升息預期沒有帶來任何壓力

　　有關(guān)美元加息的消息在近期似乎并未對外匯理財產(chǎn)品銷售帶來任何負面的影響，此類產(chǎn)品的銷售反而有“愈演愈烈”之勢，不少銀行連連推出新產(chǎn)品上市，投資者對此也反映熱烈，外匯理財產(chǎn)品似乎又進入了一個旺銷期，有專家指出，投資者在購買此類產(chǎn)品時，應全面權(quán)衡，投資回報率不是唯一標準。

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　　本報訊記者　伊曉霞　通訊員　陳春敏、王圣鋒報道：如果按照一些業(yè)內(nèi)人士的預測，美元加息的傳聞將為外匯理財產(chǎn)品的銷售帶來陰影和壓力。但有意思的是，目前外匯理財產(chǎn)品在市場上不但未受到影響，反倒有“戰(zhàn)火再燃”的跡象！民生銀行日前隆重推出“民生財富”外匯理財計劃，可謂“逆市而上”。而廣東發(fā)展銀行也在同日加推第四期“豐收”外匯理財產(chǎn)品，可謂“乘勝追擊”。

　　除這兩家外，招行和光大也在近期推出了自己的外匯理財產(chǎn)品。

　　外匯理財銷售勢頭正旺

　　市場與預期在外匯理財產(chǎn)品的銷售上，顯示出很大的反差———美元加息的傳聞使得業(yè)內(nèi)對國內(nèi)各銀行外匯理財產(chǎn)品能否繼續(xù)暢銷感到擔憂，但實際情況卻是，目前外匯理財產(chǎn)品在市場上不但未受到美元加息預期的影響，而且銷售一直不錯。中國民生銀行廣州分行副行長周巍介紹，此次民生銀行還未推出“民生財富”，已有一些聞風而來的客戶提前預約了。

　　而廣發(fā)在上半年里，已經(jīng)推出了三期“豐收”系列外匯理財共11個產(chǎn)品，此次推出第四期，用他們的話說，就是為了“回應市民對‘豐收’理財產(chǎn)品的熱烈追捧，滿足投資者的投資欲望”！而且這次還是“限量發(fā)售”，到7月7號就截止。

　　從目前的情況來看，各家銀行基本上都有了自己的外匯產(chǎn)品。如中國銀行的“匯聚寶”、工商銀行的“利得寶”、招商銀行的“外匯寶”、“外匯通”等。其中工商銀行的“利得寶”從去年年底至今，已經(jīng)推到第九期了，一直反應不錯。“雙保”賣點吸引投資者

　　為什么美元加息沒有影響投資者的信心呢？從目前的外匯理財產(chǎn)品來看，雙保———保本保息的賣點讓投資者吃下定心丸。

　　從前一段的外匯理財產(chǎn)品的推銷來看，各大銀行主要強調(diào)的都是“保本”，即本金一定歸還。而到了現(xiàn)在，除了要突出“保本”外，還要強調(diào)“保息”，即保證一定的投資收益率。如此次民生銀行推出的“民生財富”外匯理財新產(chǎn)品同期收益是外匯存款利息的近10倍；中國工商銀行推出的一項個人理財業(yè)務(wù)產(chǎn)品，10000美元的本金一年后的理財收益比儲蓄收益高出103.75美元（稅后）；花旗銀行的“市場掛鉤帳戶”在整個投資期間總收益為本金的11％；廣發(fā)的“豐收15號”美元產(chǎn)品第一年即鎖定5．8％的高收益，是儲蓄定期存款年利率（0.6875％）的8.4倍。

　　另一方面，即使美元加息，據(jù)一些業(yè)內(nèi)人士分析，現(xiàn)實際收益不如儲蓄存款收益的可能性并不大。因為美聯(lián)儲一般每次加息多在0.25%水平，即使加息0.5%，以目前國內(nèi)美元年利率0.5625%、兩年期利率0.6875%來看，兩年內(nèi)要想超過外匯理財產(chǎn)品的利率水平是不大可能的。何況，近來外匯理財產(chǎn)品的年收益率較前幾期節(jié)節(jié)升高，其實也正是因為考慮到了市場對升息的預期，也就是說，銀行在設(shè)計產(chǎn)品的時候，已經(jīng)將升息因素考慮進去了。

　　投資回報率不是唯一標準

　　面對越來越多的外匯理財產(chǎn)品，投資者該怎樣選擇，投資回報率是唯一的標準嗎？根據(jù)外匯理財?shù)慕?jīng)驗來看，如果比較同類產(chǎn)品的收益，不但要比較收益率，而且還要比較LIBRO的觀察區(qū)間。假設(shè)某銀行產(chǎn)品預期收益為7.5%,但觀察區(qū)間為0%-2.75%，觀察區(qū)間比較窄，在此區(qū)間內(nèi)，LIBRO處于觀察區(qū)間內(nèi)的天數(shù)少即N比較小。那么風險就較大，收益就較小。如果觀察區(qū)間比較寬，在此區(qū)間內(nèi)，LIBRO處于觀察區(qū)間內(nèi)的天數(shù)多，則理財產(chǎn)品的收益可能遠大于其他銀行同類產(chǎn)品收益。

　　部分外匯理財產(chǎn)品及特點

　　廣發(fā)銀行：“豐收”第四期

　　第四期產(chǎn)品提供了美元、港幣兩種貨幣和多種期限的選擇，具有較高的安全性（100%本金保證）和比普通存款高得多的收益率，同時兼顧了投資者對期限和收益率的不同需求。第四期產(chǎn)品既有為偏愛較短期限和穩(wěn)定回報產(chǎn)品的投資者設(shè)計的期限為兩年的“豐收12號”港元產(chǎn)品，又包括為追求更高可能回報的投資者而準備的“豐收14號”港幣產(chǎn)品（產(chǎn)品期限為三年，第一年即鎖定4.6%的高收益）和“豐收15號”美元產(chǎn)品（產(chǎn)品期限為三年，第一年即鎖定5.8%的高收益）。民生銀行：民生財富

　　首期“民生財富”個人外匯理財產(chǎn)品包括固定收益型和與LI鄄BOR掛鉤型兩大類共四個產(chǎn)品。固定收益型產(chǎn)品包括A計劃和B計劃。A計劃的期限為1年，幣種為美元，客戶年收益率為2.15%；B計劃的期限為2年，幣種為港元，客戶年收益率為2.2%。上述兩個產(chǎn)品均實行利隨本清的結(jié)息方式，銀行每半年有一次提前終止權(quán)。

　　與LIBOR掛鉤型產(chǎn)品包括C計劃和D計劃。C計劃的期限為3年，幣種為美元，客戶收益率為5.15%×n/N；D計劃的期限為5年，幣種為美元，客戶收益率為6.8%×n/N。上述兩個產(chǎn)品中的n為6個月LIBRO處于觀察區(qū)間內(nèi)的天數(shù)，N為計息期間的天數(shù)，每季度付息1次，銀行每季有一次提前終止權(quán)。工商銀行：第九期“利得寶”

　　產(chǎn)品分A系列和B系列。A系列為美元，認購金額5,000美元起，追加認購金額需為1,000美元整數(shù)倍。年收益率3．60%、3.65%(5萬美元以上，含)和3．70%(10萬美元以上，含)。B系列為港幣，30,000港幣起，追加認購金額需為10,000港元的整數(shù)倍。年收益率3．30%、3．35%(40萬港幣以上，含)、3．4%(80萬港幣以上，含)。期限為三年六個月。

　　（金陵／編制）（來源：金羊網(wǎng)）