為了貫徹黨的十六屆三中全會(huì)和《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》中關(guān)于分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)的要求，深圳證券交易所制定了設(shè)立中小企業(yè)板塊實(shí)施方案并已經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)實(shí)施，現(xiàn)予頒布：

　　一、基本原則

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　　1、審慎推進(jìn)原則。設(shè)立中小企業(yè)板塊是落實(shí)分步推進(jìn)創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)建設(shè)要求的具體安排，是基于現(xiàn)有市場(chǎng)條件的改革措施，重在摸索和積累經(jīng)驗(yàn)。要把推進(jìn)發(fā)展進(jìn)程和市場(chǎng)可承受能力結(jié)合起來(lái)，及時(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)隱患，保持市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。

　　2、統(tǒng)分結(jié)合原則。中小企業(yè)板塊在主板市場(chǎng)的制度框架下運(yùn)行，同時(shí)又是主板市場(chǎng)中相對(duì)獨(dú)立的板塊，要根據(jù)相關(guān)條件的成熟情況和中小企業(yè)板塊的運(yùn)行要求，積極推進(jìn)制度和技術(shù)創(chuàng)新。

　　3、從嚴(yán)監(jiān)管原則。中小企業(yè)板塊將針對(duì)中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，在發(fā)行核準(zhǔn)機(jī)制、信息披露機(jī)制、市場(chǎng)監(jiān)察機(jī)制和交易機(jī)制等方面作出適當(dāng)調(diào)整，采取有針對(duì)性的監(jiān)管措施，維護(hù)正常的市場(chǎng)秩序。

　　4、統(tǒng)籌兼顧原則。中小企業(yè)板塊的建立要與主板市場(chǎng)的改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展統(tǒng)籌考慮，積極落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)資本市場(chǎng)改革開(kāi)放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見(jiàn)》，促進(jìn)主板市場(chǎng)和中小企業(yè)板塊的協(xié)調(diào)、穩(wěn)定發(fā)展。

　　二、實(shí)施框架

　　中小企業(yè)板塊的總體設(shè)計(jì)，可以概括為兩個(gè)不變和四個(gè)獨(dú)立。即在現(xiàn)行法律法規(guī)不變、發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)不變的前提下，在深圳證券交易所主板市場(chǎng)中設(shè)立的一個(gè)運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立的板塊。

　　1、兩個(gè)不變。中小企業(yè)板塊運(yùn)行所遵循的法律、法規(guī)和部門(mén)規(guī)章，與主板市場(chǎng)相同；中小企業(yè)板塊的上市公司符合主板市場(chǎng)的發(fā)行上市條件和信息披露要求。

　　2、四個(gè)獨(dú)立。中小企業(yè)板塊是主板市場(chǎng)的組成部分，同時(shí)實(shí)行運(yùn)行獨(dú)立、監(jiān)察獨(dú)立、代碼獨(dú)立、指數(shù)獨(dú)立。運(yùn)行獨(dú)立是指中小企業(yè)板塊的交易由獨(dú)立于主板市場(chǎng)交易系統(tǒng)的第二交易系統(tǒng)承擔(dān)。監(jiān)察獨(dú)立是指深圳交易所將建立獨(dú)立的監(jiān)察系統(tǒng)實(shí)施對(duì)中小企業(yè)板塊的實(shí)時(shí)監(jiān)控，該系統(tǒng)將針對(duì)中小企業(yè)板塊的交易特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特征設(shè)置獨(dú)立的監(jiān)控指標(biāo)和報(bào)警閥值。代碼獨(dú)立是指將中小企業(yè)板塊股票作為一個(gè)整體，使用與主板市場(chǎng)不同的股票編碼。指數(shù)獨(dú)立是指中小企業(yè)板塊將在上市股票達(dá)到一定數(shù)量后，發(fā)布該板塊獨(dú)立的指數(shù)。

　　三、制度安排

　　針對(duì)中小企業(yè)板塊的特點(diǎn)，設(shè)立初期先在以下方面作出相應(yīng)制度安排：

　　1、發(fā)行制度

　　中小企業(yè)板塊主要安排主板市場(chǎng)擬發(fā)行上市企業(yè)中流通股本規(guī)模相對(duì)較小的公司在該板塊上市，并根據(jù)市場(chǎng)需求，確定適當(dāng)?shù)陌l(fā)行規(guī)模和發(fā)行方式。

　　2、交易及監(jiān)察制度

　　針對(duì)中小企業(yè)板塊的風(fēng)險(xiǎn)特征，在交易和監(jiān)察制度上作出有別于主板市場(chǎng)的特別安排：一是改進(jìn)開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)制度和收盤(pán)價(jià)的確定方式，進(jìn)一步提高市場(chǎng)透明度，遏制市場(chǎng)操縱行為；二是完善交易信息公開(kāi)制度，引入漲跌幅、振幅及換手率的偏離值等監(jiān)控指標(biāo)，并將異常波動(dòng)股票納入信息披露范圍，按主要成交席位分別披露買(mǎi)賣(mài)情況，提高信息披露的有效性；三是完善交易異常波動(dòng)停牌制度，優(yōu)化股票價(jià)量異常判定指標(biāo)，及時(shí)揭示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，減少信息披露滯后或提前泄漏的影響。同時(shí)，根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展需要，持續(xù)推進(jìn)交易和監(jiān)察制度的改革創(chuàng)新。

　　3、公司監(jiān)管制度

　　針對(duì)中小企業(yè)板塊上市公司股本較小的共性特征，實(shí)行比主板市場(chǎng)更為嚴(yán)格的信息披露制度：一是建立募集資金使用定期審計(jì)制度；二是建立涉及公司發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況等內(nèi)容的年度報(bào)告說(shuō)明會(huì)制度；三是建立定期報(bào)告披露上市公司股東持股分布制度；四是建立上市公司及中介機(jī)構(gòu)誠(chéng)信管理系統(tǒng)；五是建立退市公司股票有序快捷地轉(zhuǎn)移至股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易的機(jī)制。