人民銀行問卷調(diào)查顯示：中小企業(yè)融資難，難，難……做大的企業(yè)融資困難已得到了緩解

　　本報北京電（記者周菡）5月21日，中國人民銀行發(fā)布了《中國中小企業(yè)金融制度調(diào)查問卷統(tǒng)計分析報告》。報告指出，目前中小企業(yè)中做大的企業(yè)融資困難已得到了緩解，但多數(shù)中小企業(yè)融資仍十分困難。報告還指出，推出中小企業(yè)板塊，建立多層次的資本市場，

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將有助于解決中小企業(yè)融資難的問題。

　　中小企業(yè)財務(wù)制度不夠健全

　　這份報告是在由中國人民銀行和日本JICA“中國中小企業(yè)金融制度調(diào)查團”聯(lián)合主辦的中國中小企業(yè)金融制度調(diào)查中期報告會上發(fā)布的，人民銀行研究局局長穆懷鵬在會上發(fā)表了講話。

　　據(jù)穆懷鵬介紹，從2003年11月開始，中國人民銀行和日本JICA合作進行了“中國中小企業(yè)金融制度調(diào)查”。共選擇了北京、浙江、廣東、陜西、山東等地的850戶中小企業(yè)、75家金融機構(gòu)、75家擔保機構(gòu)作為樣本，采用問卷調(diào)查、現(xiàn)場座談等形式，有針對性地對中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀以及金融機構(gòu)、擔保機構(gòu)對中小企業(yè)融資服務(wù)的整體狀況進行了深層次的調(diào)查和分析，并形成了這份報告。

　　報告指出，我國中小企業(yè)大部分上世紀90年代成立的，以勞動密集型企業(yè)為主，主要是民營企業(yè)。這些企業(yè)集中于煙酒、石油、煤電等基本行業(yè)，一般都有自己的核心產(chǎn)品。股權(quán)比較集中，一般為董事長或總經(jīng)理控股，控股股東對企業(yè)擁有絕對支配權(quán)。中小企業(yè)的客戶覆蓋面很大部分集中在企業(yè)所在地，因此企業(yè)間存在很大競爭。

　　調(diào)查還顯示，我國中小企業(yè)間貨款拖欠現(xiàn)象較為嚴重；中小企業(yè)投資規(guī)模逐年增加，資金籌集渠道單一；中小企業(yè)的規(guī)模擴張普遍伴隨著資金緊張的局面，并且受到國家宏觀經(jīng)濟金融政策的直接影響；中小企業(yè)財務(wù)制度不夠健全，從人民銀行調(diào)查的850戶樣本企業(yè)的財務(wù)報表看，有290戶企業(yè)至今沒有編制現(xiàn)金流量表，占樣本企業(yè)總數(shù)的34%。

　　報告認為，中小企業(yè)融資困難既有政策原因，也有法律原因；既有銀行治理及業(yè)務(wù)拓展方面的原因，也有中小企業(yè)自身管理和交易習慣方面的原因；既有資本市場、金融市場發(fā)展滯后的原因，也有社會信用體系建設(shè)方面的原因。但深層次的原因是制度障礙以及轉(zhuǎn)軌時期的制度創(chuàng)新。

　　擔保機構(gòu)作用有限

　　調(diào)查顯示，中小企業(yè)與金融機構(gòu)之間普遍建立起了較為穩(wěn)定的合作關(guān)系。幾年前，工、農(nóng)、中、建四大行是它們最大的融資機構(gòu)。近年來，股份制商業(yè)銀行的市場份額上升，占到了12%。中小企業(yè)貸款滿意度較高，但商業(yè)銀行的服務(wù)有待于進一步提升，業(yè)務(wù)有待于進一步拓展。金融機構(gòu)貸款審批權(quán)限較集中，有些貸款手續(xù)較繁瑣。

　　報告認為，當前擔保機構(gòu)在中小企業(yè)融資中發(fā)揮的作用十分有限。調(diào)查中，有74.6%的企業(yè)至今沒有與擔保機構(gòu)發(fā)生任何關(guān)系。已與擔保機構(gòu)發(fā)生關(guān)系的企業(yè)的擔保貸款也僅占這些企業(yè)全部貸款份額的6%。同時，擔保貸款的滿意度較高，但企業(yè)獲得信用擔保的條件較為嚴格，與銀行貸款的條件基本相當。

　　融資成本普遍高于貸款利率

　　調(diào)查顯示，從2000年到2003年以來，我國中小企業(yè)融資難出現(xiàn)了新特點：一是短期資金融通難度降低，但長期權(quán)益性資本嚴重缺乏。二是中小企業(yè)中做大的企業(yè)融資困難得到緩解，但中小企業(yè)融資仍十分困難。三是貨幣政策傳導機制的梗阻在減輕，但貨幣政策調(diào)控對中小企業(yè)的沖擊較大。四是大中城市中小企業(yè)資金充裕，但縣級以下地域的中小企業(yè)資金匱乏。五是東、中、西部地區(qū)金融機構(gòu)、擔保機構(gòu)對中小企業(yè)的支持力度加大，但其發(fā)展呈現(xiàn)不均衡。六是抵押擔保是中小企業(yè)融資的主要手段，中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的發(fā)展出現(xiàn)多樣化趨勢，但蘊含較大的金融風險。報告指出，目前中小企業(yè)融資總額在增加，但中小企業(yè)新增貸款和新增票據(jù)融資占的比重有所下降。

　　根據(jù)問卷調(diào)查，報告認為當前中小企業(yè)融資應(yīng)關(guān)注幾個問題。即集體土地產(chǎn)權(quán)的天然缺陷已成為中小企業(yè)融資的首要障礙；擔保行業(yè)的風險不容忽視。由于整體擔保行業(yè)存在著制度性的虧損，擔保風險隨著擔保機構(gòu)的發(fā)展在不斷累積。

　　報告指出，銀行對中小企業(yè)的貸款權(quán)限高度集中，使縣域中小企業(yè)融資出現(xiàn)了真空。中小金融機構(gòu)對中小企業(yè)的資金支持不足，中小企業(yè)融資成本普遍高于銀行貸款利率。調(diào)查顯示，在目前中小企業(yè)取得貸款的成本中，銀行貸款利息只占20%，加上抵押登記費用和風險保證金利息，中小企業(yè)取得貸款需支付的實際利率高達9%。

　　需建立多層次資本市場

　　報告表示，我國中小企業(yè)融資面臨著間接融資體系的制度缺陷和直接融資的結(jié)構(gòu)缺陷，導致效率低下；資本市場缺乏層次，民間資本難以進入銀行體系等難題。

　　報告指出，加強信貸人權(quán)利保護是解決中小企業(yè)融資難的基礎(chǔ)。此外還要建立多層次支持中小企業(yè)發(fā)展的政策法律體系，建立多層次的銀行融資體系，建立多層次的資本市場，建立多層次的專業(yè)性中小企業(yè)投資公司，建立擔保機構(gòu)的資本金補充和多層次風險補償機制，建立支持中小企業(yè)發(fā)展的配套措施等。