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伴隨著期貨市場的恢復性增長，期貨經紀公司之間的競爭日漸加劇，期貨經紀產業的風險在不同程度地積聚。在目前期貨公司缺乏退出機制的情況下，一方面，一些期貨公司長期處于生死存亡的虧損邊緣，繼續經營容易鋌而走險，引發系統性市場風險事件和支付危機。另一方面，缺乏退出機制本身容易激化同業競爭，扭曲經營行為，催生傭金價格戰和透支交易等問題，惡化了期貨業的整體經營環境，結果往往是不僅沒有淘汰落后的期貨公司，反而拖垮了優秀的期貨公司。因此，加快建立我國期貨經營機構的市場退出機制已是當務之急。
發達金融市場的金融企業退出機制對我們設計中國期貨公司的退出機制具有三方面的借鑒價值。
要有完善的法規和合理的退出程序設計一般各國在金融企業退出的各個環節都有完整的立法。主要包括：針對機構的經營和財務狀況制定法規；對金融機構的破產專門立法等。此外，在金融機構退出方式上有多種選擇，包括關閉、合并和政府接管等。這意味著在期貨公司退出機制設計上，我們先要完善相關法律法規，具體主要包括：建立臨時財產管理人制度，臨時財產管理人的主要職能是接管危機公司的所有財產、接管或監控其經營活動；設立監督人制度，作為債權人會議的常設代表機關，負責召集債權人會議，代表債權人的共同利益監督破產程序的實施、維護債權人的利益；依職權宣告破產，即法院在沒有得到債權人或債務人申請破產的情況下，經查實期貨公司(債務人)有不能清償債務的事實時，在征得中國證監會的同意下，宣告期貨公司破產退出。
要確立風險預警指標體系發達金融市場普遍形成了基于資本充足率的、以防范流動性風險為核心的整體風險防范和預警體系，實現了風險管理內容的指標化、風險管理技術數量化。就我國期貨公司的退出標準而言，可以根據全面性、重點性和可操作性原則，考慮選擇資本充足性、資產流動性、管理及內控制度效率和盈利能力等指標作為認定期貨公司退出的主要標準。
必須建立中小投資者保護機制各國通過設立存款保險公司和建立投資者保護基金等措施，保證了在金融機構出現破產危機時，能夠及時保護中小投資者的利益。設計有效的期貨投資者保護基金，不僅有利于保護中小期貨投資者的利益，而且有利于完善期貨經紀機構的市場退出機制，防止金融風險擴散。
退出可以分為主動式退出和被動式退出。主動式退出也稱自愿式退出，主要包括以下三種情形：公司章程規定的營業期限屆滿或者公司章程規定的其他解散事由出現時；股東會決議解散；因公司合并或者分立需要解散的。被動式退出也稱強制性退出，它主要包含兩種情形：公司因不能清償到期債務，被依法宣告破產；公司違反法律、行政法規被依法責令關閉。
建立期貨市場的退出機制主要解決的是如何讓期貨公司被動式退出問題。筆者以為，期貨公司被動式退出的程序可以有兩種設計。一是基于行政手段的被動退出程序設計，即由中國證監會制定嚴格明確的退出標準，根據不同的預警標準啟動不同的監管行動，主要包括限期整改、限制業務范圍和經營活動、宣布撤消。對公司一級的退出當主要依賴于行政手段。二是基于市場化手段的被動推出程序設計，即利用全國性的或者地方性的期貨業自律組織，比照中國證監會制定的針對期貨公司的評價標準，制定地方性的退出標準和退出啟動處理程序。對期貨營業部一級的退出可考慮采取市場化手段。
現有期貨公司具有不菲的殼資源價值，期貨公司退出的阻力較大。整個期貨市場最優的退出安排必須同時兼顧期貨公司和地方的利益。值得考慮的過渡性安排有：存量調整型退出機制，考慮到我國期貨市場巨大的發展潛力，可不急于削減現存期貨經紀公司的數量，而通過退出機制實現存量調整，以優替劣，即可以保留地區性的期貨公司牌照總數，退出一家差的，補批一家新的，以減少地方利益的阻力；形態轉換型退出機制，為退出的期貨公司留一個政策出口，退出后可轉為期貨投資咨詢機構或介紹經紀公司(IB)，一來可以充分利用這些期貨經紀公司的經營資源，降低退出的阻力，二來可以豐富期貨服務機構的類型，并據以實現各種期貨市場資源的有組織整合。
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