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晨星咨詢:投資者如何應對基金經理的離職?

http://whmsebhyy.com 2004年06月25日 01:26 北京娛樂信報

  如果基金經理離職了,投資人該怎么辦?投資人不應立即賣出基金,而應觀察一段時間后再做出決定,觀察的角度可以參照以下四個方面:

  投資策略是否改變

  如果新的基金經理投資策略變了,使得該基金不再適應你的基金組合,你則有足夠
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的理由賣出這只基金。如果基金經理宣稱將保持原有的投資策略不變,投資者也應更頻繁地觀察基金,確認其投資策略沒有改變。因為大多數新基金經理接任后,都會說堅持基金原來的投資策略,但上任之后卻常常或多或少地做出一些改變。

  在你得知基金經理離職后,應密切觀察基金投資組合和業績情況。基金的投資風格變化和換手率都是考察的重要工具。由于基金的換手率能衡量基金投資組合變化的頻率及基金經理持有股票或債券的時間長短,通過基金的換手率可以判斷基金經理的投資是否有大的改變。如果換手率突然大大提高,可能意味著基金經理采取了新的投資策略而賣出原來的投資。

  基金是什么類型

  基金經理的離職對不同類型的基金影響大小不一,通常對積極型投資策略的基金(非指數基金)的影響比消極型投資策略的基金(指數基金)大;對股票基金的影響比債券基金的影響大;對單一基金經理型的基金影響比采取民主決策管理小組型的基金大。

  誰是新的基金經理

  基金公司為了保持基金原有良好的業績,通常會聘請有從業經驗者作為新的基金經理,可能原來是其他基金公司的基金經理,或是本基金公司旗下其他基金經理或優秀的研究員。投資者可通過考察新基金經理過往的業績表現,判斷其管理基金水平。

  其他的基金經理如何

  基金經理離職對基金的影響要視其基金公司能否迅速找到優秀的新基金經理替代。如果該基金是基金公司旗下惟一的基金,那么投資人應密切關注,因為基金公司很可能沒有其他合適人員可以接替離職的基金經理。如果基金公司規模較大,旗下有多只基金,公司中人才濟濟,不乏優秀的基金管理人才去補充基金經理的空位,這樣就能更好完成基金經理的變更過渡。

  當然,規模大的基金公司也可能只有一個優秀的基金經理。倘若這惟一的優秀管理者離開后,投資人應更密切地考察新基金經理的業績,視其是否有好的管理水平。(晨星咨詢供稿)






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