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由中國人民大學法學院、中國銀河證券有限責任公司聯合主辦的《發展與規范：中國證券市場法律論壇(2004)--證券市場法制創新與國務院“九條意見”解讀》于2004年4月23日(周五)在中國人民大學逸夫會議中心隆重舉行，我們新浪財經正在對本次會議進行獨家網絡報道，以下為廣州證券副總裁王文博的精彩觀點：
王文博：我談談關于證券公司的內部治理結構。最近一年多來，特別是近兩年來，
各個證券公司所反映出來的證券公司內部治理結構問題引起了市場很大的關注。在很多問題上，應該說從1992年中國第一批證券公司設立開始到現在，僅僅十幾年的歷史，到現在已經出現了動輒上百億，甚至更多的損失，這在一般人的心目當中是一個非常大的事情，是一個不可想象的事情。
我談兩個方面，一個是證券公司的內部應該是什么樣？其實作為金融機構、金融企業，它主要是一群人在跟貨幣打交道，所以它的整個生產經營過程可以這樣說，就是我們投入的是一般等價物和人，產出的也是一般等價物和人，所以在這個過程中往往會出現在所有的公司治理結構中都存在但是金融機構更突出的一個問題，就叫做內部人控制。所以，證券公司的管理我們認為主要包括三個方面，首先是風險控制，其次是獎懲制度，第三是團隊建設。如果說在這個方面做得好，相應的內部治理結構也會在一個良性的基礎上。從現在的實際情況來看，各個證券公司多多少少的存在著內部治理結構方面的問題。
我覺得從南方證券、從其他證券公司反映出來的問題，更重要的是內部人控制的問題，我認為股東不是最主要的問題，因為所有的股東都想掙錢，他希望他的管理層給他帶來利潤，在實際的操作過程中，主要是內部人控制，由于內部人的控制，由于金融企業的特別，特別證券公司的特點，所以就造成了整個生產經營過程的很巨大的或者是盈利或者是虧損，從而由于有關的制度環境和政策法規不夠健全，使得我們這十幾年來積累下來的問題顯得非常突出。
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