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劉模林本來學的是與證券沾不上邊的機械工程，但出于偶然的機會，畢業(yè)后就進入股票市場，在股市潮漲潮落中有10年的歷練。
重視公司基本面變化
劉模林認為隨著中國經濟與全球的融合度愈來愈高，也加速了股市的市場化、國際
化，重視上市公司的內在價值判斷日漸重要。但中國股市仍處于新興加轉軌階段，國內估值手段并不完整，企業(yè)經營環(huán)境變化也大，對公司進行準確的估值本身相當困難，而且從靜態(tài)來看目前絕對低估的公司很少。為此，對基本面趨勢變化的研究顯得格外重要。
從94年開始，他便一直關注四川長虹(資訊 行情 論壇)。隨著當時國內彩電業(yè)的飛速發(fā)展，它作為績優(yōu)股的典范，從94至97年經歷了一個完整的上升通道。但從97年開始，彩電業(yè)競爭日趨激烈，98年已出現供過于求的狀態(tài)，基本面趨勢發(fā)生變化，四川長虹也開始回落，劉模林從當時的產業(yè)趨勢、公司財務指標的變化情況便準確的判斷出該股已處于中長期頂部，趨勢將出現反轉。盡管1999—2001年股市迎來了大牛市，四川長虹卻與整個股市明顯背離，仍處于長期的下降通道中，與基本面變化相當吻合。
尋找與時間是朋友的公司
美國的投資家菲利普.費雪認為好公司有兩類：第一類是能干且幸運的公司，第二類是因為能干所以幸運的公司。相對而言，他很看重具備可持續(xù)成長能力的第二類公司。劉模林認為這一點值得尤為關注，很多人都崇尚價值投資，開始注重公司的當前業(yè)績，但他認為在中國經濟快速發(fā)展的大環(huán)境下，一個公司的可持續(xù)發(fā)展能力顯得更為重要。
中國目前正在經歷工業(yè)化階段，但產業(yè)周期明顯比西方國家大大縮短，這就意味著市場不會給眾多公司太多的時間與空間去轉型。這從汽車、手機等行業(yè)都可看出，如中國轎車的產量從2001年的70萬臺到2003年200萬臺水平，這個階段可能絕大部分汽車公司盈利大幅增長，但行業(yè)帶來的幸運仍是短暫的，隨著供給增長能力迅速增長，大浪淘沙，優(yōu)勝劣汰的格局將陸續(xù)呈現。
另外，中國市場化經濟時間不長，中國的藍籌企業(yè)從國際市場來看，還只能算是“小象”，而目前眾多的“小象”本身也存在很多不足。如并不完善的治理結構、管理團隊市場應變能力缺乏等，他們能成為“小象”多靠在大環(huán)境下擁有的運氣，但不一定能經得起市場考驗，恐怕眾多的“小象”在還沒有變成“大象”之前，便夭折了，那將會給投資者帶來巨大風險。尋找與時間是朋友、因為能干所以幸運的公司便顯得格外有價值。
功夫在詩外
對投資的專業(yè)研究劉模林有著自己的看法，他很贊同著名投資家查理.芒格提出“格柵”的比喻，就是人掌握的思想鏈越豐富，閱讀面和關注面越寬，其決策的成功度往往越高。
劉模林認為，投資本是一門從薄到厚再從厚到薄的課程，不是簡單針對市場進行研究就能長期存活于股市之中。人的視野則很大程度上影響著投資回報，功夫在詩外，開闊的視野特別是對于大資金的管理很重要。如，今年的股市的下跌便與國家的宏觀調控政策息息相關，那么平時多關注宏觀經濟政策導向的投資者，將比僅限于關注市場本身的投資者，反而更容易規(guī)避市場的系統風險。
心態(tài)重于策略
談到對投資哲學的理解，劉模林認同“策略重于預測，心態(tài)重于策略”的看法。股市本是充滿不確定性的場所，所有的判斷都是在不完全信息下作出的，長期預測準確是很困難的事。而制定不同狀況下的投資策略是生存于股市的必要條件，不少投資者操作虧損往往由于盲目、無序、隨機地進行投資，出現大幅虧損，缺乏穩(wěn)定可行的投資策略是失敗的重要原因。
大多數人在股市中擁有的是一顆急于賺錢的“魔心”，這顆“魔心”就像《指環(huán)王》中的“魔戒”，它使你在面對股市的誘惑時，凸現人性的貪婪和恐懼，往往容易在取得短暫的利潤，卻終歸于失敗。少數人會抱著“平常心”來投資股票，堅持既定投資的原則，通常會獲得高于大市穩(wěn)定的回報。極少數人在投資過程中不斷修煉自己，使自己的道行逐步加深，進入投資的更高境界。
(朱晴)
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