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在深交所設立的中小企業板塊實施方案中包括四項基本原則，即審慎推進、統分結合、從嚴監管和統籌兼顧的原則。這些原則是未來中小企業板塊運行的主基調，集中體現了穩定和發展的辨證關系。
設立中小企業板塊，是落實分步推進創業板市場建設要求的具體安排，是立足現有市場條件的一項重大改革措施。其目的重在為創業板的最終推出摸索和積累經驗，體現了在
穩定中發展，在發展中創新的有序、分步驟實施創業板的精髓。現階段中小企業板塊既在主板市場的制度框架下運行，同時又是相對獨立于主板市場的一個板塊，因此，可以說其生命力在于積極推進制度和技術創新。此外，中小企業具有自身的一些風險特點，對此，在發行核準機制、信息披露機制、市場監察機制和交易機制等方面作出適當調整，采取有針對性的監管措施，維護正常的市場秩序。
四項原則前后銜接、相輔相成，充分考慮到了市場的現有情況和運行特點，把推進發展進程和市場可承受能力結合起來，是原則性和靈活性的統一。只有處理好這四種關系，才能保證主板市場和中小企業板塊的協調、穩定發展。
在實施框架總體設計中包括兩個不變和四個獨立，這充分體現了與現有主板的聯系和區別。中小企業板塊法律、法規框架和上市門檻不變是前提，而運行、監察、代碼和指數獨立是運行手段，體現了與現有市場的銜接和相對統一，有利于市場穩定。四個獨立的安排使得其在相對獨立中擁有了作為新市場的模擬運行環境，既為中小企業板塊的創新留出了相對廣泛的空間，同時也為最終走向創業板埋下了伏筆。
深交所同時有主板系統、第二交易系統為中小企業板塊提供技術保障；除在現有市場監控系統中作為一個板塊參與總體市場監控和市場統計外，獨立的監控指標和報警閥值就是對其實行獨立的交易監控；獨立的股票編碼是指在現有市場股票代碼空間內，辟出獨立區段用作中小企業板塊的股票代碼；獨立指數編制后，指數代碼將采用專用的指數代碼在交易時間內通過行情系統實時對外發布。這些突出了中小企業板塊的整體性。
針對中小企業板塊的特點，設立初期作出相應的三種制度安排：
一是發行制度。實施方案主要安排主板市場擬發行上市企業中流通股本規模相對較小的公司在該板塊上市，并根據市場需求，確定適當的發行規模和發行方式。根據該板塊的特點和現有主板因素，未來這類上市公司將鎖定較好成長性和較高科技含量的中小企業，流通股本規模可能將在3000萬股以上。
二是在交易和監察制度上作出有別于主板市場的特別安排。這些安排是在現階段較大限度的交易所層面的制度創新，更加體現了市場透明度，提高了信息披露的有效性和及時性。其中，包括改進開盤集合競價制度和收盤價的確定方式；完善交易信息公開制度，引入漲跌幅、振幅及換手率的偏離值等監控指標，并將異常波動股票納入信息披露范圍，按主要成交席位分別披露買賣情況；完善交易異常波動停牌制度，優化股票價量異常判定指標，及時揭示市場風險，減少信息披露滯后或提前泄漏的影響。
三是公司監管制度。實施方案針對中小企業板塊上市公司股本較小的共性特征，還實行比主板市場更為嚴格的信息披露制度。其中，募集資金使用定期審計制度；年報說明會制度；公司股東持股分布定期報告披露制度，建立上市公司及中介機構誠信管理系統；將使投資者更全面準確的了解公司情況。另外，新的退市機制，將使公司股票退市后至股份代辦轉讓系統交易的時間縮短。
可以說，這些制度安排在創新的基礎上，一方面客觀上提高了市場透明度以及信息披露的有效性和及時性，突出了更加注重投資者權益和利益，另一方面也將使該板塊對現有市場可能存在的影響控制在一定范圍之內，并能根據板塊特征進行有效的監管和調控，實現了板塊對主板影響范圍和影響程度的有限性和可控性。
上海證券報記者 殷占武
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