最低標(biāo)準(zhǔn)合規(guī)性的監(jiān)督檢查

　　711.使用符合資本監(jiān)管目標(biāo)的某些內(nèi)部方法、信用風(fēng)險(xiǎn)緩緩釋技術(shù)和資產(chǎn)證券化手段，銀行必須滿(mǎn)足包括風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)和披露的要求，特別是披露銀行計(jì)算最低資本的內(nèi)部方法的特點(diǎn)。監(jiān)管當(dāng)局必須確保銀行自始至終滿(mǎn)足這些條件，并將此類(lèi)檢查作為監(jiān)管當(dāng)局檢查程序的一部分。

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　　712.委員會(huì)認(rèn)為，檢查銀行最低標(biāo)準(zhǔn)和合格標(biāo)準(zhǔn)是原則二下監(jiān)管當(dāng)局檢查程序的一部分。在制定最低標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，委員會(huì)已經(jīng)考慮了銀行業(yè)的現(xiàn)行做法，因此希望這些最低標(biāo)準(zhǔn)為監(jiān)管當(dāng)局提供基準(zhǔn)指標(biāo)，這些基準(zhǔn)指標(biāo)和銀行管理層對(duì)有效風(fēng)險(xiǎn)管理和資本分配的期望是一致的。

　　713.監(jiān)管當(dāng)局在標(biāo)準(zhǔn)法某些條件和要求的合規(guī)性檢查方面扮演了重要的角色。在此，尤其要確保將使用可降低第一支柱資本要求的各種工具視為穩(wěn)健、經(jīng)過(guò)檢驗(yàn)并且有明文規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)管理程序的一部分。

　　監(jiān)管當(dāng)局的反應(yīng)

　　714.完成上述檢查程序后，如果監(jiān)管當(dāng)局對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和資本分配的結(jié)果不滿(mǎn)意，就應(yīng)采取原則三和四明確的一系列措施。

　　原則三：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)鼓勵(lì)銀行資本水平高于監(jiān)管資本比率，應(yīng)該有能力要求銀行在滿(mǎn)足最低資本要求的基礎(chǔ)上，另外持有更多的資本。

　　715.第一支柱的資本要求將包括一部分超額資本(buffer)，用于應(yīng)對(duì)影響整體銀行業(yè)的不可預(yù)見(jiàn)性因素，針對(duì)銀行的各類(lèi)不可預(yù)見(jiàn)性因素將由第二支柱負(fù)責(zé)處理。第一支柱的資本要求，對(duì)有良好內(nèi)部系統(tǒng)及控制、多樣化的風(fēng)險(xiǎn)輪廓、達(dá)到第一支柱資本要求、第一支柱較好地覆蓋了各項(xiàng)業(yè)務(wù)的銀行，可以提供合理的保證。當(dāng)然，監(jiān)管當(dāng)局還需考慮是否充分包含了市場(chǎng)的特殊情況。監(jiān)管當(dāng)局一般都要求(或鼓勵(lì))銀行持有高于第一支柱資本標(biāo)準(zhǔn)的超額資本從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，銀行應(yīng)保持超額資本的原因：

　　(a)銀行出于自身的目的，會(huì)在市場(chǎng)上需求一個(gè)有利的信用等級(jí)，第一支柱設(shè)立的最低要求有助于幫助銀行在市場(chǎng)上取得一個(gè)較低的信用等級(jí)。例如，大多數(shù)國(guó)際化銀行傾向于得到國(guó)際認(rèn)可的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的較高的評(píng)級(jí)結(jié)果。所以，出于競(jìng)爭(zhēng)的考慮，銀行很可能選擇在高于第一支柱所要求的最低資本水平之上經(jīng)營(yíng)。

　　(b)在正常的業(yè)務(wù)情況下，業(yè)務(wù)類(lèi)型和規(guī)模都會(huì)發(fā)生變化，不同的風(fēng)險(xiǎn)要求也會(huì)發(fā)生變化，從而引起整體資本比率的波動(dòng)。

　　(c)銀行追加資本金的成本會(huì)比較高，特別是要在短時(shí)間內(nèi)迅速完成或在市場(chǎng)情況不利的時(shí)候更是如此。

　　(d)銀行資本金降到規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn)之下是嚴(yán)重的問(wèn)題，這會(huì)導(dǎo)致銀行違反有關(guān)法律和/或促使監(jiān)管當(dāng)局按規(guī)定采取糾正措施。

　　(e)可能存在第一支柱未考慮、但單個(gè)銀行或整個(gè)經(jīng)濟(jì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

　　716.監(jiān)管當(dāng)局可以采用多種手段確保每家銀行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，都保持充足的資本充足率。在這些手段中，監(jiān)管者可以規(guī)定臨界比率、目標(biāo)比率，建立更高的類(lèi)別(如：資本雄厚和資本充足)以區(qū)別不同銀行的資本水平。

　　原則四：監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)盡早采取干預(yù)措施，防止銀行的資本水平降至防范風(fēng)險(xiǎn)所需的最低要求之下；如果銀行未能保持或補(bǔ)充資本水平，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)要求其迅速采取補(bǔ)救措施。

　　717.如果監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為銀行未達(dá)到上述監(jiān)管原則中規(guī)定的要求，就應(yīng)考慮采取多種備選措施。這些措施包括加強(qiáng)對(duì)銀行的監(jiān)督、限制銀行支付股息、要求銀行制定和實(shí)施令人滿(mǎn)意的資本補(bǔ)充計(jì)劃、要求銀行立即追加資本。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)該有權(quán)決定使用最符合銀行具體環(huán)境和經(jīng)營(yíng)環(huán)境的措施。

　　718.增加資本并不總是解決銀行困難的根本性措施。然而，實(shí)施某些措施可能會(huì)花費(fèi)時(shí)間(如：改善系統(tǒng)和控制)。所以，增加資本可作為一種臨時(shí)性措施，同時(shí)應(yīng)采取改善銀行狀況的根本性措施。一旦這種改善銀行狀況的根本性措施得到落實(shí)，其有效性得到監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)可，就可以取消增加資本的臨時(shí)性措施。

　　C.監(jiān)督檢查的具體問(wèn)題

　　719.委員會(huì)對(duì)銀行和監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)督檢查過(guò)程中的重要問(wèn)題做出了規(guī)定，這些問(wèn)題包括第一支柱未直接涉及的主要風(fēng)險(xiǎn)，以及監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)確保第一支柱某些方面切實(shí)發(fā)揮作用的重要評(píng)估。

　　銀行賬戶(hù)的利率風(fēng)險(xiǎn)

　　720.委員會(huì)繼續(xù)認(rèn)為，銀行賬戶(hù)中的利率風(fēng)險(xiǎn)是潛在的重要風(fēng)險(xiǎn)，需要安排資本。但是，業(yè)界反饋的意見(jiàn)和委員會(huì)繼續(xù)進(jìn)行的工作都表明：不同的國(guó)際銀行在風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和監(jiān)測(cè)管理程序方面都存在明顯的差異。考慮到這種因素，委員會(huì)認(rèn)為，應(yīng)將銀行帳戶(hù)中利率風(fēng)險(xiǎn)納入新框架中第二支柱。當(dāng)然，如果監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為，各家銀行在風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和計(jì)量方法方面大致相同，也可以規(guī)定強(qiáng)制性的最低資本要求。

　　721.修訂后的利率風(fēng)險(xiǎn)指導(dǎo)原則，將銀行內(nèi)部系統(tǒng)作為計(jì)量銀行賬戶(hù)利率風(fēng)險(xiǎn)的主要工具，并強(qiáng)調(diào)了監(jiān)管當(dāng)局所應(yīng)采取的措施。為便于監(jiān)管當(dāng)局進(jìn)行跨銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)測(cè)，銀行必須通過(guò)內(nèi)部計(jì)量系統(tǒng)，采用標(biāo)準(zhǔn)利率沖擊，將內(nèi)部計(jì)量結(jié)果以與資本相關(guān)的經(jīng)濟(jì)值的形式提供給監(jiān)管當(dāng)局。

　　722.若監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為銀行所持資本與其利率風(fēng)險(xiǎn)水平不相稱(chēng)，必須要求銀行降低風(fēng)險(xiǎn)或增持一定數(shù)量的額外資本，也可同時(shí)采用兩種方法。如輔助文件《利率風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管原則》所述，如銀行在標(biāo)準(zhǔn)利率的沖擊下，其經(jīng)濟(jì)值下降幅度超過(guò)其一級(jí)資本、二級(jí)資本之和的20%(200個(gè)基本點(diǎn))，監(jiān)管當(dāng)局必須特別注意這類(lèi)“異常值銀行”(‘outlier banks’)的資本充足情況。

　　操作風(fēng)險(xiǎn)

　　723.基本指標(biāo)法和標(biāo)準(zhǔn)法中用于計(jì)算操作風(fēng)險(xiǎn)的總收入，只是計(jì)量銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)代用指標(biāo)，在某些情況下，如銀行的利潤(rùn)或收益低，則會(huì)低估操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求，根據(jù)輔助性文件“操作風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管良好做法”，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)考慮，第一支柱計(jì)算出的資本要求是否與單個(gè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)相符，比如通過(guò)與其他在規(guī)模和業(yè)務(wù)上類(lèi)似的銀行進(jìn)行比較。

　　信用風(fēng)險(xiǎn)

　　IRB法的壓力測(cè)試

　　724.銀行應(yīng)確保持有足夠的資本，以滿(mǎn)足第一支柱的要求和IRB法信用風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試得出(表明資本水平不足)的結(jié)果(見(jiàn)第396至399段)，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)檢查壓力測(cè)試的執(zhí)行情況，直接用壓力測(cè)試的結(jié)果，判斷銀行是否應(yīng)在高于第一支柱最低監(jiān)管資本充足率水平之上經(jīng)營(yíng)。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)針對(duì)銀行資本不足的程度，做出相應(yīng)的反應(yīng)，通常是要求銀行降低風(fēng)險(xiǎn)和/或持有超額資本/準(zhǔn)備，確保目前資本水平能夠同時(shí)滿(mǎn)足第一支柱的要求和壓力測(cè)試反映出的結(jié)果。

　　違約定義

　　725.銀行在估計(jì)PD、LGD和EAD時(shí)，必須使用違約參考定義。但是，正如第416段介紹的，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局將發(fā)布指導(dǎo)性文件，根據(jù)自己的判斷對(duì)違約參考定義作出解釋。監(jiān)管當(dāng)局將評(píng)估違約參考定義在各銀行的使用情況及其對(duì)資本要求的影響。監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)根據(jù)第418段，特別注意出現(xiàn)參考定義的差異的影響。

　　剩余風(fēng)險(xiǎn)

　　726.新協(xié)議允許銀行利用抵押、保證或信用衍生工具等手段沖抵信用或交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)，以降低資本要求。當(dāng)銀行為降低信用風(fēng)險(xiǎn)使用緩釋技術(shù)時(shí)，這些技術(shù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)可能影響風(fēng)險(xiǎn)緩釋的效果。銀行因此面臨的風(fēng)險(xiǎn)，諸如法律風(fēng)險(xiǎn)、文檔風(fēng)險(xiǎn)或流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，也是監(jiān)管當(dāng)局所關(guān)注的。在這種情況下，銀行可能發(fā)現(xiàn)，不論是否滿(mǎn)足第一支柱的最低資本要求，自己面臨的與交易對(duì)手的信用風(fēng)險(xiǎn)反而比預(yù)想的還要大。這些風(fēng)險(xiǎn)包括：

　　·難以及時(shí)獲取抵押品或?qū)⑵渥儸F(xiàn)(遇到交易對(duì)手違約時(shí))；

　　·保證人拒絕或延遲支付；

　　·未檢驗(yàn)文檔的無(wú)效性

　　727.在這種情況下，監(jiān)管當(dāng)局將要求銀行將信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的相關(guān)政策和規(guī)程制定成書(shū)面文件，以控制這些剩余風(fēng)險(xiǎn)。銀行可能需根據(jù)監(jiān)管當(dāng)局要求提交這些政策和規(guī)程，并必須嚴(yán)格檢查這些政策的適當(dāng)性、有效性和可操作性。

　　728.在有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋的政策和規(guī)程中，銀行必須考慮在計(jì)算資本要求時(shí)，是否充分認(rèn)識(shí)到了第一支柱允許使用的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的價(jià)值，并必須證明本行的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋管理政策和規(guī)程與認(rèn)定的資本優(yōu)惠水平相適應(yīng)。當(dāng)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)這些政策規(guī)程的作用、適用性和應(yīng)用不滿(mǎn)意時(shí)，可以要求銀行立即采取補(bǔ)救措施，或要求銀行針對(duì)剩余風(fēng)險(xiǎn)持有額外的資本，直到信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋規(guī)程中存在的缺陷得到調(diào)整，達(dá)到監(jiān)管當(dāng)局的要求。監(jiān)管當(dāng)局可要求銀行：

　　·對(duì)持有期、監(jiān)管折扣或波動(dòng)性的假設(shè)做出調(diào)整(相對(duì)本行的折扣方法)；

　　·不全部承認(rèn)信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具(在整個(gè)信用資產(chǎn)組合上或針對(duì)特定的產(chǎn)品線)；

　　·明確持有的額外資本

　　貸款集中風(fēng)險(xiǎn)

　　729.風(fēng)險(xiǎn)集中是指，任何可能造成巨大損失(相對(duì)于銀行的資本、總資產(chǎn)或總體風(fēng)險(xiǎn)水平)，威脅銀行健康或維持核心業(yè)務(wù)能力的單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)組。風(fēng)險(xiǎn)集中可被視作銀行發(fā)生主要問(wèn)題最重要的原因。

　　730.風(fēng)險(xiǎn)集中可以產(chǎn)生于銀行資產(chǎn)、負(fù)債或表外項(xiàng)目(無(wú)論產(chǎn)品或服務(wù))，既可以出現(xiàn)在交易過(guò)程中，也可以由不同類(lèi)別風(fēng)險(xiǎn)暴露的組合而產(chǎn)生。由于貸款是大多數(shù)銀行的主要業(yè)務(wù)，貸款集中風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)常是銀行中最實(shí)質(zhì)性的風(fēng)險(xiǎn)集中。

　　731.貸款風(fēng)險(xiǎn)集中產(chǎn)生于共同或相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素，這些因素面臨壓力時(shí)，對(duì)每個(gè)產(chǎn)生集中的交易對(duì)象的信用等級(jí)都將產(chǎn)生負(fù)面的影響。第一支柱對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的資本要求沒(méi)有涉及這部分集中。

　　732.銀行應(yīng)具備有效的內(nèi)部政策、系統(tǒng)和控制，以識(shí)別、測(cè)量、監(jiān)測(cè)和控制本行的貸款風(fēng)險(xiǎn)集中。在第二支柱框架下評(píng)估資本充足率時(shí)，銀行應(yīng)認(rèn)真地考慮本行的信貸風(fēng)險(xiǎn)集中程度，這些政策應(yīng)覆蓋銀行可能面臨的各種不同的貸款集中風(fēng)險(xiǎn)，包括：

　　·單個(gè)交易對(duì)手或一組相互關(guān)聯(lián)的交易對(duì)手的主要風(fēng)險(xiǎn)。在許多國(guó)家，監(jiān)管當(dāng)局對(duì)這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定一個(gè)限額，通常是大額風(fēng)險(xiǎn)的限額。對(duì)一組交易對(duì)手的大額風(fēng)險(xiǎn)限額，銀行也可以將設(shè)立一個(gè)用于管理和控制所有這些大額風(fēng)險(xiǎn)的累計(jì)限額；

　　·對(duì)同一經(jīng)濟(jì)行業(yè)或地域的交易對(duì)手的貸款風(fēng)險(xiǎn)；

　　·對(duì)財(cái)務(wù)狀況依賴(lài)于同類(lèi)業(yè)務(wù)或商品的交易對(duì)手的貸款風(fēng)險(xiǎn)

　　·因銀行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋業(yè)務(wù)產(chǎn)生的不直接的貸款風(fēng)險(xiǎn)(如，單一化的抵押品產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)或單個(gè)交易對(duì)手提供貸款保護(hù)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn))。

　　733.銀行管理貸款風(fēng)險(xiǎn)集中的框架，應(yīng)以書(shū)面文檔的形式予以規(guī)定，其中包括對(duì)與銀行有關(guān)的貸款風(fēng)險(xiǎn)集中的定義，這些風(fēng)險(xiǎn)集中和相關(guān)限額的計(jì)算方法。定義限額時(shí)，應(yīng)結(jié)合銀行的資本、總資產(chǎn)或存在有效的計(jì)量指標(biāo)時(shí)的總體風(fēng)險(xiǎn)水平。

　　734.銀行管理層應(yīng)定期進(jìn)行主要貸款風(fēng)險(xiǎn)集中的壓力測(cè)試，檢查測(cè)試的結(jié)果，以識(shí)別可能對(duì)銀行運(yùn)營(yíng)狀況產(chǎn)生負(fù)面影響的市場(chǎng)條件的潛在變化，并做出反應(yīng)。

　　735.在貸款風(fēng)險(xiǎn)集中方面，銀行應(yīng)確保符合委員會(huì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理原則(2000年9月)及其附錄中的指導(dǎo)原則。

　　736.在監(jiān)管過(guò)程中，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)評(píng)估銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)集中的程度、銀行管理水平和根據(jù)第二支柱要求銀行資本充足率內(nèi)部評(píng)估水平，評(píng)估還應(yīng)包括對(duì)銀行壓力測(cè)試結(jié)果的檢查。如銀行未充分考慮該行貸款風(fēng)險(xiǎn)集中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)采取相應(yīng)的措施。

　　資產(chǎn)證券化

　　737.除了銀行在決定資本充足率時(shí)，要按第一支柱的要求考慮交易的經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵外，監(jiān)管當(dāng)局將監(jiān)測(cè)銀行的考慮是否充分。因此，針對(duì)特定的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管資本，可能超過(guò)新協(xié)議第一支柱規(guī)定的資本要求，特別在單個(gè)銀行的總體資本要求不足以反映其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)。

　　738.另外，監(jiān)管當(dāng)局可以檢查銀行資本需求的自我評(píng)估是否切合實(shí)際，自我評(píng)估如何在資本計(jì)算及某些交易文檔中得到反映，以決定資本要求是否與風(fēng)險(xiǎn)輪廓相符(如替代條款)。監(jiān)管當(dāng)局也將檢查銀行在其經(jīng)濟(jì)資本計(jì)算中持有的頭寸，是否考慮了期限錯(cuò)配問(wèn)題。另外，監(jiān)管當(dāng)局可以檢查銀行對(duì)資產(chǎn)庫(kù)中資產(chǎn)間實(shí)質(zhì)關(guān)系的評(píng)估，以及這些評(píng)估如何體現(xiàn)于計(jì)算中。如果監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為銀行的方法不夠有效，將采取相應(yīng)的措施，這些措施包括：取消或減少對(duì)發(fā)起資產(chǎn)的資本減讓?zhuān)�或提高�?duì)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。

　　風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的重要性

　　739.進(jìn)行資產(chǎn)證券化的主要目的，絕不是轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)(如融資)，即便如此，信用風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移也是有限的。但是，發(fā)起行為降低資本要求，從事資產(chǎn)證券化所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移已引起了各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的重視。如果風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移不充分或不存在，監(jiān)管當(dāng)局可以要求發(fā)起行持有高于第一支柱要求的資本，或者不允許銀行通過(guò)資產(chǎn)證券化降低資本要求。因此，監(jiān)管當(dāng)局希望，發(fā)起行為了獲得一部分的資本減讓?zhuān)瑧?yīng)將部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給第三方。這樣，所減免的資本與有效轉(zhuǎn)移出去的信用風(fēng)險(xiǎn)量有關(guān)。下面這些例子中，監(jiān)管當(dāng)局考慮了風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的程度，如保留或回購(gòu)大量的風(fēng)險(xiǎn)，或通過(guò)資產(chǎn)證券化以為我所用的方式有選擇轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)。

　　740.根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)均衡程度，發(fā)起行決定保留或回購(gòu)重要的資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)，這可能會(huì)影響資產(chǎn)證券化轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的目的，特別是當(dāng)監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為大部分信用風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)庫(kù)名義值，可能自始至終轉(zhuǎn)移給至少一個(gè)獨(dú)立第三方時(shí)。當(dāng)銀行以造市為目的回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為，發(fā)起行購(gòu)買(mǎi)一部分交易是適當(dāng)?shù)模�但不能�?gòu)買(mǎi)全部交易。監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為，發(fā)起行出于造市目的所購(gòu)買(mǎi)的頭寸，應(yīng)在一定時(shí)期內(nèi)賣(mài)出，這樣才能保持轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的真正目的。

　　741.識(shí)別非重要風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移、特別是與質(zhì)量好、未評(píng)級(jí)的暴露有關(guān)的轉(zhuǎn)移的標(biāo)志是，資產(chǎn)證券化交易中質(zhì)量較差的未評(píng)級(jí)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)暴露中主要的信用風(fēng)險(xiǎn)都保留在發(fā)起行。相應(yīng)地，監(jiān)管當(dāng)局通過(guò)監(jiān)管檢查，可以提高特定風(fēng)險(xiǎn)暴露的資本要求，或提高銀行的整體資本要求。

　　市場(chǎng)創(chuàng)新

　　742.因?yàn)橘Y產(chǎn)證券化的最低資本要求可能無(wú)法解決全部潛在問(wèn)題，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)注意資產(chǎn)證券化交易的新特征，評(píng)估包括檢查新特征對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的影響，并在第二支柱框架下采取適當(dāng)?shù)拇胧�。第一支柱框架下的反�?yīng)是注意市場(chǎng)創(chuàng)新，可以采用一系列操作要求和/或有針對(duì)性資本處理的形式。

　　隱性支持

　　743.對(duì)交易的支持，無(wú)論合同形式的(如擔(dān)保交易初期使用的信用提升)還是非合同形式的(隱性支持)，都可以采用很多方式。如，合同形式的支持可以包括超額擔(dān)保、信用衍生工具、延長(zhǎng)賬戶(hù)(spread account)、有合同的追索債項(xiàng)、次級(jí)票據(jù)、向特定部分提供的信用緩釋工具、費(fèi)用利息收入或保證金延期收入及超過(guò)面值10%的清收式贖回(clean-up call)。隱性支持包括從資產(chǎn)庫(kù)中購(gòu)買(mǎi)質(zhì)量惡化的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露、向證券化信用風(fēng)險(xiǎn)暴露庫(kù)中注入打折的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露、用高于市場(chǎng)的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)證券化資產(chǎn)、用能夠系統(tǒng)地提高證券化資產(chǎn)庫(kù)質(zhì)量的資產(chǎn)進(jìn)行資產(chǎn)替換或注入。

　　744.與合同形式信用支持相比，隱性(或非合同形式)支持條款引起了監(jiān)管當(dāng)局的高度關(guān)注。在傳統(tǒng)的資產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)中，隱性支持條款削弱了允許銀行將證券化資產(chǎn)排除在監(jiān)管資本計(jì)算之外的破產(chǎn)隔離(clean break)標(biāo)準(zhǔn)；在合成型資產(chǎn)證券化結(jié)構(gòu)中，隱性支持條款會(huì)消除風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的價(jià)值。銀行通過(guò)提供隱性的追索，向市場(chǎng)發(fā)出信號(hào)，即風(fēng)險(xiǎn)仍然在銀行的賬戶(hù)上，未能有效地轉(zhuǎn)移，從而使銀行的資本計(jì)算低于真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)的資本要求。因此，各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)對(duì)提供隱性支持的銀行采取相應(yīng)的措施。

　　745.一旦發(fā)現(xiàn)銀行向資產(chǎn)證券化提供了隱性支持，銀行將被要求持有與未證券化的標(biāo)的資產(chǎn)水平相當(dāng)?shù)馁Y本要求，并要將自己被發(fā)現(xiàn)提供非合同形式支持的情況和因之而產(chǎn)生的后果(上面提到的)向外披露。這樣做的目的，是要求銀行持有與其信用風(fēng)險(xiǎn)相稱(chēng)的資本，并阻止銀行提供非合同形式的支持。

　　746.但是，如果發(fā)現(xiàn)銀行多次提供隱性支持，將要求銀行將不良行為對(duì)外披露，監(jiān)管當(dāng)局將采取相應(yīng)的措施，監(jiān)管措施包括、但不僅限于以下一種或多種：

　　·監(jiān)管當(dāng)局可規(guī)定在一定時(shí)期內(nèi)，不允許銀行獲得對(duì)證券化資產(chǎn)的資本優(yōu)惠處理；

　　·通過(guò)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重轉(zhuǎn)換系數(shù)的方式，要求銀行對(duì)所有的證券化資產(chǎn)持有資本，仿佛銀行已提供了承諾；

　　·要求銀行在計(jì)算資本時(shí)，將所有證券化的資產(chǎn)視為仍在資產(chǎn)負(fù)債表中來(lái)處理；

　　·要求銀行披露隱性支持的條款和/或超過(guò)最低風(fēng)險(xiǎn)資本要求以上的監(jiān)管資本。

　　747.監(jiān)管當(dāng)局在確定隱性支持上應(yīng)保持警覺(jué)，并采取相應(yīng)的監(jiān)管措施以緩釋隱性支持的作用。調(diào)查之前，將禁止銀行利用計(jì)劃的資產(chǎn)證券化交易(延期償付權(quán))來(lái)降低資本要求。監(jiān)管當(dāng)局的反應(yīng)將達(dá)到改變銀行隱性支持條款的目的，并幫助市場(chǎng)正確理解有關(guān)銀行在合同債項(xiàng)之外主動(dòng)提供未來(lái)追索的意愿。

　　剩余風(fēng)險(xiǎn)

　　748.與信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋技術(shù)大體上一樣，監(jiān)管當(dāng)局將檢查銀行認(rèn)定信用保護(hù)的方法是否恰當(dāng)。針對(duì)資產(chǎn)證券化，監(jiān)管當(dāng)局尤其將檢查針對(duì)第一損失信用提升(credit enhancement)保護(hù)的適當(dāng)性。這些頭寸中，預(yù)期損失不是風(fēng)險(xiǎn)的主要部分，可能通過(guò)調(diào)整價(jià)格由保護(hù)購(gòu)買(mǎi)者持有。這樣，監(jiān)管當(dāng)局希望銀行在經(jīng)濟(jì)資本政策中考慮這部分預(yù)期損失，如果監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為保護(hù)方法不夠有效，將采取相應(yīng)的措施，措施包括針對(duì)特定交易或某類(lèi)交易增加資本要求。

　　贖回條款

　　749.某些允許他們贖回資產(chǎn)證券化交易或未到期信用保護(hù)的條款，可能導(dǎo)引銀行不得不對(duì)相關(guān)暴露的損失或信用質(zhì)量惡化負(fù)責(zé)，監(jiān)管當(dāng)局希望，在這種情況下銀行不要采用這些條款。

　　750.除了上述主要原則外，監(jiān)管當(dāng)局希望銀行只出于業(yè)務(wù)經(jīng)濟(jì)性的考慮，執(zhí)行清收式贖回，如當(dāng)信用暴露的成本超過(guò)其收益時(shí)。

　　751.資產(chǎn)證券化交易中，任何與明顯為了提前中斷交易無(wú)關(guān)的時(shí)間贖回(time call)，不作為期限錯(cuò)配，當(dāng)銀行打算在資產(chǎn)證券化交易中采用這種贖回時(shí)，必須提前通知監(jiān)管當(dāng)局。各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局可以自行決定，是否在銀行進(jìn)行贖回前進(jìn)行檢查，主要內(nèi)容包括：

　　·就銀行所知，采用這一條款不會(huì)必然導(dǎo)致銀行必須承擔(dān)資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)的損失；

　　·支持銀行決定采用時(shí)間贖回的合理解釋?zhuān)?/p>

　　·關(guān)于采用這種條款對(duì)銀行資本充足率影響的說(shuō)明

　　752.必要時(shí)，監(jiān)管當(dāng)局可以根據(jù)銀行的總體風(fēng)險(xiǎn)輪廓、當(dāng)前的市場(chǎng)條件或采用贖回對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)輪廓的影響，要求銀行進(jìn)入引導(dǎo)(follow-up)交易。

　　753.與日期有關(guān)的贖回，贖回日期應(yīng)不早于資產(chǎn)證券化標(biāo)的暴露的有效期限或加權(quán)平均期限，因此，監(jiān)管當(dāng)局可以設(shè)定第一次可能贖回的最短期限，如假定存在資本市場(chǎng)資產(chǎn)證券交易的前期的沉淀成本( up-front sunk cost)。

　　提前攤還

　　754.監(jiān)管當(dāng)局希望銀行持有足夠的資本和流動(dòng)性計(jì)劃，以應(yīng)付有計(jì)劃和提前的攤還。如果監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為銀行的資本和流動(dòng)性計(jì)劃不夠有效，將采取適當(dāng)?shù)拇胧�。措施至少包括要求銀行獲得專(zhuān)門(mén)的流動(dòng)性或提高提前攤還的轉(zhuǎn)換系數(shù)。

　　755.監(jiān)管當(dāng)局可以通過(guò)檢查銀行如何決定最短的攤還期，來(lái)檢查有控制的攤還過(guò)程，提前攤還時(shí)需要支付賬面余額的90%。如果監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)為銀行的措施不夠有效，將采取適當(dāng)?shù)拇胧�，如提高與某個(gè)特定交易或某類(lèi)交易有關(guān)的轉(zhuǎn)換系數(shù)。