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美國共同基金公布半年報中小盤基金表現最佳
本報記者 韓如冰
上周五，美國共同基金的半年報告全部披露完畢。媒體普遍認為：“共同基金市場的投資回報至今依然表現平平。”
到目前為止，今年還沒成為讓投資者印象深刻的一年。根據LIPPER投資研究公司在6月30日的研究數據顯示，全美各種股票基金在今年上半年的回報平均上升了3.9%，而債券基金的整體回報率下降了0.4%。但這并不代表現在的市場狀況值得抱怨。LIPPER投資研究公司的研究分析師，杰夫.托里說：“經過了暗淡的2003年，多數投資者對市場表現的預期會有所不同，而且經過了熊市，即使是較平庸的回報率也不是太壞的事情。”
在已公布的半年度報告中，截至目前表現最好的是股票型基金，他們主要集中在八大基金類別，其中包括能源、電訊和生物醫療三大在2004年半年度領漲的基金品種。在此基礎上，還按照基金規模把基金分為大盤基金、中盤基金和小盤基金。在每個類別中，按照年回報率將基金從高到低排序，其中只包括資產凈值至少為5千萬美元和最低投資額不少于25，000美元的免傭基金。
盡管整體情況乏善可陳，但通常市場中總會有些亮點，足以讓投資者興奮。隨著汽油價格的上升，能源基金在過去的半年里增長最多可達到10.6%，其中位列三甲的幾只基金年回報率都在15%以上，它們分別是年回報率為18.26%的景順能源基金、16.96%的富達天然氣基金和16.52%的埃肯能源基金。但令人更為驚奇的是，從日本到其他國際資本市場的中小盤價值基金，分別上漲了12.4%和11.2%，超過了能源基金的表現，從而成為在上半年中表現最好的基金品種。
總的說來，大盤基金回報率是2.4%，落后于規模較小的基金。小盤基金繼續以5.8%的收益獨占鰲頭，緊跟其后的是回報率為5.4%的中盤基金。從投資策略的角度上來講，當價值型基金的回報率達到平均5.1%，那么相對于回報率分別為3.9%和3.4%的核心基金和成長型基金來說，就是有投資價值的。所以，從半年報情況來看，如果持續這種趨勢，小盤基金將是下半年投資者關注的焦點。
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