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李彬
亞洲證券在其最新推出的《2004年三季度中國證券市場投資策略報告》中提出，三季度繼續看好煤電油運行業，但對行業內的公司會有修正，加大對電子科技類、通信運營類和家電類公司的關注。
對于2004年三季度A股市場的投資策略，亞洲證券提出了新的投資組合和行業配置思路。報告認為，煤炭行業在2004年將持續景氣，進入7月屬煤炭季節性復蘇階段，下半年煤價下跌的空間不大。2003年以來用電形勢的緊張使得發電量出現高增長，2004年極可能是電力行業毛利率的拐點。隨著全球對石化產品的需求大增，石化產品價格穩中有升，對于國內石化企業而言，2004年上半年煉油毛利率由于國內成品油價格的定價機制而略有下降，化工產品特別是樹脂塑料產品的毛利率保持較高水平。而隨著有色金屬價格的穩定，有色金屬行業2004年上半年業績會有較好的表現。消費升級將帶來民航需求爆發性增長，港口業將維持30％以上增長率，公路運量將繼續提升，運價提高使得交通運輸業相關公司受益。
關于電子科技和家電行業，亞洲證券報告認為，電子科技行業的復蘇比較明顯，目前仍處在復蘇期。家電業持續調整后將迎來溫和復蘇。
《市場報》 (2004年07月13日 第十一版)
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