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由中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院、中國(guó)銀河證券有限責(zé)任公司聯(lián)合主辦的《發(fā)展與規(guī)范：中國(guó)證券市場(chǎng)法律論壇(2004)--證券市場(chǎng)法制創(chuàng)新與國(guó)務(wù)院“九條意見(jiàn)”解讀》于2004年4月23日(周五)在中國(guó)人民大學(xué)逸夫會(huì)議中心隆重舉行，我們新浪財(cái)經(jīng)正在對(duì)本次會(huì)議進(jìn)行獨(dú)家網(wǎng)絡(luò)報(bào)道，以下為首都師范大學(xué)劉紀(jì)鵬精彩觀點(diǎn)：
劉紀(jì)鵬：我今天要談的第一個(gè)問(wèn)題是證券法制的創(chuàng)新問(wèn)題，實(shí)際上法律工作者在法
律的研究發(fā)展中首先面臨的是如何面對(duì)中國(guó)的國(guó)情和國(guó)際規(guī)范的關(guān)系問(wèn)題，如何理解模仿和創(chuàng)新的關(guān)系，如果在中國(guó)國(guó)情的條件下還沒(méi)有有一個(gè)充分認(rèn)識(shí)，簡(jiǎn)單的模仿西方，那就會(huì)使我們限于不太寬容的境地。當(dāng)然，在這里剛才江平老師的演講確實(shí)非常精彩，我也想盡量模仿他，但是我擔(dān)心除了時(shí)間我控制不住之外，別的方面我盡量試一試。他談到今年是《公司法》和《證券法》交匯，其實(shí)這是一個(gè)很重要的年份，還有一部法，就是《國(guó)有資產(chǎn)法》正式啟動(dòng)，我也有幸成為《證券法》和《國(guó)有資產(chǎn)法》起草的專(zhuān)家組成員，這里就面臨一個(gè)問(wèn)題，《證券法》、《公司法》國(guó)外是有的，但是不知道有沒(méi)有人能告訴我哪個(gè)國(guó)家有《國(guó)有資產(chǎn)法》？所以，首先我們遇到的難題就是這樣，我無(wú)法去模仿別人，這是中國(guó)的國(guó)情，國(guó)有資產(chǎn)，這三部法律交匯在一起，一定要花大氣力，或者說(shuō)在我們借鑒西方規(guī)范和了解中國(guó)國(guó)情的情況下完成。因此，我想在這個(gè)方面，創(chuàng)新和模仿的關(guān)系更重要的是要對(duì)中國(guó)的改革方法論和國(guó)情有一個(gè)基本的認(rèn)識(shí)。
中國(guó)人在走一條自己走過(guò)的路，前人沒(méi)有走過(guò)，包括我們今天理解的股權(quán)分置，它的存在都有非常強(qiáng)烈的合理性，就算存在股權(quán)分置，我們的發(fā)展仍然比沒(méi)有股權(quán)分置的俄羅斯的休克療法要好，包括資本市場(chǎng)。因此，在今天，我們認(rèn)識(shí)這個(gè)問(wèn)題的時(shí)候，必須要看到中國(guó)的國(guó)情。我還要給大家舉個(gè)例子，剛才江平老師談到，股份制公司還有有限公司和股份公司，股份公司里有發(fā)起設(shè)立和募集設(shè)立，募集設(shè)立里有公募和私募。對(duì)于中國(guó)的股份制公司來(lái)說(shuō)，我們的上市公司無(wú)非就是1200多家，不管是中國(guó)還是西方，大量的股份制企業(yè)都是非上市的公司，非上市公司當(dāng)中有限公司居多，在股份制公司中發(fā)起公司居多，在募集設(shè)立當(dāng)中私募的也不少。最近對(duì)中國(guó)股份制發(fā)展起了很作用的是定向募集公司在93年的時(shí)候就有很大的發(fā)展，但是這支隊(duì)伍現(xiàn)在差不多全軍覆沒(méi)。
所以，保護(hù)私有財(cái)產(chǎn)權(quán)，股權(quán)是非常重要的，如果只有募集設(shè)立的過(guò)程，以后證監(jiān)會(huì)不管，體改委也解散了，不管，這些公司就是一些阿貓阿狗的只要一當(dāng)總經(jīng)理，把錢(qián)都拐走了。北京市決定要把這批公司首先要進(jìn)行托管，就是對(duì)它的股權(quán)要有一個(gè)交易場(chǎng)所來(lái)管理，但是此時(shí)我們的一位法學(xué)家說(shuō)了，國(guó)際上沒(méi)有一個(gè)公司有政府可以發(fā)一個(gè)文要是產(chǎn)權(quán)交易中心可以托管。于是我就提到，我說(shuō)國(guó)際上也沒(méi)有哪一家公司需要省部級(jí)批準(zhǔn)的，否則的話(huà)誰(shuí)來(lái)保護(hù)股東？我舉這個(gè)例子就是要表明中國(guó)有很多事情是由中國(guó)產(chǎn)生的規(guī)律的。但是，不要忘了，這些公司都是省一級(jí)政府批出來(lái)的，他們向社會(huì)募集了股份，現(xiàn)在沒(méi)有人保護(hù)這些私有產(chǎn)權(quán)。所以，我在談法律在證券創(chuàng)新之前的包容，我想借鑒這一點(diǎn)，借鑒西方的規(guī)范，跳出這樣的框架，我們的法律勢(shì)必在證券舞臺(tái)上發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。因?yàn)橹袊?guó)的改革已經(jīng)從轉(zhuǎn)軌時(shí)期進(jìn)入到了重要的階段，這個(gè)階段一定要靠法律的健全來(lái)完成。
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