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基金持有人結構將首次亮相--證券投資基金信息披露新體系解讀之一
基金持有人信息一直是市場比較關注的焦點。在原有規定中基金持有人信息披露并不充分，新體系大幅提升了基金持有人信息披露的透明性。其中基金持有人結構將首次亮相。
據介紹，目前基金持有人信息主要包括以下內容：第一，基金前10名持有人的名稱、持有份額及占總份額的比例；第二，基金持有人結構，包括機構投資者、個人投資者持有的基金份額及占總份額的比例；第三，基金持有人戶數、戶均持有基金單位。在原有規定中這三項披露都不完整，特別是基金持有人結構信息就從未披露。
新發布的《證券投資基金信息披露內容與格式準則》顯示：在基金上市交易公告書、基金半年報、基金年報中都必須披露基金持有人戶數、持有人結構及前10名持有人(特指在交易所上市交易的基金)等相關信息。披露的主要內容有：基金份額持有人戶數、平均每戶持有的基金份額；機構投資者和個人投資者持有的基金份額及占總份額的比例；上市基金還應列示基金前10名持有人的名稱、持有份額及占總份額的比例。不過不上市交易的開放式基金前10名持有人信息仍不強求披露。
權威人士介紹，之所以有這樣的區別，主要是考慮到不上市交易的開放式基金資金重要來源是儲蓄性資金，為鼓勵這些資金長期持有開放式基金，因此此次仍不要求開放式基金必須披露前10名持有人信息。不過為了防范上市基金的價格操縱和市場欺詐等行為的發生，有必要要求其必須披露其前10名持有人信息。
盡管不上市交易的開放式基金前10名持有者信息并不強制披露，但是新規定首次要求在上市交易公告書、半年報、年報中所有基金必須披露基金持有人結構和持有人戶數等信息，這對于完善基金信息披露體制而言仍是個重大突破。畢竟從歷史經驗看，直接影響開放式基金規模穩定性，進而影響基金投資運作最重要的因素就是持有人結構的集中或者分散。通常而言，開放式基金持有人結構集中度越高，該基金的穩定性就越差。
除基金持有人結構，新規定還在基金季報、半年報、年報中強制要求披露開放式基金份額變動情況。主要內容包括：報告期期初(或合同生效日)基金份額的總額、報告期末基金份額的總額、報告期間基金總申購份額、總贖回份額等。公布基金規模的變化有利于投資者了解市場對于不同的基金的不同認同度，這對于基金投資人的投資決策將有重要參考價值。(上海證券報 記者楊大泉)
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