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商業銀行可相互持有次級債

http://whmsebhyy.com 2004年06月24日 03:46 人民網-國際金融報

  國際金融報記者 李衛玲 發自北京

  中國人民銀行和中國銀監會日前發布《商業銀行次級債券發行管理辦法》。該《辦法》允許商業銀行相互持有次級債券。

  中國銀監會有關負責人6月23日告訴記者,商業銀行相互持有次級債券是符合國際慣
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例的。巴塞爾委員會原則上不反對商業銀行持有其他銀行的次級債券。由于次級債券的清償順序在一般債務之后,因此次級債券向個人出售存在一定的道德風險。國外商業銀行次級債券的持有人大都為機構投資者。

  從中國目前金融市場的結構來看,商業銀行一直是債券市場的主要投資力量,而其他各類機構投資者正處于培育和發展過程中,在金融資產總量中的比例相對較低。為了拓寬次級債券發行渠道,降低商業銀行發行成本,允許商業銀行投資于其他商業銀行發行的次級債券是較為現實的選擇。

  這位負責人說,為了避免商業銀行過度相互持有、防范系統性風險,對商業銀行持有其他商業銀行發行的次級債券按照其核心資本的20%設定了限額。商業銀行持有其他銀行的次級債券按照100%風險權重計算風險資產。

  該辦法對次級債券的發行條件、發行方式、投資人、債券流通和信息披露等問題做了明確規定。《辦法》

  稱,次級債券可在全國銀行間債券市場公開發行或私募發行,商業銀行也可以私募方式募集次級定期債務。商業銀行次級債券的發行可采取一次足額發行或限額內分期發行的方式。

  商業銀行公開發行次級債券應具備五個條件,實行貸款五級分類,貸款五級分類偏差小;核心資本充足率不低于5%;貸款損失準備計提充足;具有良好的公司治理結構與機制;最近三年沒有重大違法、違規行為。

  商業銀行以私募方式發行次級債券或募集次級定期債務應符合五個條件:實行貸款五級分類,貸款五級分類偏差小;核心資本充足率不低于4%;貸款損失準備計提充足;具有良好的公司治理結構與機制;最近三年沒有重大違法、違規行為。

  《辦法》規定,在銀行間債券市場發行的次級債券,其投資人范圍為銀行間債券市場的所有投資人。次級債券發行結束后,經人民銀行批準可在銀行間債券市場上市交易。

  《辦法》第五章對信息披露進行了專門的規定,要求發行人對次級債券的風險進行充分提示。中國銀監會有關負責人解釋,次級債券的本金和利息的清償順序列于商業銀行其他負債之后、先于商業銀行股權資本,一旦發行次級債券的商業銀行出現破產清償,則投資人持有次級債券的風險要大于持有商業銀行的其他負債。因此,要求發行人對次級債券的風險予以充分揭示,由投資人按照風險自擔的原則進行投資是非常必要的。

  《商業銀行次級債券發行管理辦法》中對發行人信息披露的要求主要包括兩個方面,一是對發行人財務經營狀況的披露,二是與次級債券發行相關的有關內容披露,這主要是為了提高債券市場的透明度,增強市場的約束力。

  自去年12月中國銀監會發布《關于將次級定期債務計入附屬資本的通知》,允許商業銀行發行次級債補充資本金后,興業銀行率先于去年12月發行了總額為30億元的次級債。隨后,華夏銀行、招商銀行、浦發銀行都相繼公布了發行次級債的計劃。據悉,中國銀行和中國建設銀行也都遞交了發行次級債的申請。

  《國際金融報》 (2004年06月24日 第一版)






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