保薦機構(主承銷商)：長江巴黎百富勤證券有限責任公司

　　發行人聲明

　　本招股說明書摘要的目的僅為向公眾提供有關本次發行的簡要情況，并不包括招股說明書全文的各部分內容。招股說明書全文同時刊載于巨潮網站(www.cninfo.com.cn)。投資

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者在做出認購決定之前，應仔細閱讀招股說明書全文，并以其作為投資決定的依據。

　　投資者若對本招股說明書及其摘要存在任何疑問，應咨詢自己的股票經紀人、律師、專業會計師或其他專業顧問。

　　發行人董事會已批準招股說明書及其摘要，全體董事承諾其中不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對招股說明書及其摘要真實性、準確性和完整性承擔個別和連帶的法律責任。

　　公司負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人保證招股說明書及其摘要中財務會計報告真實、完整。

　　中國證監會、其他政府部門對本次發行所作的任何決定或意見，均不表明其對發行人股票的價值或者投資人的收益做出實質性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實陳述。

　　第一節 特別提示和特別風險提示

　　特別提示

　　根據2004年2月14日召開的2003年度股東大會決議，本次股票發行前公司未分配利潤的分配安排如下：2003年度實現的利潤不進行分配，結轉至下一年度；自2003年起，公司實現的滾存未分配利潤及本次股票發行當年實現的利潤由新老股東共享。

　　特別風險提示

　　公司特別提醒投資者注意“風險因素”中的下列投資風險：

　　一、家族控制風險

　　公司控股股東福建七匹狼集團有限公司(以下簡稱“七匹狼集團”)在本次發行前持有本公司75%的股權，本次發行后持有本公司52.94%的股權，處于控股地位。在七匹狼集團股權結構中，周連期、周少雄、周少明、陳鵬玲為同一家族成員(以下簡稱“周氏家族”)，周氏家族共持有七匹狼集團95%的股權，周氏家族為本公司的實際控制人。同時，在周氏家族成員中，周連期為本公司董事長，周少雄、周少明為本公司高管人員，他們可直接參與公司的生產經營決策。因此，本公司存在一定的家族控制風險。

　　二、假冒產品沖擊的風險

　　服裝產品屬于終端消費品，直接面對消費者，因此品牌對于服裝企業顯得尤為重要。隨著“七匹狼”品牌知名度越來越高，公司產品的市場占有率將會進一步提高，市場上可能會出現盜用本公司商標、品牌的違法經營活動，這將導致公司的經濟利益受到嚴重侵害。

　　三、凈資產收益率下降的風險

　　本次發行后，公司凈資產規模將出現大幅度增長，由于募集資金投資項目實施需要一定時間，并且在項目全部建成后才能達到預期的收益水平。因此，短期內公司將面臨由于資本擴張過快而導致凈資產收益率下降的風險。

　　四、產能過剩的風險

　　本次募集資金項目達產后，公司總產能將大幅增加。由于服裝行業競爭激烈，如果公司的銷售能力和營銷策劃能力不能同步提高，則未來公司部分產能將不能充分發揮效用，公司存在產能過剩的風險。

　　第二節 本次發行概況

　　本次發行的基本情況如下表所示：

　　第三節 發行人基本情況

　　一、發行人基本資料

　　1、 中文名稱：福建七匹狼實業股份有限公司

　　2、 英文名稱：FUJIAN SEPTWOLVES INDUSTRY CO.，LTD.

　　3、 法定代表人：周連期

　　4、 設立日期：2001年7月23日

　　5、 住所：福建省晉江市金井鎮南工業區

　　6、 郵政編碼：362251

　　7、 電話：0595-5382777 5397777

　　8、 傳真：0595-5381998

　　9、 網址：http：／／www.spetwolves.com

　　10、電子信箱：zqb＠septwolves.com

　　二、發行人歷史沿革及經歷的改制重組情況

　　發行人前身為晉江恒隆制衣有限公司，系經晉江縣人民政府晉政(89)外字第241號文批準，于1989年12月25日成立的中外合作經營企業。2001年6月19日，外方股東香港益安公司將其在公司的全部625萬元出資分別轉讓給廈門來爾富貿易有限責任公司500萬元、晉江市建利塑料彩色印刷有限公司75萬元、廈門維一實業有限公司25萬元、晉江市恒隆建材有限公司25萬元，公司性質由中外合作經營企業變更為內資性質的有限責任公司。2001年7月14日，經福建省人民政府閩政體股【2001】28號文批準，公司整體變更為福建七匹狼實業股份有限公司。

　　三、本次發行前后公司的股本結構

　　四、發行人股東之間的關系

　　發行人股東之間無關聯關系。

　　五、發行人業務和技術情況

　　(一)業務范圍

　　本公司經營范圍為服裝、服飾產品及服裝原輔材料的研發設計、制造及銷售，機繡制品、印花的加工；自營和代理各類商品和技術的進出口，但國家限定公司經營或禁止進出口的商品和技術除外(以上范圍凡涉及國家專項專營規定的從其規定)。

　　(二)主營業務及主要產品

　　公司主營服裝、服飾產品的設計、制造及銷售；產品定位為男仕休閑服裝，主要產品有“七匹狼”牌茄克、T恤等休閑服裝產品，包括茄克、T恤、休閑裝、棉褸、襯衫、毛衫、褲裝、配飾等。

　　(三)產品銷售方式和渠道

　　公司目前的產品銷售主要采取以代理制(包括商場代銷)為主、批發團購為輔的復合型銷售模式，產品通過代理商區域代理、商場代銷、間接出口、批發零售及團隊購買進行銷售。

　　在未來三年內，公司的產品銷售模式將以國內區域代理為主，間接出口、直接出口、直營銷售、商場代理、批發零售及團隊購買為輔。三年后，公司的銷售模式將以國內外區域代理和直營銷售為主，其它形式為輔。

　　(四)發行人產品生產所需主要原材料

　　本公司產品所需主要原材料為各種紡織服裝面料及其他輔料。

　　(五)行業競爭情況及公司在行業中的競爭地位

　　國際服裝市場競爭日趨激烈，發達國家及新興工業化國家充分利用高新技術對服裝行業進行改造，在高檔服裝產品市場具有很強的競爭力；亞洲地區充分發揮在原輔材料和勞動力等方面的優勢，積極搶占國際市場。國內從事服裝生產的企業較多，民營企業已在我國服裝行業中占據主導地位。從整體來看，我國服裝企業規模小，工藝、技術和裝備落后，初、粗加工生產能力過剩，中低檔產品市場競爭尤其激烈。

　　公司的主導產品“七匹狼”牌休閑男裝(茄克)市場綜合占有率在同類產品中連續三年名列第一，“七匹狼”牌T恤市場綜合占有率在同類產品中連續三年名列前十名。公司在品牌、營銷網絡、管理團隊、區域位置等方面享有競爭優勢，產品在國內市場競爭力較強。

　　六、發行人業務及生產經營有關的資產權屬情況

　　公司擁有6宗土地的土地使用權，土地面積共計28，030.70平方米；擁有房產面積共計43，355.35平方米；擁有與“七匹狼”服裝相關的注冊商標共10件。公司的固定資產主要包括：房屋及建筑物、生產用機器設備、辦公自動化設備、家具設備、交通及運輸設備和其他設備。

　　七、同業競爭與關聯交易

　　(一)同業競爭

　　本公司及控股子公司與控股股東七匹狼集團及其各控股和參股企業、與其它股東、與實際控制人周氏家族控制的企業不存在同業競爭。七匹狼集團、公司實際控制人及持有公司5%以上股份的股東已作出了避免同業競爭的承諾。

　　(二)關聯交易

　　發行人近三年主要關聯交易：

　　2002年7月13日，公司向七匹狼集團購買土地使用權，土地面積共計6129?，轉讓價款共計1，103，220元；截止2003年12月31日，七匹狼集團為公司正在生效的5筆銀行借款提供擔保；2002年3月15日，公司無償受讓七匹狼集團擁有的“七匹狼”、“SEPTEOLVES”、“七匹狼中英文及圖”等共計10件商標的所有權。

　　八、董事、監事、高級管理人員

　　發行人董事、監事、高級管理人員基本情況如下：

　　以上人員簡要經歷及兼職情況

　　九、發行人控股股東及其實際控制人的基本情況

　　發行人控股股東為七匹狼集團，法定代表人洪國榮，公司住所：福建省晉江市金井中興南路655號，經營范圍為體育用品、工藝美術品、紙制品、酒、副食品、建材、百貨、五金交電、日雜用品批發，對外投資。目前七匹狼集團主要業務為對外投資。截止2003年12月31日，七匹狼集團總資產為65，619.30萬元，凈資產為50，895.66萬元，凈利潤為2，359.31萬元(以上數據摘自經福建天聯有限責任會計師事務所審計的七匹狼集團合并報表)。周氏家族持有七匹狼集團95%股權，為七匹狼集團和發行人的實際控制人。

　　十、財務會計信息

　　(一)簡要會計報表

　　1、合并利潤及利潤分配表簡表

　　單位：人民幣元

　　2、合并資產負債表簡表

　　單位：人民幣元

　　合并資產負債表簡表(續)

　　3、合并現金流量表簡表

　　金額單位：人民幣元

　　合并現金流量表簡表(續)

　　(二)主要財務指標

　　注：無形資產占總資產比例中無形資產不包含土地使用權

　　(三)公司管理層的財務分析

　　公司董事會成員和管理層結合近三年經審計的相關財務會計資料做出如下財務分析：

　　1、資產質量、資產負債結構

　　2003年末固定資產成新率為81.75%，不存在銀行存款被凍結、應收賬款等應收款項無法收回、壞賬準備、資產跌價或減值準備計提不足的情況，不存在對外擔保、重大訴訟等重大或有負債或隱藏負債的現象，也不存在產權糾紛或資產抵押等導致產權行使受到限制的情況，公司資產質量優良。

　　近三年末，公司資產負債率分別為53.81%、63.17%和51.69%，負債水平適當。流動負債占負債總額的83.01%，負債結構較為合理。2002年及2003年，公司經營活動產生的現金流量凈額分別為1427.00萬元、6660.60萬元，現金及現金等價物凈增加額均為正值，公司現金流量正常。

　　2、業務進展及盈利能力

　　近三年公司業務進展順利，2002年比2001年主營業務收入增長42.39%，凈利潤增長44.43%，2003年比2002年主營業務收入增長24.19%，凈利潤增長12.48%，主營業務收入與凈利潤均呈現出持續快速增長的態勢。

　　(四)股利分配政策

　　1、公司股票全部為普通股，股利分配遵循“同股同權、同股同利”的原則，按各股東持有的股份比例派發股利。

　　2、近3年股利分配情況

　　2001年度公司未進行利潤分配。2002年中期利潤預分配方案為向全體股東派發現金紅利0.05元／股，2002年度分配方案為向全體股東派發現金紅利0.10元／股(包括中期預分配)。

　　根據2002年度股東大會審議通過的《關于本次新股(A股)發行完成前滾存利潤的分配議案》，公司以2002年末滾存的累計未分配利潤18，224，249.64元向全體股東派發現金紅利0.3037元／股。

　　3、利潤共享安排

　　根據2004年2月14日召開的2003年度股東大會決議，2003年度公司實現的利潤及本次發行當年實現的利潤由新老股東共享。

　　(五)發行人控股子公司上海七匹狼實業有限公司簡介

　　上海七匹狼實業有限公司成立于2003年6月4日，注冊資本500萬元，本公司出資450萬元，占注冊資本的90%，自然人陳文歷出資50萬元，占注冊資本的10%，該公司住所為閔行區虹中路649號樓，法定代表人陳文歷，經營范圍為服裝、服飾設計及銷售，綠化養護，紡織品、百貨、工藝美術品(除專營)、電子產品、建筑材料、五金交電的銷售，商務咨詢、室內裝璜。

　　上海七匹狼實業有限公司于2003年8月開始運營，主要生產和銷售七匹狼牛仔系列服飾。截止2003年12月31日，該公司主營收入380.52萬元，毛利率31.05%，利潤為-61.11萬元，主要系前期開辦費用及商場展銷費用一次性轉入費用導致當期費用過高所致。

　　第四節募股資金運用

　　本次擬發行人民幣普通股共計2，500萬股，每股發行價7.45元，預計募集資金總額為18，625萬元，扣除發行費用后，募集資金凈額約為17，535萬元。本次股票發行募集資金計劃投資下列項目：

　　1、年產155萬件(標準件)中高檔休閑茄克項目

　　本項目擬引進國際先進服裝生產設備共計1016臺，其中，設計及自動化裁剪設備64臺，縫制、整燙設備952臺，建成年產155萬件(標準件)中高檔休閑茄克的生產線及相關配套設施。項目已經福建省發展計劃委員會閩計產業［2003］5號文批準立項。

　　本項目使用的生產設備為生產休閑類服裝的通用設備，生產的產品可根據不同季節和不同市場的需求進行調整；本公司生產的男仕茄克、棉褸和休閑服使用的面料相近、生產工藝基本相同，因此，本項目建成后擬生產的產品包括了產品特性非常相近的男仕茄克、棉褸和休閑服，項目的產能155萬件(標準件)亦指擬生產的3類產品之和。

　　本項目總投資12，594.50萬元，其中，擬使用募集資金投資10，718.34萬元，項目達產后正常年銷售收入為27，300萬元，稅后利潤為4，676.84萬元。項目全部投資財務內部收益率為34.20%，投資回收期4.69年(含建設期)。

　　2、建設全國營銷網絡項目

　　本項目旨在建設與完善本公司在全國的營銷網絡，實現公司營銷網絡的全面升級。項目已經福建省發展計劃委員會閩計產業［2003］7號文批準立項。

　　本項目總投資9，357.63萬元，其中擬使用募集資金投資7，110.69萬元。根據現有經營狀況、建設規模及布局，旗艦店、直營專賣店年銷售收入可達16，203.87萬元，配送中心實現年收入為3，496.88萬元，收入合計19，700.75萬元，正常年稅后利潤為2，177.99萬元。項目財務內部收益率為24.96%，投資回收期為5.89年(含建設期)。

　　第五節風險因素和其它重要事項

　　一、風險因素

　　(一)資產規模大幅增加帶來的管理風險

　　本次新股發行完成后，資產規模將大幅增加，導致公司管理體系將更加復雜，經營決策和風險控制的難度大為增加。

　　(二)經營風險

　　1、原材料不能及時供應的風險

　　公司未來將大量采用新型面料，可能面臨原材料不能及時得到供應的局面，從而影響產品的正常生產或導致采購成本的增加；公司擬投產的中高檔茄克產品所需的純毛、毛混紡面料、高檔GORE-TEX面料等需從國外進口，易受國際市場供求狀況影響。

　　2、產品品種過于集中的風險

　　2001-2003年，公司主導產品茄克、T恤等休閑服裝的銷售額占主營業務收入的60%以上，在一定程度上面臨產品品種過于集中的風險。

　　3、客戶風險

　　2002年及2003年，排名前五位的客戶銷售額占公司同期銷售總收入的比例分別為41.02%、33.32%，公司對大客戶仍具有較大依賴性；公司目前主要通過代理商銷售產品，如果部分代理商財務狀況惡化，則公司的營銷網絡體系會受到損害。

　　(三)市場風險

　　1、市場周期性波動的風險

　　服裝消費每年隨季節出現周期性波動，相應導致本公司生產經營存在一定的季節性波動特征。

　　2、經濟不景氣的風險

　　服裝消費與GDP有較大關系，而且，服裝同其他消費品(如食品)相比，價格彈性較大，受GDP波動的影響更大。國民經濟不景氣或國民收入增長緩慢將制約對公司產品的需求。

　　3、市場飽和的風險

　　國內從事服裝生產的企業較多，我國加入WTO以后，國外品牌也已開始大舉進入中國市場，國內市場服裝生產企業數量的增多，可能使本公司產品面臨市場飽和的風險。

　　4、消費者偏好變化的風險

　　消費者對面料和服裝款式的偏好變化、對服裝產品質量和面料性能要求的提高，會影響公司產品的銷售。

　　5、產品外銷風險

　　國際服裝市場供求關系和產品價格的變化，將直接影響公司產品的外銷數量和公司的經濟效益。

　　(四)新產品開發風險

　　公司新產品開發計劃或即將上市的新產品款式、用料等商業秘密泄露，可能對公司新產品上市造成較大的影響；新產品推出后可能已偏離消費需求，相應造成新產品市場推廣困難或銷售不暢，影響公司效益。

　　(五)財務風險

　　1、年末存貨數額較大的風險

　　公司年末存貨余額較大，如果公司存貨發生跌價，將給公司經營業績帶來較大影響。

　　2、資產流動性風險

　　公司2001年末、2002年末、2003年末流動比率分別為1.37、1.37、1.18，速動比率分別為0.52、0.71、0.64，公司流動性財務指標偏低。

　　二、其他重要事項

　　1、重要合同

　　公司正在執行的重要合同包括：公司與銀行簽訂的借款合同；與供應商簽訂的采購合同；與代理商簽訂的委托代理合同；與晉江市金井鎮人民政府簽訂的土地補償費協議；與承包商簽訂的建設工程施工合同和與廣告公司簽訂的廣告合同等。

　　2、重大訴訟或仲裁事項

　　公司及持有公司5%以上股份的股東、公司董事長、總經理及其他董事、監事、高管人員、核心技術人員不存在尚未了結或可預見的重大訴訟、仲裁案件或被行政處罰的案件。

　　第六節 本次發行各方當事人和發行時間安排

　　一、發行人本次發行各方當事人情況

　　二、發行人本次發行上市的重要日期

　　第七節 附錄和備查文件

　　投資者可在巨潮網站(www.cninfo.com.cn)查閱招股說明書全文及附件。投資者也可在下列地點查閱招股說明書全文、備查文件及附件：

　　1.福建七匹狼實業股份有限公司

　　地址：福建省晉江市金井鎮南工業區

　　聯系電話：0595-5382777，5397777

　　傳 真：0595-5381998

　　聯系人：黃佳敦、楊鵬慧

　　2.長江巴黎百富勤證券有限責任公司

　　地址：上海市浦東新區世紀大道88號金茂大廈4901

　　聯系電話：021-38784899

　　傳 真：021-50495603

　　聯系人：石金生、康華、彭波

　　福建七匹狼實業股份有限公司

　　2004年7月19日