陳書宇

　　單一銀行體制的結(jié)束

　　一直到上個世紀的80年代，蘇聯(lián)實行的都是單一的銀行體制，由一家中央銀行加上少數(shù)幾家專業(yè)銀行構(gòu)成，中央銀行下設(shè)許多單位，體系龐大，結(jié)構(gòu)單一，幾乎包攬了所有的

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銀行業(yè)務(wù)，既管貨幣政策、貨幣發(fā)行，也開展個人儲蓄、企業(yè)存貸款等具體業(yè)務(wù)，使得中央銀行的職能一直不明確。同時在當(dāng)時計劃經(jīng)濟體制下，蘇聯(lián)的金融機構(gòu)是代表國家管理金融業(yè)務(wù)的，是一個行政單位，不是市場的，財政要撥多少款給企業(yè)，銀行就得撥，沒有盈利的目標和任務(wù)，利率常年不變，銀行的自主性和自我約束力都不夠，沒有良好的信用基礎(chǔ)，這對后來的由單一銀行體制轉(zhuǎn)向二級銀行體制的改革有著深遠的影響。

　　到1988年，蘇聯(lián)儲蓄銀行和外經(jīng)銀行等率先從原來單一銀行體制中分離出來，隨之又出現(xiàn)了股份制商業(yè)銀行。但是，由于當(dāng)時總體上改革仍在計劃體制框架內(nèi)進行，因而銀行體制依舊保留了原傳統(tǒng)體制下的銀行體制的特點，二級銀行體制并未從法律上得到明確規(guī)定。

　　1990年12月2日，當(dāng)時的俄羅斯聯(lián)邦蘇維埃最高委員會主席葉利欽簽署了《俄羅斯聯(lián)邦中央銀行(俄羅斯銀行)法》和《銀行及銀行活動法》，在法律上明確了二級銀行體制，并對中央銀行和商業(yè)銀行的職能作了區(qū)分。自此，蘇聯(lián)中央銀行的職能轉(zhuǎn)向宏觀調(diào)控和監(jiān)管全國金融體系的安全，不再負責(zé)具體的結(jié)算業(yè)務(wù)，真正成為“銀行的銀行”。蘇聯(lián)解體后，大大小小的商業(yè)銀行如雨后春筍般出現(xiàn)在了俄羅斯。

　　商業(yè)銀行病態(tài)發(fā)展

　　俄羅斯的商業(yè)銀行采用股份制，絕大部分是公司和個人持股，包括外國公司和外國個人持股,國家直接控制的銀行只有俄羅斯外貿(mào)銀行(中央銀行控股)、俄羅斯外經(jīng)銀行(財政部控股)和俄羅斯儲蓄銀行(中央銀行控股)等少數(shù)幾家銀行。

　　俄羅斯商業(yè)銀行的發(fā)展速度很快，1993年有1700多家，分支機構(gòu)3100家；1994年發(fā)展到2000多家，分支機構(gòu)4500家；1995年達到近2500家，分支機構(gòu)5500家；1996年登記注冊的商業(yè)銀行為2600家，實際進行經(jīng)營的約2300家，分支機構(gòu)44000家。

　　這些商業(yè)銀行分布集中，大部分在比較發(fā)達的歐洲部分，特別集中在莫斯科，同時這些新興的商業(yè)銀行的規(guī)模也普遍比較小，實力相差也比較大。俄羅斯所有商業(yè)銀行的資本金總額還不及西方國家一家大銀行的資本金多，俄全國銀行資本僅相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的42.1%，而歐盟國家的平均水平是280％。這些銀行成立時間短，區(qū)域局限性強，加上缺乏有經(jīng)驗的金融專業(yè)人員，銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營種類單一，管理不善，往往成了經(jīng)濟動蕩的頭號犧牲品，這些脆弱的銀行在金融危機爆發(fā)的時候絲毫沒有抵抗力。

　　1997年到1998年由于受金融危機的影響，俄羅斯的商業(yè)銀行的數(shù)量開始萎縮，到2001年還在營業(yè)的商業(yè)銀行僅剩1300家左右。到2003年3月初為止，在俄聯(lián)邦領(lǐng)土上有權(quán)經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)的信貸組織1332家(金融危機后新建20多家)，分支機構(gòu)3308個。銀行地區(qū)分布仍然極不平衡，1332家銀行中分布在中央聯(lián)邦區(qū)的就有741家，占55.6%，其中僅莫斯科市和莫斯科州就有666家，占全部銀行總數(shù)的50%。

　　由于俄羅斯經(jīng)濟形勢長期動蕩不定，大批企業(yè)虧損、破產(chǎn)，因此，俄羅斯大部分商業(yè)銀行的主要經(jīng)營活動集中在投機交易、債券和房地產(chǎn)投資等方面，不愿意進行產(chǎn)業(yè)投資。這實際上造成一種惡性循環(huán)，由于資金不足，生產(chǎn)得不到恢復(fù)。

　　依賴有價證券市場

　　俄羅斯商業(yè)銀行在減少對產(chǎn)業(yè)貸款的情況下，將資產(chǎn)經(jīng)營的重點放在了有價證券業(yè)務(wù)上。1997年，有價證券占商業(yè)銀行資產(chǎn)的比重由年初的28.6%(包括俄羅斯儲蓄銀行)提高到10月1日的32.8%，1998年1月1日時為31%(不考慮俄羅斯儲蓄銀行，則三個時期的比重分別為20.1%、24.9%和23.7%)。專門從事有價證券投資的銀行數(shù)量(投資有價證券占資產(chǎn)比重超過40%，不包括俄羅斯儲蓄銀行)在1997年1月1日時為248家，1998年1月1日時為243家，沒有明顯的減少。

　　為保證所需債務(wù)資金的規(guī)模，俄羅斯政府不僅對非居民開放了證券市場，而且使政府債券的收益率遠遠高于其它投資收益，因此，商業(yè)銀行的有價證券投資重點主要是政府債券。

　　政府短期債券是俄羅斯商業(yè)銀行目前最重要的有價證券投資工具。1997年1月1日，俄商業(yè)銀行資產(chǎn)中政府短期債券投資占9.4%，1998年1月1日，這一比例為9.6%。商業(yè)銀行通過自營和客戶委托進行有價證券投資，一方面保證了資產(chǎn)的安全性和收益性;另一方面由于負債的短期化特征和對實體經(jīng)濟貸款的高風(fēng)險，商業(yè)銀行選擇投資政府短期債券使資產(chǎn)具有較強的短期性。1998年初，300家俄羅斯最大的銀行中，超過40%的銀行總資產(chǎn)中國家有價證券的比重不低于10%，12%的銀行其總資產(chǎn)中，國家有價證券比重超過了25%。同時，國家短期債券和聯(lián)邦債券的收益率成為影響俄羅斯商業(yè)銀行的重要財務(wù)指標。

　　1998年8月，俄政府由于無法支付1000億美元的到期債務(wù)，宣布盧布大幅度貶值，引發(fā)金融危機。俄羅斯銀行系統(tǒng)由于持有大量短期國債損失慘重。這是一場全局性的、體制性的危機，它造成銀行系統(tǒng)全面癱瘓，經(jīng)濟長期衰退。直到1997年才微見曙光的俄羅斯經(jīng)濟又經(jīng)歷了一場浩劫和危機，政局乃至整個社會動蕩不安。

　　俄羅斯政府隨后采取停止支付、債務(wù)重組和托管破產(chǎn)銀行等措施，但由支付危機引發(fā)的滅頂之災(zāi)仍使整個金融系統(tǒng)瀕于癱瘓。這一時期，俄羅斯商業(yè)銀行資信評級降低到最低級別，整個俄羅斯金融業(yè)舉步維艱。為此，俄央行成立了銀行重組整頓署，負責(zé)清理大量資不抵債的商業(yè)銀行。據(jù)俄央行公布的數(shù)字，金融危機后至2000年年底除宣布倒閉的金融機構(gòu)外，共有250家未倒閉的銀行因不良資產(chǎn)過多被吊銷了許可證，余波至今未平。

　　《國際金融報》 (2004年07月16日 第七版)