編者按：2004年3月，各國際大銀行紛紛出爐2003年年報，總結經營業績和經驗，并制定戰略規劃。

　　鄒新

　　盈利狀況喜人

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　　2003年，美國各大銀行取得了不俗的經營業績。世界第一大金融服務公司美國花旗集團2003年的凈收益較2002年增長27％，其中2003年第二季度的盈利達43億美元，同比增長5％。美洲銀行、富國銀行等美國大型銀行盈利也大幅增長，其中2003年第三季度的凈收入分別增長了14％和7％，美洲銀行2003年第二季度的盈利更是達到27．4億美元，同比增長23％。

　　歐洲銀行的盈利也大幅上升。匯豐控股公司猶為突出，2003年稅前利潤達128億美元，較上年激增33％，凈利潤達87．7億美元�熭^上年的62．4億美元增長41％，這兩個利潤額均創下英國銀行的最高記錄。匯豐控股2003年每股收益為84美分，比2002年的67美分增長25％。德國第一大銀行德意志銀行2003年的業績也很突出，2003年第四季度盈利達4．36億歐元（2002年同期虧損1．05億歐元），預計全年盈利將從2002年的3．97億歐元增至14億歐元。法國最大銀行巴黎銀行（ＢＮＰ）2003年第四季度的凈利潤達到9．27億歐元，較上季增長33％。

　　日本各大銀行的表現同樣引人注目。據日本國內的預計，除了理索納（Ｒｉｓｏｎａ）集團2003年財年凈虧損之外，其他大型銀行全年凈利潤總和將超過1兆（萬億）日元，與2002財年虧損4．6兆日元形成鮮明對比。從近期瑞穗集團、三井住友金融集團、三菱東京和日本聯合金融集團四大銀行公布的2003財年中期業績來看，四大銀行均已扭虧為盈，凈利潤總計9，439億日元�熂s合88．7億美元�牎Ｋ拇筱y行都同時上調了全年盈利預期值，預計四家銀行2003財年盈利約1．22兆日元（2002財年總計虧損4．6兆日元），其中瑞穗集團預計盈利3600億日元，三井住友集團預計盈利2300億日元，三菱東京預計盈利4250億日元，聯合金融集團則預計盈利2100億日元。

　　國際銀行業盈利激增的主要原因在于：一是全球經濟的復蘇為國際銀行業的發展創造了良好的宏觀環境，尤其以中國為首的亞洲地區，經濟的強勁增長使其市場地位日益突出。以匯豐控股為例，其香港分部依托中國的經濟發展，2003年直接為匯豐控股貢獻了26％的利潤，而匯豐銀行在中國內地的利潤也呈高速增長態勢。同時日本的經濟復蘇使企業的經營狀況逐步恢復正常，銀行的許多不良資產轉為正常資產，銀行清除壞賬的成本降低，盈利能力提升。二是在低利率政策及經濟改善的刺激下，以住房信貸為代表的個人消費信貸業務的較快增長帶來了可觀收入。例如，匯豐控股在英國、美國、加拿大、韓國和新西蘭的住房信貸業務成為2003年主要的利潤增長點之一，2003年初集團收購的美國消費者金融公司�煟龋铮酰螅澹瑁铮欤洌桑睿簦澹颍睿幔簦椋铮睿幔欤牭南�費信貸業務2003年為集團創造了18億美元的收入。三是經營成本和不良貸款降低。例如，德意志銀行盈利大增的主要原因就是經營成本降低和不良貸款撥備大幅減少，2003年，其經營成本為173億歐元，較上年降低11％，貸款損失撥備也由2002年的21億歐元減至11億歐元。四是業務多元化的開拓使非利差收入增加。如巴黎銀行凈利潤上升的主要因素是證券買賣、資產管理及投資銀行等非銀行傳統業務增長較快，其中資產管理和私人銀行業務的稅前盈利達2．03億歐元，較上年增長31％。五是購并帶來可觀收入。匯豐控股2003年的強勁收益主要得益于其在美國和墨西哥的收購業務，全年的利潤增幅中超過70％來自被收購公司的貢獻，如匯豐墨西哥�煟龋樱拢茫停澹�ｉｃｏ�犑召彽模拢椋簦幔旃�司創造了4．41億美元的收入。

　　總的來看，雖然面臨利率上升、消費信貸放緩等盈利壓力，但在全球經濟強勁復蘇的帶動下，國際銀行業的盈利水平可望有進一步的上升。

　　銀行購并重新升溫

　　國際銀行業的購并熱潮在1998年達到高峰，此后進入相對冷清期。從2003年年中開始，國際銀行業購并重新升溫。

　　美國的銀行購并最為引人注目。2003年10月，美洲銀行與ＦｌｅｅｔＢｏｓｔｏｎ金融公司達成協議，以股價溢價42％、每股45美元的價格共計470億美元收購Ｆｌｅｅｔ公司。合并后的公司將擁有680億美元的股東權益，并預言成為美國第二大銀行。但預言很快被打破，資產達7930億美元的摩根大通銀行將以價值580億美元的股票收購資產達2900億美元的第一銀行�熀喜⒑蟮男鹿�司在資產規模上成為美國第二大銀行。2004年2月，美國國民城市銀行宣布以股權置換方式收購Ｐｒｏｖｉｄｅｎｔ金融集團公司辛辛那提分公司，交易總值達21億美元，合并后的銀行將成為美國第八大銀行。

　　歐盟地區的銀行購并也開始活躍。法國信托銀行與儲蓄銀行合并成為法國第三大銀行；法國農業信貸銀行收購法國里昂信貸銀行，交易規模達201億美元；德國的主要銀行將按揭業務合并，成立新公司，以擴大市場份額；英國芭克萊、萊斯、匯豐與尤尼斯技術服務公司合作建立機構處理支票業務，支票處理市場占有率將超過70％。

　　與此同時，跨境購并也開始升溫。2004年2月，花旗集團股東決定收購韓國韓美銀行價值1．5萬億韓元（約合12．85億美元）約60％的股權，花旗因此將成為第一家獲得韓國商業銀行控股權和經營權的外國金融機構。收購后，花旗在韓總資產將達67萬億韓元，并利用其原有的12家分行和韓美銀行的225家分行，逐步擴大市場份額。2003年1月，瑞士信貸第一波士頓以20億美元向美國紐約銀行出售波星金融服務公司。2003年10月，匯豐控股決定斥資8．15億美元收購勞埃德銀行在巴西的全部資產，從而獲得巴西最大的消費者金融企業Ｌｏｓａｎｇｏ，使匯豐控股（巴西）成為巴西的第九大銀行，客戶數從現有的400萬增至750萬，極大地拓展了匯豐在拉丁美洲的業務。2004年2月，匯豐控股又宣布其旗下的一全資子公司將與百慕大銀行合并，交易金額達13億美元，從而使百慕大銀行成為匯豐控股的全資子公司。匯豐將利用百慕大銀行在基金管理、私人銀行、信托及現金管理方面的優勢來拓展市場。

　　銀行購并重新升溫的原因在于，在全球經濟金融一體化和銀行業競爭加劇的大背景下，銀行希冀通過購并來達到優勢互補、節約成本、擴大客戶及拓展市場的目的。預計未來的購并熱點：一是在美國銀行股走高的形勢下，花旗、富國等大銀行可望通過換股等形式進行收購活動；二是隨著歐洲銀行市場日漸飽和及歐元的升值，歐洲銀行將展開在美國的購并；三是隨著歐盟統一區內金融市場計劃的推進，歐盟區銀行業的整合購并將有大的動作。

　　美歐銀行的主導地位進一步強化

　　20世紀90年代中期以來，國際銀行業的資本和資產呈明顯的集中趨勢，國際大銀行一級資本充足率在90年代的平均水平為4．51％，2000－2002年則分別為4．86％、4．67％和4．62％，呈趨強態勢。在盈利能力增強及購并升溫等因素的帶動下，美歐銀行在全球銀行業的主導地位更是不斷強化。《銀行家》雜志2003年7月最新公布的全球一千家大銀行排名顯示，1000家銀行中495家美歐銀行的利潤占總利潤的92％，其中：美國210家，在1000家銀行中，資本、資產和利潤的占比分別為24％、16％和49％，平均資本收益率從上年的20．14％提高至23．06％；歐洲285家，資本、資產和利潤的占比分別為40％、46％和43％。

　　從國別市場來看，2003年以來美歐銀行明顯加大了進軍捷克、匈牙利、波蘭、羅馬尼亞及斯洛伐克等東歐國家市場的步伐。據奧地利信貸銀行的最新調查，以美國花旗集團、比利時ＫＢＣ銀行及意大利信貸銀行等為代表的跨國銀行通過購并手段已控制了東歐銀行市場62％的份額。預計東歐地區將迎來第二輪的銀行重組購并浪潮，美歐銀行的控制力可望因此進一步強化。

　　不良資產處置取得較好效果

　　2001年下半年以來，不良資產成為國際銀行業面臨的一大難題。美洲銀行僅2002年第四季度就提取了12億美元的不良貸款準備金，花旗集團2002年第四季度也因提取了較多不良貸款準備而減少了15億美元的盈利。2003年，各大銀行加大了對不良資產的處置力度并取得了較好效果，其中以日本銀行為甚。日本金融廳最近指出，2003年9月底，日本銀行符合法律界定的問題貸款總額為31．6兆日元，較6個月前減少3．7兆日元。

　　在不良資產減少的同時，為防止新增不良貸款的發生，國際各大銀行普遍加強了風險防范和管理措施，具體表現在：一是風險意識明顯增強，堅持審慎經營的原則，提高貸款條件，嚴格審貸程序，謹慎發放貸款；二是引入新的風險管理技術，風險量化模型得到大規模應用，對市場風險、信用風險等進行更加準確的識別、量化與監控，風險管理水平提高；三是積極運用新型金融工具規避風險，金融衍生產品在風險管理及規避中的重要作用日益突出；四是針對《新巴塞爾資本協議》、《國際財務報告準則》等法規要求，完善公司治理，強化內部控制、規范信息披露。

　　積極拓展多元化經營

　　2001年以來，國際大銀行的企業貸款余額呈明顯的下降趨勢，而非利差業務收入的占比持續上升。2003年，匯豐控股在資本市場上的業務收入已占集團稅前盈利的33％，花旗集團在全球債務資本市場上的收入為83億美元，僅次于110億美元的摩根士丹利，排名第二。

　　面對日漸萎縮的傳統業務和日益激烈的市場競爭，國際銀行業出現了強化核心競爭力的趨勢，即通過外購、外包、合資及合伙經營等形式將一些非核心業務分離出去，并在銀行內部根據核心競爭力的定位實行機構重組。例如，德國商業銀行近期將其資本市場業務與商業信貸業務合并，以充分利用自身的企業客戶資源，在德國的企業重組中把握商機。

　　與強化核心競爭力并行不悖的是，為提升盈利能力，各大銀行都圍繞各自的核心業務，積極在新興市場上拓展多元化經營：一是開發多元化金融產品，在經紀市場取得進展，以美國的銀行為代表；二是以產品組合大力推廣個人金融業務，如花旗的零售產品組合包括存款、信貸、支付、投資理財、保險及私人銀行服務等6大產品線；三是依托高科技提供網上銀行增值服務，涵蓋賬單支付、貸款申請、資金管理及外匯交易等業務；四是在投資銀行領域爭取主動，如花旗已于2004年2月在其全球企業和投資銀行集團內組建了資本市場和銀行業務部等新的機構部門，以爭取重回投資銀行業務的世界領先地位；五是為小企業提供金融服務成為國際各大銀行業務發展戰略的重要組成部分，業務涵蓋財富管理、保險、信用卡等領域，此以美洲銀行為代表；六是進軍高收益的資本運營市場，例如，花旗集團擬出價6億美元購買韓國現代半導體公司的部分業務部門，希望對之進行重組后以更高的價格賣出，以賺取高額收益。

　　（作者單位：中國工商銀行城市金融研究所）