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巨田基礎行業證券投資基金超額申購新股的事實被曝光后，激起了包括基金在內的市場各參與主體的強烈關注。昨日，眾多業內人士來電來函，指出基金的超額申購是對市場公平性原則的極大挑戰。
據基金業內的知情人士介紹，自引入新股按市值配售制度以來，證券投資基金雖然不受申購上限的限制，但中國證監會已經明文規定其累計申購總額不得超過按規定可申購的
總額。而且上市公司的新股發行公告中也已寫明，證券投資基金管理公司申購新股應按照相關法律法規及中國證監會有關規定執行，并自行承擔相應的法律責任。從這個方面講，基金出現超額申購行為完全是基金公司自身的責任。
這位知情人士還透露，由于基金持有的股票市值較大，因此基金新股市值申購的控制權主要在于基金公司自身，由基金公司根據新股不同的股本規模按規定進行相應規模的申報，并自行承擔相應的法律責任，是否違規取決于基金公司本身的自律程度。比如對于發行股本規模在5000萬股的上市公司，申報的市值就是5個億，而對于發行股本規模在3000萬股的上市公司，申報的市值就應該是3個億。為了防止發生超額申購行為，多數基金公司內部都有著極為嚴格的申報程序，對于不同的新股申購上限有著嚴格的設定。某些基金之所以出現超額申購行為，可能與其公司內控制度的不完善有關。
基金超額申購行為是對基金公司自律性的挑戰，更是對市場公平性原則的挑戰。世基投資的黃永東認為，某些基金超額申購行為從表面上看來確實有利于該基金持有人利益，但是在這些基金的持有人獲得一定利益的同時，市場其他投資者卻因此被剝奪了可能獲得的合規中簽機會，這顯然是對市場公平性原則的最嚴重傷害。
國泰君安證券公司江蘇路營業部一位蘇姓投資者稱，按現有的市值配售辦法，除證券投資基金持有的賬戶外，每一證券賬戶的申購上限只為發行股本的千分之一。也就是說如果發行股本為3000萬股，普通投資者申購上限只能是3萬股，而基金的申購上限是3000萬股。基金已經享受到了超出一般投資人的申購特權，居然還想盡辦法鉆制度的空子，這確實令人感到遺憾。
昨日還有投資人致電本報反映，某些基金超額申購新股與其說是為了基金持有人利益的最大化，還不如說是為了基金管理人利益最大化所作出的違規行為。管理層之所以對申購上限作出限制，是為防止出現極端情況，而這些基金置市場風險于腦后，心存僥幸，一旦出現極端情況，受損失最大的還是基金持有人本身，這本身就是極不負責任的行為。(上海證券報 記者高山)
前期報道：
巨田基金違規申購新股 申購量連續超過發行上限
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