一家成立僅三個月的擔保公司最近悄然轉向，將業務重心集中在資金借貸和對外投資方面，而背棄了“為需要用錢的企業提供融資擔保”的本職。

　　公司梁先生說：“現在考慮的不是擔保業務是否迅速開展，而是將閑置在公司賬上的1億元資金如何放款給急需資金的中小企業。”

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　　但是，業務轉向不是梁先生本意。“盡管公司愿意為企業提供擔保，但擁有資金的商業銀行卻收縮了自己的錢袋”。

　　他還被告知，一些此前和自己有著較為密切關系的銀行將暫停對中小企業的貸款，除非是銀行已有的客戶。在接待記者采訪的當天上午，梁先生剛考察了一家房地產開發商，對方急需2000萬元左右短期借款。盡管看好這個項目，但對這樣的數額，梁先生依舊表示“無能為力”。

　　對于緊縮銀根以遏制投資過快增長的舉措，國人一直爭論不休。但越來越明顯的是，一連串的政府舉措，讓各家商業銀行收緊了對中小企業和官方認定的過熱行業放貸。梁先生所在公司明顯感覺到，自己在中小企業中的地位越來越重要。

　　“沒想到，我們還能在此輪的宏觀調控中有所作為！”高興之余，梁先生還是有些困惑。實際借貸成本上升梁先生告訴《財經時報》，相比不足5％的擔保率，如果將資金直接借給需要資金的中小企業，收益要大得多。

　　“如果我將閑置資金放款給這些需要繼續用錢但求貸之門被突然關閉的企業，利息最低也要10％。”他告訴記者，目前民間借貸市場的資金年利率甚至已高達20％，更高一些的可以達到40％。

　　更有甚者表示，“低于45％的利率不要和我談。”同期，商業銀行貸款基準利率僅為5．31％，最高線也不過9．03％而已。

　　國務院發展研究中心的一位專家對民間借貸市場的利息如此之高感到吃驚。他說：“我只是聽說一些企業許諾加10個百分點的利率，都很難從民間市場借到資金。”

　　據了解，目前商業銀行也分別調高了貸款利率。央行對商業銀行放貸利率有明確規定，其貸款的基準利率為5．31％，但商業銀行有權依據對風險的不同判斷將貸款利率最低下浮至4．78％，最高可上浮至9．03％。

　　據中國工商銀行南京分行的一位相關人士稱，該分行大部分貸款的利率比去年提高了17％左右，而對民營企業發放貸款實施了更為嚴格的規定。在2003年時，該分行為了吸引客戶，通常會在基準利率基礎上下調10％左右貸款給他們。

　　然而，現在他們甚至對一些城市基礎設施建設的貸款也被推遲。一家企業還被告知，已經發放給他們的3億元貸款“暫時不要動用”。這也引起了貸款企業的不滿：“為何不讓我動用貸款，還要收我利息？”

　　在被認定為過熱行業——如低質鋼鐵、水泥、電解鋁和房地產——生存的民營企業，處境就更為艱難。4月末，因為向江蘇鐵本鋼鐵公司違規放貸，政府和有關銀行的相關責任人遭到嚴懲。此后，其他許多項目的新貸款被凍結。工商銀行南京分行這位人士稱，目前該行幾乎所有大型項目貸款都被暫停。

　　逼上高利貸市場

　　2003年下半年以來，中國政府為了遏制經濟過快增長，陸續實施了一系列宏觀調控措施。比如，存款準備金率總體上調1．5個百分點，并多次對一些過熱行業貸款發出預警；隨后，國務院通知提高鋼鐵、電解鋁、水泥、房地產開發固定資產投資項目資本金比例，處理江蘇鐵本鋼鐵有限公司違規建設事件，推出《當前部分行業制止低水平重復建設目錄》等。

　　經濟學家林毅夫將引起此輪經濟過快增長因素歸結為“商業銀行的貸款沖動”。

　　他曾表示，去年貸款增加，一方面可以說是民營企業看到房地產和汽車如此熱銷，產生了投資房地產和汽車的積極性；而建材行業看到房地產和汽車的投資增加，導致對鋼材、鋁、水泥的需求增加迅速，從而也產生了投資的意愿。但是，這些投資意愿能夠變為現實，最主要的原因在于銀行有積極性把錢貸給他們。結果就是2003年貸款一下子增加了3萬億。

　　但目前信貸緊縮的一個后果是，商業銀行首先壓縮對中小企業貸款。

　　中國國務院發展研究中心宏觀經濟部李建偉博士，對民間借貸市場利息過高似乎早有預料，在他眼里，這一現象事出有因。他向《財經時報》分析，民間借貸市場利率高，主要是這輪信貸緊縮的力度較大，而對資金需求更大的民營企業，有時資金的需求是剛性的。

　　他說，信貸緊縮后，其實受到沖擊最大的是民營經濟，而非一些實際需要調控的行業或者企業。盡管各家商業銀行并未具體指令分支機構保護大型國有企業，但在貸款總額被控制后，商業銀行首先排除了中小企業的貸款。

　　銀行煞費苦心拒絕向中小企業發放貸款，商業銀行主要考慮的不是風險，而是商業銀行希望能與大客戶保持良好的關系。因此，他們會將有限的貸款額度擠出來貸給大客戶，而中小企業的貸款就更加困難。許多中小企業不僅長期貸款被擠掉，就是短期的流動資金貸款也非常困難。在不能從銀行獲得貸款的情況下，中小企業必然冒險去民間借高利貸。

　　針對中小企業貸款，某商業銀行已經下發了通知，要求改變現實。但據該行內部人士稱，雖未了解到詳細內容，但據他的判斷，這樣的通知，不過是個“象征意義大于實際作用”的表面文章而已。

　　據他透露，他所在的這家銀行，對國有大企業青睞有加。他舉例說，按照該行的風險控制標準，資信等級為ＢＢＢ＋級的企業根本沒有資格獲得貸款。但是，當地一家ＢＢＢ＋級大型國企依然獲得了足夠的貸款。而為了使之能夠達到貸款標準，銀行可謂煞費苦心，甚至銀行派員親自為之做賬，最終使它達到可貸款的資信等級，符合該行的貸款要求。

　　據說，該行主管行長的解釋是：“我們不為這家企業提供貸款，其他商業銀行也會為它提供貸款。”

　　但是，在向記者提供情況的這位銀行內部人員的印象里，幾乎沒有哪家中小企業或民營企業獲得過同樣的關照。

　　作者：于勇