雖然短期內是否加息尚沒有一個準確的官方說法，但是市場上關于加息的預期已變得越來越重。理財專家建議，在選擇投資產品的時候也要選擇期限相對較短的投資品種，在加息與否未完全確定之前，持幣觀望也不失為一種好辦法。或者還可以通過及時調整彌補加息一旦成為現實而可能帶來的損失。

　　短期投資策略

進入伊妹兒的網絡豪宅 天堂II初章 戰亂魅影 搶注旺鋪得超值禮物 新浪免費郵箱升到30兆

　　盡管在加息與否未完全確定之前，持幣觀望不失為一種好辦法，但持幣觀望并不表示讓投資者把所有的現金“揣”在手中，選擇一些合適的短期投資產品既可以增值，也不影響未來的投資方向。所謂短期投資產品是指投資的產品期限在一年以內的金融產品，因為期限較短，即使利率有所調整，也不會給投資者帶來“令人遺憾”的損失。比較方便的短期投資選擇有以下幾種：

　　貨幣基金———貨幣市場基金是一種真正能夠滿足其理財需要的產品，替代銀行存款的理想理財工具。專家表示，一旦加息成為現實，貨幣基金是受益者，因為貨幣基金是投資于貨幣市場上短期有價證券的一種基金。該基金資產主要投資于短期貨幣工具如國庫券、商業票據、銀行定期存單、政府短期債券、企業債券等短期有價證券。

　　華安、招商、博時三家基金公司的貨幣市場型基金，是所有基金品種中風險最低的，有“準儲蓄”之稱。它們都可隨時兌付，從收益上來看，平均年回報率高于銀行一年期定期存款。

　　它主要有兩方面好處：一、像活期存款一樣存取方便，資金到賬時間快，流動性高，贖回后第二天就可用款。二、基金認購費、申購費、贖回費都為“0”，進出方便，沒有手續費。銀行存款利息要征20％所得稅，而基金投資收益免征所得稅。

　　通知存款———手頭擁有一大筆錢，目前沒有好的投資項目，存銀行吃利息嘛，擔心加息后蒙受損失，擱置在銀行卡里作活期存款又不合算。而銀行有一種靈活且收益較高的“個人通知存款”存款方式可以解決這些麻煩。

　　目前許多銀行都已開設了這一業務。所謂個人通知存款，是指存款人在存入款項時不約定存期，支取時需提前通知金融機構，約定支取存款日期和金額方能支取的存款。按存款人提前通知約定的期限長短劃分為“一天通知存款”和“七天通知存款”兩個品種。“一天通知存款”必須提前一天通知約定支取存款，同樣的“七天通知存款”必須提前七天通知。

　　這種存錢的方式利率明顯高于活期儲蓄。活期存款利率為0.72％，而1天通知存款利率為1.08％，7天通知存款利率為1.62％。整存整取三個月定期存款利息也只不過1.71％。

　　當然，個人通知存款也是有一定“門檻”的。首先，需要通知約定。其次，有起存金額及最低支取金額限制。人民幣個人通知存款起存金額及最低支取金額為5萬元，外幣個人通知存款起存金額及最低支取金額除日幣為原幣100萬元外，其余均為原幣1萬元。再次，存款人需一次存入，可以一次或分次支取。適合資金量較大的市民。

　　投資國債———目前市場上發行的憑證式國債，利率與同期銀行存款利率相當，惟一優勢就是免繳20％利息稅。如果央行加息，很可能會出現國債不如儲蓄的現象。以目前市場普遍預測央行存款會加息0.25％為例，若某市民買10萬元一年憑證式國債，利率為1.98％，他一年后的實際收益為1980元，而加息后，即使繳納了20％的利息稅，他每年收益也達到了2030元，這樣，該市民買國債反而虧損了50元。

　　那么買國債就一定不劃算？其實投資國債到底值不值是沒有定論的，這需要每一個投資者根據自己的經濟狀況和風險適應能力而決定。

　　當然投資國債也有些竅門，尤其是記賬式國債要注意方法。如，目前國內升息的預期強烈，一旦升息，國債的市場交易價格必然下跌，尤其是中、長期債券，折價會更加突出，到時，投資者可以在交易市場分批買入折價的國債。由于升息一般不可能一次到位，因此債券的折價幅度也就有可能越來越大，投資者就應該越跌越買。而一旦經濟出現變化，利率再次下調，債券市場價格又會出現上漲，到時投資者可以根據情況再考慮是否獲利賣出。即使投資者所購買的債券市場價格沒有獲利，也可以持有到期。畢竟，投資者在享受利息收入的同時，還有一塊市場的折價利潤。

　　個貸補損策略

　　加息與否成為大多數市民關心的問題，特別是有還貸重任在身的“負翁”。因為如果加息成為事實，對于要還住房貸款的市民來說，就意味著要多掏腰包支付月供。

　　目前商業住房貸款利率1～5年（含）為4.77％，5年以上為5.04％。如果加息0.25％，則分別為5.02％、5.29％；如果加息0.5％，則分別為5.27％、5.54％。目前公積金貸款利率1～5年（含）為3.60％，5年以上為4.05％。如果加息0.25％，則分別為3.85％、4.30％；如果加息0.5％，則分別為4.10％、4.55％。

　　按假設升息0.5％的幅度計算，購房者一萬元的貸款額每月供款約多交4元。以該購房者貸款40萬元，按揭期限20年計算，每月供房款增加160元，每年供房款增加1920元，這個數字大多數人心理上應該可以承受。但20年下來，供房總額增加還是比較高，總共增加了38400元。

　　一種假設，如果央行7月份開始加息，“負翁”們還能享受老利率的還款標準有5個月的時間，到明年元旦就得多付錢了。加息意味著購房的貸款成本增加，想盡可能降低貸款成本怎么辦？就是趕快還貸吧！

　　其實，今年3月份開始的公積金集中提取還貸，已讓不少市民一股腦地先把錢還給銀行了。如果沒有好的投資渠道，或者投資收益率低于貸款利率，選擇提前還貸還是比較劃算的。

　　但對于有心在其他投資市場一博的消費者，提前還貸合不合算，關鍵因素就要看購房貸款的利率———管他加不加息———也就是資金的使用成本。如果你能夠運作空余資金，使它的資本回報率高于貸款的利率時就不應當提前償還貸款，否則，有錢還是還給銀行吧，這樣可減少不必要付出的利息。

　　另外提醒一下，目前貸款機構對提前償還部分貸款規定了最低限額，一般在1萬元～2萬元以上。（樊莉輝）

　　（金陵／編制）（來源：金羊網）