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人民網北京5月19日訊 記者李欣玉、陳云、王一三報道：“2004北京國際金融論壇”今天上午在人民大會堂隆重舉行。中國證券監督管理委員會主席尚福林先生發表演講。主要內容如下：
尚福林：經過十多年的發展，我國資本市場取得了舉世矚目的成就，資本市場初具規模，市場基礎設施不斷完善，法律法規日趨健全，市場監管體系逐步完善，市場規范化程
度不斷提高，投資者隊伍不斷擴大，已經成為社會主義市場經濟體系的重要組成部分，資本市場為推動經濟體制改革、促進國民經濟發展和結構調整做出了重要的貢獻。
尚福林：同時，我們也看到我國資本市場是在經濟體制轉軌過程中發展起來的新興市場，由于市場建立初期改革不配套和制度設計上的局限，目前還存在一些問題和結構性的矛盾。
尚福林：今年2月份，國務院發布了關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見，對于我國資本市場的發展現狀做出了深入的分析，明確了指導思想和任務，提出了大力發展資本市場的政策，確立了資本市場下一步發展的大政方針，落實國務院的意見，其中一項重要任務，就是要通過資本市場的制度改革，積極穩妥的解決存在的問題，優化市場結構，全面完善市場功能，充分發揮資本市場在社會主義市場經濟體系當中的作用。
尚福林：第一，圍繞融資體制改革，不斷優化上市公司結構，支持國民經濟的穩定增長和結構調整。當前，我國經濟正在經歷著深刻的變革，一方面我們要保持經濟的較快平穩發展，另一方面要調整經濟結構，實現經濟增長方式的轉變。資本市場為我國國民經濟結構調整提供了一個高效運作的平臺，近幾年我國上市公司的兼并活動明顯增多，一大批企業通過資本市場實現了產業轉移和規模擴張，資本市場在促進經濟結構調整上發揮了重要的作用。
尚福林：黨的十六屆三中全會提出要完善社會主義市場經濟體制，充分發揮市場在資源配置中的基礎作用，資本市場的基本功能就是促進社會儲蓄有效的轉化為企業投資，優化資源配置，充分發揮資本市場在結構調整中的作用，首先要從優化上市公司結構做起。從證監會的角度看，一是要進一步完善證券發行、上市各種體制，提高融資效率，使資本市場成為行業龍頭企業的會聚地，提高上市公司的整體質量；二是要推動已上市的公司進行以市場為主打主導的有利于公司持續發展的并購舉措，不斷改善上市公司的結構；三是要進一步完善再融資體制，支持優質上市公司利用資本市場做優做強。
尚福林：同時，要注意在各個環節上切實保護投資者，特別是社會公眾投資者的合法權益，優化上市公司法人治理結構，建立健全保護社會公眾投資股東合法權益的制度，強化外部市場約束。
尚福林：第二，圍繞金融制度創新，促進金融市場協調發展，不斷完善金融產品結構。我國經濟正處于體制轉軌、結構調整和逐步融入世界經濟的過程當中，宏觀經濟運行的復雜性比以往任何時候都高，對科學制定和有效實施金融政策提出了更高的要求。
尚福林：貨幣市場和資本市場分別作為短期資金和長期資本的龍頭市場，是密切聯系、相輔相成的。由于我國金融市場體系還不夠健全，資本市場規模相對較小，通過銀行的間接融資比重擴大，通過資本市場直接融資的比例偏低。金融市場的不均衡發展，使金融產品單一，這種市場格局難以滿足廣大投資者對金融產品的多樣化需求，企業融資渠道單一，使風險過度集中于銀行，同時由于資金不能在不同金融產品之間方便的流動，也影響了貨幣政策調控的靈活性和有效性。
尚福林：要通過金融制度創新，促進金融市場的協調發展，建立透明高效、互聯互通、運行安全的金融市場體系，當前就資本市場而言，要結合多層次資本市場的建設和債券市場的發展，系統整合市場交易、登記和結算體系資源，逐步建立統一互聯的證券市場，同時要理順貨幣市場、股票市場、債券市場、保險市場以及金融衍生品之間的關系，構筑起金融市場多個子市場之間有機結合、協調發展的互動機制。目前我國資本市場的產品結構還比較單一，基本上還是以股票為主，不僅固定收益類證券產品比重很低，而且缺少組合投資所必需的金融衍生產品，各類投資者行為趨同，容易形成市場的單邊運行。
尚福林：隨著利率逐步市場化，金融機構和客戶都將更大程度的面臨利率風險，在宏觀經濟運行和金融調控方向發生變化時，容易造成風險積累。建立以市場主導的產品創新機制，進一步完善資本市場的產品結構，有利于提高市場效率，同時有利于完善宏觀政策的傳道機制。現階段我們將根據投資者的投資需求，積極促進，擴大公司債券的發行規模。
尚福林：第三，圍繞大力發展機構投資者，完善投資者結構。近年來，在大力發展機構投資者政策的促進下，我國證券投資基金取得了長足的發展，截止2004年4月底，我國已經有證券投資基金124只，發行規模已經達到了2487億份，基金凈值已經達到2595億元。隨著我國證券市場規模的逐步擴大，還需要在進一步改善機構投資者運作條件的基礎上，積極擴展保險基金、社保基金、企業年金、補充養老金等機構投資者的入市渠道，規范發展境外投資力量，使機構投資者逐步成為我國資本市場的主導地位。
尚福林：在經濟、金融日益全球化的今天，改善金融機構運行環境的要求非常迫切，要通過不斷完善相關法規和政策，營造有利于投資資本市場的制度環境，提升證券機構的競爭水平和競爭力，提高證券市場整體的抗風險能力。為此我們將采取多種措施，促使證券中介機構完善治理結構，加強內部控制機制的建設，鼓勵規范的證券中介機構加快發展。
尚福林：第四，圍繞提高資源配置效率，逐步建立多層次資本市場體系，提高國家競爭力。在當今競爭日趨激烈的國際環境中，要實現我國經濟持續、快速、健康增長，提高國家的整體競爭力，必須要培養一大批科技創新型企業群體，不斷提高資源使用效率，走集約式的發展道路，以此帶動提升我國國民經濟的運行效果，建立有利于這些企業發展的制度環境，特別是建立滿足他們融資需求的多層次資本市場體系，是提高國家經濟競爭力的重要前提條件之一。
尚福林：隨著經濟的發展，資本市場在資源配置和產業提升方面的作用會日趨顯現，我們要在規范和發展主板市場的基礎上，分布推進創業板市場的建設，當前首先要建設好中小企業板塊，為具有較好成長性和較高科技含量的中小企業增加融資渠道，更好的發揮產業提升功能，提高我國經濟增長的活力和競爭力。黨的十六大提出了全面建設小康社會的宏偉目標，我們要緊緊抓住推進資本市場持續、穩定、健康發展這條主線，積極借鑒成熟市場的經驗，立足于我國資本市場的發展實踐，認真貫徹落實國務院意見的精神，大力推動資本市場制度改革和結構調整，使資本市場的功能和作用得到更加全面有效的發揮。
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