一、2003年上半年工作總結

　　根據中國證券業協會第三次會員大會第三屆常務理事會第一次會議關于機構設置的決議，2002年12月13日，中國證券業協會召開證券分析師委員會第一次會議，成立了證券分析師委員會，同時確定了2003年工作計劃。

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　　證券分析師委員會的成立不僅是證券投資咨詢業自身發展的需要，也是我國證券市場規范發展、提升整體競爭力的要求。證券投資咨詢業經過十幾年的發展，已擁有一百多家獨立咨詢機構、數十家券商研究所和一定規模的從業人員隊伍，成為我國證券市場不可或缺的組成部分。在我國證券市場的發展過程中，投資研究和咨詢機構為普及市場知識，宣傳證券市場作出了重要貢獻；積極參與推動和推廣新制度、新產品和新服務，是我國證券市場創新的一股活躍力量；在引導投資理念，推動價值投資和長期投資方面發揮了不可替代的積極作用。投資研究和咨詢機構在開展業務的過程中，配合證券公司和基金管理公司發掘市場客戶、服務投資者、推動與投資者的溝通、加強和完善與投資者的關系等多個方面發揮著拾遺補缺的積極作用，與證券公司和基金管理公司一起共同推動證券業務的發展。

　　在看到以上成就的同時，我們也注意到了如下一些問題。證券咨詢機構業務范圍狹窄，服務方式和服務手段單一，法定業務無法維持正常經營，機構規模偏小，發展后勁不足，證券投資咨詢業處境艱難，面臨著行業萎縮的嚴峻局面。改善行業經營環境、拓寬行業經營范圍、提高執業水平、增強行業競爭力已成為當前證券投資咨詢業亟待解決的問題。

　　今年上半年，證券分析師委員會在證監會和協會的領導下，緊緊圍繞推動行業健康發展，服務行業健康發展的主題，根據2003年工作計劃，重點開展了以下幾項工作：

　　(一)反映行業發展問題、提出政策建議

　　證券分析師委員會作為推動行業發展，溝通證券監管部門與行業聯系的重要橋梁與紐帶，在了解行業情況、收集行業信息、反映行業呼聲、謀求行業發展方面負有義不容辭的責任。委員會成立伊始，就積極參與了對證券咨詢機構的發展狀況及其業務范圍的調查和討論，就證券咨詢機構的主要業務、經營業績以及面臨的困境、問題與發展出路，向協會和證監會提出了建設性意見。

　　2002年12月21日，中國證監會發布了關于第一批取消行政審批項目(32項)的通告，由于其中的部分內容將對證券咨詢機構的發展產生影響，委員會就此進行了相關調研，并將有關情況和建議上報協會和中國證監會等有關部門。

　　(二)組織專題研究

　　針對證券咨詢業發展存在的問題，委員會經過研究，確定了若干重點研究課題。經反復征求委員會成員和協會有關部門的意見，針對證券投資咨詢業的規范和發展，證券投資咨詢機構的財務顧問業務，我國證券從業資格考試和管理等進行了重點研究，并形成了相關的研究報告和政策建議。

　　(三)舉辦國際研討會，探討上市公司治理結構問題

　　2003年3月30日，證券分析師委員會與德國阿登納基金會、海通證券公司聯合舉辦了“公司治理及其在中國的實踐與創新研討會”，對歐美公司治理的經驗、我國上市公司治理的狀況及“上市公司治理評價”的方法與評價體系進行了深入探討。

　　(四)加強國際交流

　　作為亞洲證券分析師聯合會執委會成員，證券分析師委員會積極參與亞洲證券分析師聯合會的工作，如編寫年報，研究執委會改革問題，2003年亞洲證券分析師聯合會年會籌備方案，研究國際注冊投資分析師協會(ACIIA)考試制度與我協會擬開展的水平考試相結合的可能性與方式，等等，增進了與其他協會之間的相互了解、聯系和合作。

　　今年上半年，證券投資咨詢機構與證券業同行一起經受了非典疫情的嚴峻考驗，順利度過了難關。需要說明的是，證券分析師委員會原計劃的一些活動因此做了相應的調整，我們將根據新的形勢和情況，體現在今年下半年的工作安排中。

　　二、2003年下半年工作計劃

　　2003年下半年，證券分析師委員會將在協會的領導和支持下，充分發揮會員單位積極性，本著來自行業、服務行業的原則，繼續圍繞推動行業健康發展這一主題，集中力量抓住影響行業發展的少數幾個關鍵問題開展工作。

　　(一)加強對證券投資咨詢行業定位、發展戰略和經營環境的研究

　　我們認為，要解決證券投資咨詢業目前面臨的具體問題，需要從根子上認真思考和檢討行業的定位問題，弄清楚我國證券市場的發展需要不需要證券投資咨詢業，證券投資咨詢業的存在和發展對于證券公司和基金管理公司的業務拓展和長期發展是不是具有重要的積極作用，在對外開放的環境下需要不需要培育和扶持我國自己的證券投資咨詢業等前提性問題，并探討應采取的行業發展政策和發展戰略，營造相應的行業經營環境。為此，證券分析師委員會計劃從今年下半年開始組織如下幾個課題的研究：證券投資咨詢業在證券市場對外對內開放和發展過程中的地位與作用；培養證券市場對證券投資咨詢的有效需求；證券投資咨詢業與委托資產管理業務；證券投資咨詢業與基金銷售等課題，并提出相應的研究報告和政策建議。

　　(二)參與市場創新，拓展業務范圍，促進行業發展

　　針對目前證券咨詢行業發展面臨的、以及會員公司普遍關心的問題，委員會將根據情況與協會發展委和會員研究機構合作，繼續開展具有針對性、現實性、實證性的專題研究。與整個證券業一樣，證券投資咨詢業目前面臨的問題是發展中的問題，需要通過創新和發展來解決，證券投資咨詢機構需要與證券公司和基金管理公司一道，積極參與和推動市場創新，通過創新拓展業務，與證券公司和基金管理公司一起在證券業發展的大環境下求得自身的發展。

　　證券分析師委員會一直非常關注市場上的創新活動，尤其是投資銀行業務中的財務顧問業務，經紀業務中的非現場交易和經紀人制度，基金銷售業務等等。我們相信，在這些創新活動中，證券投資咨詢機構和證券公司以及基金管理公司之間存在著明顯的優勢互補，攜手推動將造成多方共贏、共同發展的良好局面。

　　(三)開展以“樹行業形象、創行業品牌”為主題的宣傳活動，加強行業誠信建設

　　根據證券咨詢業的特點，委員會將以靈活多樣的形式開展行業宣傳活動，積極推動行業誠信建設。加強對規范經營的證券咨詢機構與優秀的證券咨詢從業人員的正面宣傳；加緊研究證券投資咨詢行業自律規則與執業標準，積極推動并主動參與監管部門制定有關投資顧問管理的法規；配合協會和監管部門打擊非法從事證券咨詢業務的機構和個人，維護行業信譽。

　　(四)與協會有關部門一起就證券分析師的培訓、資格考試、執業注冊和國際水平考試進行研究、提出建議并配合實施

　　委員會要在研究借鑒國外證券咨詢業培訓經驗的基礎上，積極配合協會有關部門開展證券咨詢業培訓工作，加強對從業人員的職業道德教育和專業技能培訓，提高行業水平和執業操守。

　　此外，委員會還將組織部分委員、專家顧問就證券分析師委員會發展個人會員進行可行性研究；為了學習和借鑒發達國家證券投資咨詢業發展經驗，委員會計劃在適當的時候組團考察美國和歐洲證券投資咨詢業。

　　證券分析師委員會

　　2003年8月14日