|
與前段期間相比，目前市場(chǎng)外圍環(huán)境和資金面都相對(duì)寬松，為反彈提供了良好的基礎(chǔ)。在投資者信心尚未完全恢復(fù)之時(shí)，除業(yè)績(jī)有增長(zhǎng)潛力的個(gè)股外，最能激發(fā)市場(chǎng)人氣的還是超跌股，技術(shù)上的嚴(yán)重超跌吸引了短線資金的追捧，比如前天漲停的廣電網(wǎng)絡(luò)、青海明膠(資訊 行情 論壇)和昨天漲幅居前的山川股份(資訊 行情 論壇)，預(yù)計(jì)這種熱點(diǎn)效應(yīng)今后將逐步深化。因此，因跌幅較大而凸現(xiàn)價(jià)值的大盤藍(lán)籌股應(yīng)引起投資者高度重視，其中最具代表性的就是鋼鐵板塊。
作為首當(dāng)其沖的宏觀調(diào)控中重點(diǎn)控制對(duì)象，鋼鐵行業(yè)在第二季度遭遇寒流，產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌，波及二級(jí)市場(chǎng)鋼鐵板塊成為重災(zāi)區(qū)。但對(duì)于宏觀調(diào)控的作用應(yīng)該辨證的來(lái)看：首先固然調(diào)控導(dǎo)致價(jià)格下跌，可能會(huì)使得鋼鐵行業(yè)的增長(zhǎng)速度放緩，盈利水平降低，但遏制低水平擴(kuò)張也在一定程度上提高了鋼鐵產(chǎn)業(yè)的進(jìn)入門檻，避免過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，有利于行業(yè)整體發(fā)展。目前我國(guó)高檔鋼材市場(chǎng)仍存在2000萬(wàn)噸缺口需要進(jìn)口產(chǎn)品補(bǔ)充，上市公司作為行業(yè)龍頭企業(yè)，由于規(guī)模在行業(yè)中處于前列，產(chǎn)品的科技含量高、能耗低、符合鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整要求，有利于企業(yè)和全行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)業(yè)升級(jí)，不僅不會(huì)被限制，反而會(huì)得到扶持。5月8日之后，寶鋼、馬鋼等企業(yè)被列入獲得銀行繼續(xù)貸款支持的鋼鐵廠名單，濟(jì)南鋼鐵(資訊 行情 論壇)獲準(zhǔn)首發(fā)新股。這充分表明國(guó)家的調(diào)控并非一刀切，同時(shí)，獲得國(guó)家扶持將有利于這些大企業(yè)把握行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)因調(diào)控陷入困境的機(jī)會(huì)，通過(guò)并購(gòu)重組的手段實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張。宏觀調(diào)控對(duì)于鋼鐵行業(yè)上市公司而言既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇。其次，鋼鐵的原材料價(jià)格上漲是因?yàn)樾枨笸?dǎo)致的，國(guó)家對(duì)鋼鐵行業(yè)的調(diào)控必然導(dǎo)致原材料價(jià)格回落，從上市公司年報(bào)可以看出，由于去年產(chǎn)銷兩旺，上市公司有預(yù)見性的大量采購(gòu)原材料，這也在一定程度上使上市公司回避漲價(jià)的影響，所以鋼鐵產(chǎn)業(yè)原材料價(jià)格上漲的影響并不大。最重要的是，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已有望實(shí)現(xiàn)軟著陸，在宏觀經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)的情況下，鋼鐵行業(yè)需求依然旺盛，只是增幅放緩。
從一季度季報(bào)和上市公司發(fā)布的預(yù)增公告來(lái)看，鋼鐵板塊業(yè)績(jī)整體增幅依然很大，而且去年的高增長(zhǎng)讓不少鋼鐵上市公司通過(guò)會(huì)計(jì)手段隱藏了部分利潤(rùn)，這也會(huì)在今后逐步體現(xiàn)。因此，鋼鐵板塊業(yè)績(jī)依然將保持增長(zhǎng)，在市盈率最低的十只個(gè)股中，鋼鐵板塊占據(jù)半壁江山，參考季報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算的動(dòng)態(tài)市盈率最低的八只個(gè)股全部是鋼鐵股，顯然，鋼鐵板塊價(jià)值被嚴(yán)重低估。但是鋼鐵板塊在市場(chǎng)上實(shí)際沒有得到足夠的重視，宏觀調(diào)控大刀闊斧地進(jìn)行讓投資者陷入恐慌，在跨年度行情中表現(xiàn)優(yōu)異的鋼鐵板塊成為投資者競(jìng)相拋售的對(duì)象，不少鋼鐵股回落到去年啟動(dòng)區(qū)域附近，嚴(yán)重超跌。年報(bào)和季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，不少鋼鐵股仍是以基金為代表的機(jī)構(gòu)重倉(cāng)的對(duì)象，回落到底部區(qū)域的鋼鐵板塊量能脈沖式放大，不排除主力借機(jī)回補(bǔ)的可能，目前鋼鐵板塊大多通過(guò)反復(fù)震蕩夯實(shí)了底部，短期技術(shù)指標(biāo)也得到修復(fù)，隨時(shí)可能展開拉升自救行情。昨天完成增發(fā)的武鋼股份(資訊 行情 論壇)公告半年報(bào)凈利潤(rùn)將增長(zhǎng)100％，因此投資者可重點(diǎn)關(guān)注具有重組題材、可能脫胎換骨的鋼鐵股，比如(000708)大冶特鋼(資訊 行情 論壇)，母公司即將被中信泰富收購(gòu)，有望在具有雄厚實(shí)力的實(shí)際控制人支持下進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)重組以突出主業(yè)，調(diào)整以來(lái)該股股價(jià)縮水近一半，在反復(fù)震蕩探底后，近三個(gè)交易日該股已站穩(wěn)在10日均線上方，有望隨板塊整體走強(qiáng)，成交量一旦放大，可積極關(guān)注。
和訊信息王艷
| 
