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發行費用猛漲 為難基金
銀行代銷要價不斷提高，單只開放式基金的發行費用已攀升至1000萬元左右
本報訊 近期，隨著開放式基金首發規模不斷縮小以至于創下3年來的新低，“發不起開放式基金”的抱怨開始頻頻出現。有多家基金公司的內部人士向記者透露，如果開放式基金的首發規模低于15億元，而且實際取得的認購費收入極為有限，其第一年的管理費收入
甚至還不夠發行費用開支。
據了解，從今年4月起，隨著基金發行開始變得困難，單只開放式基金的發行費用已攀升至1000萬元左右。并且，首發規模越大，費用也會相應增加。業內人士透露，在基金發行中，隨著銀行的壟斷地位日益突出，爭搶銀行渠道的競爭更加激烈，銀行代銷基金的要價不斷提高。目前，銀行已成為最大的成本中心，其獲得的銷售費用往往超過了基金發行總費用的一半。
據基金公司人士介紹，銀行要求的費用包括四大類。一是渠道費。這是由基金公司支付給主銷售行總行的費用，從1‰到3‰不等，隨銷售總量遞增。例如，銷售5億份以內渠道費為1‰，5至10億份為2‰，10億份以上則是3‰。也有銀行以10億份起步，銷售10億份以內為1‰，超過部分再遞增。二是明星營業部獎勵費。這是支付給銷售任務完成較好的銀行分支機構。由于渠道費是給總行的，下面的分支機構不能直接受益，因此，基金公司還要對銷售情況較好的銀行分支機構進行獎勵，費用大約是銷售量的0.6‰。三是客戶維護費，也就是“尾隨傭金”，按每天的保有量計提，比例約為2‰至3‰。四是雜費，包括培訓費、廣告費等。
記者發現，基金發行中部分費用的支出讓人難以理解。一家剛發完基金的基金公司的營銷推廣策劃案中，有235萬元的預算名稱為“某某銀行廣告、軟文推廣費”。而該基金公司總的宣傳策劃推廣費用總預算僅591萬元，除銀行的這部分外，還包括指定信息披露114萬元以及基金公司自行安排的推廣費242萬元。在這242萬元的費用中，用于在全國媒體投放的廣告和軟文一共不過60萬元。
據介紹，上述235萬元的“銀行廣告、軟文推廣費”，由基金公司直接支付給主銷售銀行在各地的分支機構，由這些機構來安排基金發行在當地媒體的廣告投放。銀行的理由是，由于分支機構都在當地，比較了解當地的情況，知道哪些媒體更適合刊登基金發行推廣的廣告。對于這部分費用支出的監督，基金公司一般只要求銀行將廣告樣報和發票寄回而已。
有業內人士表示，基金發行費用中銀行占去了一半，基金公司有時明知部分費用不合理，但在目前完全由銀行主導發行的情況下，基金公司很難拒絕。由于發行變得困難，將認購費全免或給予較大折扣是不少基金發行中通行的做法。這樣，基金公司只能墊付龐大的發行費用，寄希望用將來的管理費收入沖抵這部分成本。(記者 唐健)
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