國際金融報記者 蔡鋒 發自上海

　　深受錢多之“煩惱”的茉織華(資訊 行情 論壇)(600555)居然收到5585.64萬元的“飛來橫財”，在驚喜之余，公司資金使用問題再次讓人關注。

　　橫財背后

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　　7月17日，近期一直被資金使用問題困擾的茉織華突然公告，公司2002年度存入上海市農信社各聯社資金共計人民幣11.5億元，公司除收到正常銀行存款利息外，從上海小倉實業發展有限公司、上海鼎匯貿易有限公司、上海益騰經貿公司、上海科瑞德實業有限公司等非關聯公司收到款項共計人民幣5585.64萬元，已依法繳納有關稅收。

　　令人拍案稱奇的是，這5585.64萬元的收入居然“沒有相關業務合同的支持”，因此公司在2003年年報中未計入收入，暫掛“其他應付款”項下，內容為“無協議的咨詢費收入”，性質為“尚未確認的收益”。公司將與會計師協商后在適當的時候將該款項計入股東權益。

　　有人送錢給自己當然是好事，可是這幾家公司為何愿做冤大頭？民安證券分析人士李先生認為，沒有免費午餐，茉織華沒有相關業務合同不代表雙方沒有業務關系，有可能是茉織華巨額募集資金閑置后采取某種方式與這幾家公司進行了資金合作。

　　如果真如猜測的那樣茉織華與這幾家公司有過資金往來，那資金又是如何流出去又流進來的？如果收入是5585.64萬元，本金豈不巨大？猜測只能是猜測，記者翻閱茉織華近年的年報全文發現，年報從未提及茉織華與這幾家公司有過業務往來。

　　同樣奇怪的是，茉織華并沒有說明這筆資金是何時收到的，按照公告中“公司在2003年年報中未計入收入”的表述來看，似乎應該是今年4月出去年年報之前就收到的，但為何茉織華現在才突發公告？是否另有原因？

　　記者查閱茉織華去年年報發現，去年底公司其他應付款1.65億元，金額最大的就是這筆尚未確認的收益，但公司并未詳細說明這筆巨款的來由，其他應付款比年初增加4568.67萬元，公司在對其他應付款增加的原因進行解釋時也沒有提及這筆最大的增加額。

　　資金使用一人言

　　就在飛來橫財的前面，茉織華剛在本月初揭開多處資金違規使用，巨額資金只要董事長一人決定就被動用，完全不用經過董事會或股東大會審議。

　　茉織華孫公司浙江九龍山開發公司開發浙江省平湖九龍山旅游度假區，為了保證其資金來源，公司董事長一人決定，從今年3月至今將2.38億元拆借給了浙江九龍山。

　　此外，茉織華下屬子公司在董事長的同意下私自進行巨額國債和期貨投資。去年9月起下屬子公司在北方證券用1.03億元自營投資國債，目前虧損，國債也被質押。茉織華之前未對此事進行公告，而且自營國債被質押的原因也沒有披露。

　　同時，累計2.6億元的期貨投資也未及時披露。茉織華用7000萬元投資期貨，2003年累計投資約2.6億元，單次投資不超過7000萬元，盈利約6200萬元。截至今年5月31日，公司在期貨公司賬戶內資金余額約3000萬元。

　　錢太多

　　茉織華的資金似乎多的沒處花。2001年3月，當時的純B股公司茉織華增發8100萬股A股登陸滬市，31.54倍的高市盈率增發讓公司一下子拿了12.87億元，但是這筆資金并沒有給茉織華帶來成長的喜悅。

　　茉織華增發A股12.87億元投向十大項目，但目前只有3.46億元投入募資項目，根據2002年年報，十個項目共收益1289萬元，2003年的項目收益也只有1321萬元，相對于12.87億元的募集資金來說收益率只有1％。其余資金2.39億元用于流動資金，7.02億元存在銀行。

　　股票、國債、期貨似乎成了公司巨額資金的出路。2003年年報顯示，茉織華的短期投資賬面余額高達4.81億元，包括國債投資1.03億元、其他債券投資5832.7萬、閩發證券委托理財1億元、渤海證券委托理財1億元等。此外還存入廣發證券1億元、存入北方證券9698萬元、存入德恒證券5000萬元和存入華龍證券的8000萬元等。已披露的用于委托理財和自營買賣股票的資金已經高達8.32億元之巨。

　　《國際金融報》 (2004年07月19日 第三版)