年報是投資者獲取上市公司會計信息的惟一途徑，但當發現很多信息并非真實的時候，上市公司如何來平衡投資者的信任與自己的誠信？

　　2003年，上市公司總體盈利水平大幅增長，漂亮的年報贏得市場一片喝彩。然而待我們靜下心來，逐一研讀上市公司年報時，卻發現事情并非像公開披露的那樣簡單。許多光鮮的年報背后，隱藏著大量的會計信息失真，甚至涉嫌會計造假。其中，在對投資者最關注

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的會計信息——凈利潤上，一些公司的操縱手法更是可謂五花八門，各顯神通。

　　濫用會計估計

　　濫用會計估計是上市公司操縱利潤的貫用手法，對此的口誅筆伐也不斷見諸于報刊雜志。遺憾的是，相關公司并未因此而有所收斂，依舊我行我素。

　　1.壞賬準備計提不足

　　壞賬計提一般都計入管理費用，進而直接影響利潤�，F行的《企業會計制度》和相關會計準則規定，應收款項計提壞賬準備的方法由企業自行確定，企業應當制定壞賬準備的計提范圍、提取方法、賬齡的劃分和提取比例，這在客觀上為上市公司利用計提調節利潤提供了可能，而壞賬準備計提不足也就成為一些公司調節利潤的首選。

　　北京城鄉(600861)期末對應收款項(包括應收賬款和其他應收款)采用賬齡分析法計提壞賬準備，各賬齡計提壞賬準備的比例如下：

　　賬齡 計提比例

　　1 年以內 5.5%

　　1 至2 年 6.0%

　　2 至3 年 6.5%

　　3 年以上 7.0%

　　年報顯示，公司3年以上應收賬款19,328,779.28元，計提壞賬準備1,353,014.55元；3年以上其他應收款27,898,923.75元，計提壞賬準備3,655,534.52元。上述3年以上應收款項合計47,227,703.03元，計提壞賬準備合計5,008,549.07元，應收款項凈值42,219,153.96元。

　　根據國際會計準則，賬齡在2年以上的應收款項，應視同壞賬。我國企業財務制度又有所放寬，一般認為3年以上未收回的應收賬款才視同壞賬。那么北京城鄉如此計提壞賬準備比例是不是有特殊原因呢？注意到同在北京的商業企業西單商場(600723)壞賬計提比例為：3—4年40%，4—5年80%，5年以上100%；王府井(600859)壞賬計提比例為：3—4年50%，4—5年80%，5年以上100%，沒有證據顯示北京城鄉如此低的壞賬準備計提比例具有合理性。若北京城鄉3年以上應收款項按照50%的比例計提壞賬準備，公司將減少當期利潤總額18,605,302.45元。

　　采用個別認定計提壞賬準備是2003年年報顯示的一個新趨勢。成商集團(600828)對其他應收款的壞賬準備采用個別認定法，根據公司掌握的債務單位的實際財務狀況和現金流量情況分析計提。公司3年以上其他應收款8200萬元，其中：

　　三至四年 1193萬元，計提壞賬準備273萬元；

　　四至五年 295萬元，計提壞賬準備73萬元；

　　五年以上 5456萬元，計提壞賬準備1475萬元

　　實際上，個別認定法計提壞賬準備掩蓋的問題往往更加重大。中國證監會沈陽證管辦2003年9月8日至9月12日對*ST松遼進行了巡回檢查，曾質疑其利用個別認定法計提壞賬準備的合理性：*ST松遼2002年對關聯方集團公司及其附屬公司的應收款項13,053萬元，由過去不計提壞賬準備變更為采用個別認定法計提壞賬準備4,949萬元。

　　壞賬準備計提不足，不僅虛增公司當期業績，而且不符合會計核算的審慎原則，更嚴重地說，是一種涉嫌虛增公司資產的行為。

　　2.其他減值準備計提不足

　　《企業會計制度》第56條規定，企業應當在期末對長期投資、固定資產、無形資產逐項進行檢查，如果由于市價持續下跌、被投資單位經營狀況惡化，或技術陳舊、損壞、長期閑置等原因，導致其可收回金額低于其賬面價值的，應當計提長期投資、固定資產、無形資產減值準備。

　　對長期投資、固定資產、無形資產計提減值準備與國際會計準則也是一脈相承。資產本應是企業持有的，能直接或間接地導致現金或現金等價物流入企業的經濟資源。對長期投資、固定資產、無形資產等計提減值準備，實際上就是要求最后資產負債表中列示的資產價值更加公允，進而符合資產的定義。但一些公司卻并沒有遵守相關制度。

　　3.延長折舊年限

　　采用延長折舊年限的方法虛增利潤在上市公司年報中表現也比較普遍。深紡織(000045)2003年將原來對紡織類機器設備折舊年限由10年增至14年，此項變更增加公司2003年凈利潤1952708.76元，未見其有正當理由。

　　提前確認收入

　　2003年12月23日，深高速(600548)董事會發布公告，稱公司與長沙環路公司及深圳國際信托投資公司簽訂協議，將長沙環路公司由2003年12月23日至2007年10月30日預期應付給公司的貸款利息80,702,402元一次性以66,800,000元還清。深高速2003年的業績一時成為市場關注的焦點。

　　按照權責發生制原則，很顯然，上述利息收入應當在截至2007年10月30日前的會計期間分季度確認，而不能一次性確認，更不應該在2003年度一次確認。

　　在收入確認時，一般應解決兩個問題：一是定時；二是計量。定時是指收入在什么時候記入賬冊，比如商品銷售(或長期工程)是在售前、售中，還是在售后確認收入；計量則指以什么金額登記，是按總額法，還是按凈額法，勞務收入按完工百分比法，還是按完成合同法。我國企業會計制度對利息和使用費收入的確認有著明確的規定，即利息收入，應按讓渡現金使用權的時間和適用利率計算確定；使用費收入，應按有關合同或協議規定的收費時間和方法計算確定。如果讓渡現金使用權的時間可以隨意調節，那么當期收入究竟還有多少可信度？

　　漏報重大非常損益

　　早在2001年，為了使上市公司凈利潤更具真實性，中國證監會發布了《公開發行證券的公司信息披露規范問答第1號——非經常性損益》(簡稱《規范》)。但在之后的實際中，由于上市公司對此理解不一，在具體執行時往往采用不同的判斷標準，粉飾凈利潤的現象并沒有得到有效地遏止。今年1月29日，中國證監會重新對非常損益項目作出修訂，對非經常性損益的含義和內容做了更為清晰的界定。

　　修訂的《規范》詳細列示了非經常性損益包括處置長期股權投資、固定資產、在建工程、無形資產、其他長期資產產生的損益、各種形式的政府補貼、交易價格顯失公允的交易產生的超過公允價值部分的損益等13項內容。

　　遺憾的是，在今年的年報中，一些公司并沒有按照上述規定披露扣除非常損益的凈利潤。通城控股(000419)在年報中披露，公司在2003年12月29日，將持有的恒信證券20.01%股權(賬面余額9423.25萬元)，以12882.44萬元轉讓給湖南湘暉資產經營股份有限公司，轉讓收益3459.19萬元，經查驗，公司沒有將此收益列入非常損益。

　　利用會計差錯造假

　　華聯綜超(600361)在2003年中有一項重大會計政策變更。公司稱根據財政部有關規定，將截至2002年12月31日租入資產改造工程支出原始金額43,418萬元由“長期待攤費用”轉入“經營租入固定資產改良”。2003年年報顯示，公司因此“固定資產”科目年末相應增加43,418萬元。

　　根據2003年財政部下發的“關于執行《企業會計制度》和相關會計準則有關問題解答(二)”中的規定，華聯綜超將租入資產改造工程支出由“長期待攤費用”轉入“經營租入固定資產改良”的處理并沒有錯。然而，華聯綜超年報將“經營租入固定資產改良”放在“固定資產原值”和“累計折舊”科目里則明顯屬于會計處理不當。因為“固定資產原值”科目下列示所有權屬于企業的固定資產，華聯綜超原來的“長期待攤費用”是租入房屋后裝修形成的，固定資產所有權屬于他人，如何能列示于固定資產科目下？

　　另外，“長期待攤費用”應該在兩次租入資產改造之間全部攤銷，“固定資產”在使用年限中逐年計提折舊攤銷。將“長期待攤費用”轉入“固定資產原值”另一個好處是，華聯綜超原來對“長期待攤費用”在20年中攤銷就不會太引人注目。而眾所周知，商場裝修的使用年限遠遠小于房屋折舊年限，20年的攤銷期顯然太長。

　　非關聯方交易的秘密

　　關聯交易的公允性一直是投資者關注的焦點。通常而言，國際上在會計實務中，如果關聯方交易明顯缺乏公允性，往往被看作是關聯方之間的資源重新分配。我國對關聯方交易也做了嚴格的規定，對上市公司和關聯方之間的交易，如果沒有確鑿的證據證明交易價格是公允的，對顯失公允的部分，視為是關聯方對上市公司的捐贈，計入資本公積，并單獨設置“關聯交易差價”明細科目進行核算。

　　為了繞開上述規定，近幾年來，一些上市公司在重組、收購等重大事項中，把心思逐漸轉向了如何鉆非關聯方交易的空子上。

　　*ST濟百(600807)在2003年如果不能扭虧，將被迫退市。于是，*ST濟百上演了一幕黑色幽默：公司2003年7月投資873萬元分別收購山東永安企業股份有限公司和山東永大工貿有限公司持有的山東永安房地產開發有限公司50%和40%的股權；由公司子公司濟南百大電子商務網絡有限責任公司投資97萬元收購山東永安企業股份有限公司持有的山東永安房地產開發有限公司10%的股權。該收購事項于2003年9月辦理完畢工商登記變更手續。

　　公司在收購山東永安房地產公司后，將位于泉城路268號，面積7.8畝的土地使用權轉讓給山東永安房地產開發有限公司，轉讓價格以評估價值為參考，雙方協商確定為2990萬元人民幣。

　　之后不久，公司將所持山東永安房地產開發有限公司40%的股權以人民幣3968萬元的價格轉讓給山東天業房地產開發有限公司。此次股權的轉讓未構成關聯交易，報告期產生3580萬元的股權投資轉讓收益，占公司2003年度利潤總額的2557.14%，未見相關交易事項的評估報告。

　　上述非關聯交易的公允性受到強烈的質疑。

　　利用合并會計報表操縱利潤

　　根據我國《企業會計準則》的有關規定，凡設立在我國境內，擁有一個或一個以上子公司的母公司，應當編制合并會計報表，以綜合反映母公司和子公司所形成的企業集團的經營成果、財務狀況及其變動情況。母公司除了合并擁有其過半數以上(不包括半數)權益性資本的被投資企業外，對實際上所控制的被投資企業也應該合并。一些上市公司便利用不披露子公司經營狀況等手段來粉飾合并會計報表。

　　都市股份(600837)2003年利潤總額主要由兩項投資收益貢獻：公司持股上海農工商超市有限公司37%股權，2003年度產生投資收益67,753,996.23元；公司持股上海農口房地產集團有限公司20%股權，2003年確認投資收益8,042,472.14元。兩項投資收益合計占公司利潤總額的105.12%。

　　公司2003年度“長期股權投資”中顯示，公司對上海農工商超市有限公司“期初余額”為5599萬元，“本期權益增減額”8281萬元。年報“投資收益”附注披露投資收益為6775萬元。即使按照后者計算，該項長期股權投資的收益率高達121.04%，按前者計算更是高達147.90%。

　　翻閱公司以前年報。

　　公司對上海農工商超市有限公司37%股權始于2001年與控制股東的資產置換。在長期股權投資“期末余額”下，投資成本14133萬元，確認收益1934萬元(2001年下半年貢獻)，合計16067萬元；

　　公司2002年年報顯示：該項股權投資“期初余額”為16067萬元，2002年度確認收益3799萬元(占公司2002年度利潤總額的139.82%)，“分得利潤”14267萬元，“初始投資”為3700萬元，期末該項投資賬面余額為5599萬元；

　　2002年報中“應收股利”項下，應收上海農工商超市有限公司股利128,450,661.82元，理由是已分配尚未收到的股利。若按照都市股份持股37%計算，上海農工商超市有限公司2002年分配股利高達347,163,950.8元。

　　一家超市緣何能一次派現如此高的股利，其歷年滾存利潤多大，經營情況如何等等，不得不讓人產生疑惑。遺憾的是，查遍都市股份2001年、2002年、和2003年年報，對如此重要且用權益法核算的子公司，均未見都市股份進行披露。

　　隱藏利潤

　　2003年，隨著一些行業的回暖，相關上市公司業績也得到很大的提高，隱藏利潤成了2003年年報的一個新特點，一是償還以前年度所欠的“舊賬”，二是還能為今后可能的業績下滑提前準備好相應的應對。

　　小商品城(600415)下屬分公司銀都酒店自1998年10月正式營業以來，由于多年滿負荷經營，酒店硬件設施特別是內裝修損耗較大，酒店裝飾已顯陳舊，公司決定將于2005年對銀都酒店進行重新裝修。銀都酒店裝修支出原在固定資產科目核算，作為計提折舊基礎的裝修支出原使用年限估計數為20年。基于穩健原則，公司自2003年1月1日起，將以上裝修支出凈值43,704,490.42元在重新裝修前的剩余2年內攤銷。此項會計估計變更2003年增加折舊19,308,245.18元。

　　同時，銀都酒店固定資產中的地下停車場、主樓土建工程、員工宿舍原按40年使用年限計提折舊，根據實際損耗情況，現按30年計提折舊；電梯、空調及暖通、水電氣工程、消防工程等原按20年使用年限計提折舊，根據實際損耗情況，現按8年計提折舊。此會計估計變更，2003年增加折舊5,725,828.08元。

　　上述兩項會計估計變更合計增加本期折舊25,034,073.26元，減少相應數額的利潤總額。固定資產裝修攤銷期限20年，顯然不符合酒店業的實際情況。鑒于公司2002年5月9日上市，涉嫌上市時虛增利潤，現在隨著經營的好轉，開始償還以前的“舊賬”。

　　(文中相關案例由經濟觀察研究院提供)