuō),今后購(gòu)買信托產(chǎn)品時(shí)從類別方面就可了解信托公司的主要狀況。

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當(dāng)然,信托公司更為關(guān)心,甚至把分在哪一類幾乎看成生死攸關(guān)的大事。因?yàn)榉值揭活?將可能享受到很多政策上的優(yōu)惠,而分到五類,則很難發(fā)展業(yè)務(wù)。不過(guò),日前滬上一位信托公司人士告訴記者,真要實(shí)行要經(jīng)過(guò)三個(gè)階段,信托公司的交叉互查目前基本告一段落,即基礎(chǔ)調(diào)查摸底階段；還要經(jīng)過(guò)制定分類標(biāo)準(zhǔn)階段和具體劃分階段,因此不會(huì)那么快。

    防范行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)

    據(jù)信托專家介紹,今年全國(guó)信托投資公司工作會(huì)議結(jié)束后,加強(qiáng)對(duì)信托公司的監(jiān)管,防范信托行業(yè)性風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題再一次被突出地提出來(lái),伴之而來(lái)的是各地方銀監(jiān)局按照統(tǒng)一部署,對(duì)首批約15家信托公司實(shí)行地區(qū)換位式的交叉檢查。與此同時(shí),評(píng)級(jí)分類管理被提上議事日程。

    事實(shí)上,自2002年7月18日《信托投資公司集合資金信托業(yè)務(wù)暫行管理辦法》正式頒布實(shí)施以來(lái),"一法兩規(guī)"政策框架下的中國(guó)信托業(yè)已經(jīng)走過(guò)了近兩年的時(shí)間。經(jīng)過(guò)近兩年來(lái)的探索與實(shí)踐,信托公司發(fā)展的外部約束因素趨于弱化,市場(chǎng)環(huán)境和政策環(huán)境不斷改善。

    然而在一片繁榮和發(fā)展的現(xiàn)象下,部分信托公司出于各種原因和目的,開始不同程度的出現(xiàn)了一些問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn),極少數(shù)信托公司管理混亂,違規(guī)經(jīng)營(yíng),某些公司已經(jīng)推出的信托產(chǎn)品極不嚴(yán)謹(jǐn),風(fēng)險(xiǎn)四伏,個(gè)別公司以創(chuàng)新之名,行違規(guī)之實(shí),最終導(dǎo)致巨額虧損,形成惡性風(fēng)險(xiǎn),從而引起監(jiān)管層的高度重視,終于引發(fā)了分類管理體制的啟動(dòng)。

    評(píng)級(jí)分類"扶優(yōu)限劣"

    今年4月,中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主席劉明康在安徽合肥的全國(guó)信托公司監(jiān)管工作會(huì)議上,首先提出了"分類管理",并明確指出:監(jiān)管部門要建立一套評(píng)價(jià)體系,將信托公司分為三六九等,分別享受不同的政策待遇,以達(dá)到優(yōu)勝劣汰的目的。

    5月以來(lái),中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的交叉互查活動(dòng)全面展開,交叉互查是銀監(jiān)會(huì)組織的對(duì)信托公司的全面檢查,為了防止地方包庇行為,實(shí)行地區(qū)換位的方式。比如北京銀監(jiān)局到云南檢查,山東銀監(jiān)局到天津檢查,上海銀監(jiān)局到重慶檢查,廈門銀監(jiān)局到上海檢查。而目前牽動(dòng)整個(gè)信托業(yè)神經(jīng)是,交叉互查的結(jié)果將成為銀監(jiān)會(huì)分類管理的依據(jù)。有消息稱,目前分類管理的雛形已基本具備。

    據(jù)了解,銀監(jiān)會(huì)對(duì)信托投資公司分類的基本原則是,要求信托公司有良好的資本充足率；較高的資產(chǎn)質(zhì)量；高層次管理效率和水平；穩(wěn)定成熟的盈利模式和盈利水平；健全嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)控制體系；真實(shí)、完備、全面的信息披露等。同時(shí),公司治理結(jié)構(gòu)也將成為評(píng)級(jí)的重要標(biāo)準(zhǔn)。

    現(xiàn)在部分信托公司機(jī)構(gòu)設(shè)置不健全,內(nèi)部制約機(jī)制嚴(yán)重缺失。即使某些信托公司雖然表面上機(jī)構(gòu)設(shè)置齊全,制度體系也相對(duì)健全,但股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理等因素,導(dǎo)致相關(guān)管理制度有名無(wú)實(shí),使公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)均處在幾近失控的狀態(tài),極易產(chǎn)生惡性事件。

    機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

    業(yè)內(nèi)人士透露,目前關(guān)于信托投資公司的評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的基本框架已經(jīng)出來(lái),但還沒有最終定稿,有關(guān)監(jiān)管部門正在完成論證和上報(bào)的程序,之后還需要經(jīng)過(guò)一個(gè)對(duì)外公開給信托公司進(jìn)行修改的程序。而具體評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)的幾個(gè)重要指標(biāo),包括資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平及效率、盈利能力和盈利模式、產(chǎn)品流動(dòng)性、企業(yè)內(nèi)控等治理結(jié)構(gòu),以及信息披露體系和風(fēng)險(xiǎn)防范體系的建立和健全,并且是非常量化的標(biāo)準(zhǔn)。

    業(yè)內(nèi)人士分析,根據(jù)銀監(jiān)會(huì)"扶優(yōu)限劣"的思想,第一類公司顯然會(huì)受到政策面的支持,對(duì)公司發(fā)行信托產(chǎn)品更為有利,像200份限制、異地經(jīng)營(yíng)等政策障礙都有可能突破,而對(duì)第五類信托公司則可能遭遇更嚴(yán)厲的政策限制,比如現(xiàn)在實(shí)行的新產(chǎn)品報(bào)備制就有可能改為核準(zhǔn)制,估計(jì)開展業(yè)務(wù)會(huì)遇到很大的障礙。

    統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至2003年底,全國(guó)完成重新登記信托公司57家,自營(yíng)資產(chǎn)944億元,自營(yíng)負(fù)債463億元。有關(guān)專家指出,評(píng)級(jí)分類管理對(duì)信托公司是機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存,信托公司應(yīng)努力在分級(jí)管理體制的新形勢(shì)下占得先機(jī),贏得優(yōu)勢(shì),為公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。