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雖然基金的業(yè)績并不能保證其未來的收益，但業(yè)績畢竟是投資人手中最容易得到的參考資料。全面評價基金過往業(yè)績，有助于投資人選擇適合自己的基金組合，獲得目標(biāo)報酬率。
首先，要綜合評價基金短、中、長期的報酬率。一個常用的數(shù)據(jù)是β系數(shù)。β系數(shù)也被稱為市場風(fēng)險系數(shù)，是指盡管經(jīng)過風(fēng)險分散，投資組合仍舊保持的與大盤的聯(lián)動性。β系數(shù)等于1，表示投資組合同市場同升跌，且幅度一致。β系數(shù)大于0小于1，表示投資組合同
市場同升跌，但幅度小于大勢。而β系數(shù)大于1的基金，在股市的上升波段可以跑贏大盤，并排名在前，但在下跌波段也會跌得比大盤深，排名落后。為了更好地了解基金經(jīng)理的操盤能力，通常我們應(yīng)該看3年以上的時段。因為3年以上的業(yè)績通常不會只有上升或只有下跌波段，從而更能看出基金經(jīng)理在不同大勢下的表現(xiàn)。一般說來，短(1年左右)、中(1至3年)、長(3年以上)各期的報酬率都維持在同類基金排名前三分之一的，才能算是績效表現(xiàn)不錯的基金。
其次，要將選中的基金與大盤和其他同類基金進行比較。基金凈值漲幅再高，如果沒有超越大盤和同類基金，也不能算業(yè)績好；反之，如果無論在股市是處于多頭還是空頭時期，基金業(yè)績都能打敗大盤和同類基金，就是很不錯的投資對象。我們強調(diào)同類基金，是因為投資標(biāo)的不同，盡管在同一個市場，基金的表現(xiàn)也會不盡相同。如同我們不可以用蘋果同橙子相比，不同類的基金也不可以強行做比較。
另外，還需要將選中的基金同基金自己的基準(zhǔn)進行比較。基金設(shè)立時都會公布自己選擇的表現(xiàn)基準(zhǔn)。通常一只基金的年增長率達到10%，聽上去應(yīng)是不錯的，但如果同時其本身的基準(zhǔn)增長達到了15%，那么該只基金仍舊不能算出色。
最后，可借助標(biāo)準(zhǔn)差和夏普指數(shù)評價投資風(fēng)險。標(biāo)準(zhǔn)差是用來衡量實際報酬率與平均報酬率的偏離程度。夏普指數(shù)是一定期間內(nèi)的平均報酬率減去無風(fēng)險報酬率后，再除以標(biāo)準(zhǔn)差的數(shù)值，代表投資人每多承擔(dān)一份風(fēng)險所得到的超額報酬率。夏普指數(shù)越高越好。例如，如果甲基金報酬率為20%，無風(fēng)險報酬率為2%，標(biāo)準(zhǔn)差為10%，其夏普指數(shù)為1.8；同期乙基金報酬率為30%，標(biāo)準(zhǔn)差為20%，其夏普指數(shù)為1.4。在這種情況下，甲基金無疑是更值得投資的。(上海證券報 上投摩根富林明基金管理有限公司)
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