67.銀行選擇的外部評級機構(gòu)，如果有兩個評級結(jié)果，并且分別對應(yīng)于不同的風(fēng)險權(quán)重，銀行應(yīng)選用較高的風(fēng)險權(quán)重。

　　68.如果有三個或更多的對應(yīng)于不同風(fēng)險權(quán)重的評級結(jié)果，銀行應(yīng)從中篩選出與最低兩個風(fēng)險權(quán)重檔次相對應(yīng)的評級結(jié)果，并從這兩個風(fēng)險權(quán)重檔次中選用較高的一個。

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　　(iii)發(fā)行人評級和債項評級(issuer versus issues assessment)

　　69.如果銀行投資于具有專門評級的證券，該債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重將根據(jù)其外部評級來確定。如果銀行的債權(quán)不屬于對具有專門評級的證券的投資時，應(yīng)遵循以下一般原則：

　　·在借款人發(fā)行的債券有專門評級、但銀行未將該債券作為投資處理的情況下，該債券的高信用評級(對應(yīng)未評級債權(quán)更好的風(fēng)險權(quán)重)只能適用于銀行的未評級債權(quán)，其前提是該未評級債權(quán)在各方面都優(yōu)于已評級的債權(quán)。否則，銀行就不能采用這個信用評級，對未評級債權(quán)只能給予相應(yīng)的風(fēng)險權(quán)重。

　　·在借款人作為發(fā)行人獲得評級的情況下，該評級一般適用于發(fā)行人的優(yōu)先無擔(dān)保債權(quán)。因此，只有發(fā)行人的優(yōu)先債權(quán)才能享受信用等級高的好處。對于其他未評級債權(quán)，即使發(fā)行人信用等級高，也只能另作相應(yīng)處理。如果發(fā)行人或某項證券獲得低信用等級(對應(yīng)的風(fēng)險權(quán)重與未評級債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重相同或較高)，對該發(fā)行人的未評級債權(quán)就只能給予適用于低信用等級的風(fēng)險權(quán)重。

　　70.不管銀行愿意采用發(fā)行人評級，還是對某項證券的評級，該評級必須考慮到包含于銀行債權(quán)之中全部的信用風(fēng)險暴露，并反映在評級結(jié)果中。

　　71.為避免重復(fù)計算信用增級因素(credit enhancement factors)，如果證券的評級已經(jīng)反映了信用增級因素，監(jiān)管當(dāng)局就不應(yīng)再考慮認(rèn)定其中的信用風(fēng)險緩釋技術(shù)(參見第84段)。

　　(iv)本幣和外幣的評級

　　72.當(dāng)根據(jù)對某一借款人風(fēng)險暴露的評級，來確定其未評級風(fēng)險暴露的風(fēng)險權(quán)重時，一般做法是，外幣評級適用于外幣的風(fēng)險暴露。如果還有單獨的本幣評級，它只能被用于確定以本幣計值的債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重。

　　(v)短期和長期評級

　　73.從風(fēng)險權(quán)重的角度出發(fā)，短期評級將只針對特定的證券。同時，短期評級只能用于推導(dǎo)已評級債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重。除非符合第57段規(guī)定的條件，銀行不能把特定的短期債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重一般化，去推導(dǎo)其他短期債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重。在任何情況下，都不能使用短期評級支持未評級長期債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重。下表提供了一個銀行對特定短期便利，如發(fā)行商業(yè)票據(jù)的風(fēng)險暴露的分析框架。

　　信用評級A-1/P-1 A-2/P-2A-3/P-3其他

　　風(fēng)險權(quán)重20%50%100%150%

　　74.如果短期評級的資產(chǎn)便利的風(fēng)險權(quán)重為50%，未評級的短期債權(quán)就不能得到低于100%的風(fēng)險權(quán)重。如果根據(jù)發(fā)行人短期便利的評級，應(yīng)當(dāng)給予150%的風(fēng)險權(quán)重，所有的未評級債權(quán)，不管是長期的還是短期的，也應(yīng)當(dāng)給予150%的風(fēng)險權(quán)重，除非銀行對這些債權(quán)采用了經(jīng)認(rèn)定的信用風(fēng)險緩釋技術(shù)。

　　75.如果各國監(jiān)管當(dāng)局在本國，對銀行之間的短期債權(quán)采用標(biāo)準(zhǔn)法的第二個方案，其債權(quán)的風(fēng)險權(quán)重將取決于是否有明確的短期評級：

　　·正如第36段和38段所規(guī)定的，當(dāng)缺乏明確的對短期債權(quán)的評級時，短期債權(quán)的一般優(yōu)惠待遇適用于原始期限在三個月以下的對銀行的債權(quán)。

　　·當(dāng)短期評級存在、并且該評級的風(fēng)險權(quán)重比一般的優(yōu)惠風(fēng)險權(quán)重還要低或相當(dāng)時，短期評級應(yīng)當(dāng)只用于特定的債權(quán)。其他短期債權(quán)應(yīng)當(dāng)給予一般優(yōu)惠風(fēng)險權(quán)重。

　　·當(dāng)對銀行的短期債權(quán)有明確的短期評級，并且對應(yīng)于不很好的(即更高的)風(fēng)險權(quán)重時，對銀行的債權(quán)就不能采用一般的短期優(yōu)惠風(fēng)險權(quán)重。全部未評級短期債權(quán)應(yīng)當(dāng)給予明確的短期評級同樣的風(fēng)險權(quán)重。

　　76.當(dāng)采用短期評級時，發(fā)布評級的機構(gòu)需要滿足全部的認(rèn)定外部評級機構(gòu)的資格標(biāo)準(zhǔn)，具體見第61段。

　　(vi)評級的適用范圍

　　77.對集團內(nèi)部的某一個實體的外部評級，不能用于確定同一集團內(nèi)部其他實體的風(fēng)險權(quán)重。

　　(vii)被動評級(unsolicited ratings)

　　78.一般而言，銀行應(yīng)使用合格的外部評級機構(gòu)給予的主動評級(solicited ratings)。然而，各國監(jiān)管當(dāng)局可允許銀行以同樣的方式允許使用被動評級。盡管如此，外部評級機構(gòu)也可能會利用被動評級來對評級對象施加壓力，使其接受付費的主動評級。一旦發(fā)現(xiàn)這種行為，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)從資本充足的角度出發(fā)，考慮是否繼續(xù)認(rèn)定這類外部評級機構(gòu)的資格。

　　B.標(biāo)準(zhǔn)法—信用風(fēng)險緩釋(Credit risk mitigation)

　　1.主要問題

　　(i)綜述

　　79.銀行利用許多技術(shù)緩釋信用風(fēng)險。風(fēng)險暴露可以通過作為第一優(yōu)先資產(chǎn)(first priority claims)的全部或部分現(xiàn)金和證券做抵押，貸款的風(fēng)險暴露可使用第三方的擔(dān)保，銀行也可通過購買信用衍生工具緩釋各種形式的信用風(fēng)險。此外，銀行可以使用交易對象的存款對該交易對象的貸款做扣減。

　　80.如這些技術(shù)符合88和89段所確定的法律確定性，相對1988年的資本協(xié)議，在計算監(jiān)管資本時，修訂后的信用風(fēng)險緩釋方法將允許更大范圍內(nèi)使用信用風(fēng)險緩釋技術(shù)。

　　(ii)一般性論述

　　81.第II部分確定的框架適用于標(biāo)準(zhǔn)法銀行賬戶的風(fēng)險暴露。內(nèi)部評級法兩個版本對信用風(fēng)險緩釋的處理，參見第III部分。

　　82.處理抵押品的綜合法(參見段落101至109以及116至152)也可適用于計算銀行賬戶場外交易衍生工具和回購交易計算交易對象風(fēng)險。

　　83.對用樣的交易，使用信用風(fēng)險緩釋后的資本要求一定比未使用風(fēng)險緩釋的資本要求低。

　　84.信用風(fēng)險緩釋作用不應(yīng)重復(fù)計算。因此，如債項的評級已反映了信用風(fēng)險緩釋，則不應(yīng)在計算監(jiān)管資本中再考慮風(fēng)險緩釋的影響。如第70段標(biāo)準(zhǔn)法部分所說明的，在風(fēng)險緩釋的框架中不考慮單一的本金評級(principal-only ratings)。

　　85.雖然銀行使用風(fēng)險緩釋技術(shù)可以降低信用風(fēng)險，但這些技術(shù)也可增加風(fēng)險(剩余風(fēng)險)，這將影響總體上的風(fēng)險降低。如剩余風(fēng)險不能有效控制，監(jiān)管人員應(yīng)規(guī)定額外的資本要求或采取如第二支柱所詳細規(guī)定的其他監(jiān)管措施。

　　86.盡管使用風(fēng)險緩釋技術(shù)可降低或轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險，但同時它可使銀行承擔(dān)其他的風(fēng)險，如法律風(fēng)險、操作風(fēng)險、流動性風(fēng)險和市場風(fēng)險。因此，銀行采取嚴(yán)格的程序和步驟控制這些風(fēng)險就很有必要，這包括戰(zhàn)略、信用審查、評估、政策和程序、系統(tǒng)建設(shè)、后續(xù)風(fēng)險的控制以及管理由于使用風(fēng)險緩釋技術(shù)而導(dǎo)致的風(fēng)險集中及風(fēng)險集中與總體的信用風(fēng)險的相互影響等。

　　87.任何風(fēng)險緩釋技術(shù)要獲得資本減讓，必須滿足第三支柱所規(guī)定的要求。

　　(iii)法律確定性

　　88.為使用任何的信用風(fēng)險緩釋技術(shù)獲得資本減讓，銀行必須滿足以下法律文件的最低標(biāo)準(zhǔn)。

　　89.所有抵押交易、表內(nèi)凈扣、擔(dān)保和信用衍生工具所使用的法律文件，必須對所有交易方有約束力，并且確保在所有相關(guān)的轄區(qū)內(nèi)可執(zhí)行。銀行必須經(jīng)過有效的法律審查對以上要求進行確認(rèn)，確保有堅實的法律基礎(chǔ)能做出上述結(jié)論，并重新進行必要的審查以確保其將來可執(zhí)行。

　　2.信用風(fēng)險緩釋技術(shù)的綜述

　　(i)抵押交易

　　90.抵押交易是：

　　·銀行對交易對象存在信用風(fēng)險暴露或潛在的信用風(fēng)險暴露；

　　·信用風(fēng)險暴露或潛在的信用風(fēng)險暴露，全部或部分地以交易對象或代表該交易對象的第三方的抵押品所抵補。

　　91.如銀行掌握合格的金融抵押品(如現(xiàn)金、證券，詳見116和117段的定義)，在計算資本要求時，銀行可以考慮抵押品的風(fēng)險緩釋作用，降低對交易對象的風(fēng)險暴露。

　　總體框架和最低條件

　　92.銀行可選擇類似1988年資本協(xié)議的簡單法，即用抵押品的風(fēng)險權(quán)重替代其所覆蓋的風(fēng)險暴露部分的風(fēng)險權(quán)重(風(fēng)險權(quán)重的底線是20%)；或選用綜合法，即更全面的考慮抵押品對風(fēng)險暴露的風(fēng)險緩釋作用，以所認(rèn)定的抵押品價值降低風(fēng)險暴露。對銀行賬戶，銀行可選擇兩種方法的一種，不可同時選用兩種方法。但對于交易賬戶，只能選擇綜合法。兩種方法都認(rèn)可部分抵押。只有綜合法才可處理風(fēng)險暴露和抵押品之間期限錯配。

　　93.然而，在任何形式抵押品的資本減讓被確認(rèn)以前，94至97段所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，兩種方法都必須滿足。

　　94.除88和89段規(guī)定的一般性法律規(guī)定外，抵押品抵押或轉(zhuǎn)移的法律機制必須確保在借款人違約、無力償還或破產(chǎn)時(或借款合同中明確定義的信用事件)，銀行能有權(quán)及時地對交易對象(如可行，持有抵押品的托管人)的抵押品進行清算或收為己有。此外，銀行必須采取所有必要的措施達到法律的要求，以確保銀行獲得和保持安全和可執(zhí)行的抵押品權(quán)益，如通過在注冊機關(guān)登記，對抵押品實施扣減以及其他處置等。

　　95.為確保抵押品能提供保護，交易對象的信用不可與抵押品的價值存在較高的正相關(guān)性。例如交易對象或與其有關(guān)聯(lián)的集團發(fā)行的證券，將提供極小的保護，因此是不合要求的。

　　96.關(guān)于抵押品的及時清算，銀行必須建立明確和嚴(yán)格的程序，以確保遵守宣布交易對象違約和進行清算的法律規(guī)定，并進行及時的清算。

　　97.如果抵押品被托管方持有，銀行必須采取合理的措施，確保托管方將抵押品與其自有的資產(chǎn)分離。

　　98.對抵押品交易的資本要求適用于任一方，如回購和逆回購均有資本要求。同樣，證券借出和證券借入也都有明確的資本要求，就如同持有與衍生工具或與其他借款有關(guān)的證券一樣。

　　99.如銀行作為代理商，在客戶和第三方之間安排回購類型的交易(如逆回購和逆回購，以及證券的買賣)，并對客戶提供第三方履約的擔(dān)保，則銀行的風(fēng)險與其自身作為交易主體一樣。在這種條件下，銀行必須視同自身為交易主體，計算資本要求。

　　簡單方法

　　100.根據(jù)簡單法的要求，風(fēng)險暴露全部或部分抵押的，其風(fēng)險權(quán)重為抵押工具的風(fēng)險權(quán)重。詳見153至156段的框架。

　　綜合法

　　101.根據(jù)綜合法的要求，銀行在考慮抵押品的風(fēng)險緩釋計算資本要求時，需計算交易對象風(fēng)險緩釋后的風(fēng)險暴露。銀行需使用折扣系數(shù)，對交易對象的風(fēng)險暴露和交易對象提供的抵押品的價值進行調(diào)整，以考慮市場發(fā)生波動時，兩者未來價值的波動。最終得出風(fēng)險暴露和抵押品對市場波動調(diào)整過后的價值。除非風(fēng)險暴露和抵押品是現(xiàn)金，否則調(diào)整后的風(fēng)險暴露數(shù)值將更大，而抵押品的價值將更小。

　　102.此外，如果風(fēng)險暴露和抵押品的貨幣不是一種，則考慮未來匯率的變動，抵押品的價值應(yīng)向下調(diào)整。

　　103.如果考慮市場波動后，風(fēng)險暴露的調(diào)整值大于抵押品的調(diào)整值(包括對外匯風(fēng)險的進一步調(diào)整)，在計算加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)時，銀行將使用兩者之間的差額乘以交易對象的風(fēng)險權(quán)重來計算。詳見118至121段。

　　104.原則上，銀行有兩種計算折扣系數(shù)的方法：標(biāo)準(zhǔn)化的監(jiān)管折扣系數(shù)使用委員會規(guī)定的固定數(shù)值，以及銀行根據(jù)市場的波動性自己做出的估計值。監(jiān)管當(dāng)局在銀行達到特定的定性和定量要求后，允許銀行使用估計的折扣系數(shù)。

　　105.不管選擇標(biāo)準(zhǔn)法或內(nèi)部評級法計算信用風(fēng)險，可選擇標(biāo)準(zhǔn)或銀行自己的折扣系數(shù)。然而，一旦銀行選用自己的折扣系數(shù)，則銀行必須對所有滿足于使用自己折扣系數(shù)的工具，都使用自己的折扣系數(shù)。對于不重要的資產(chǎn)組合，銀行可使用標(biāo)準(zhǔn)化的監(jiān)管折扣系數(shù)。

　　106.每項具體的折扣系數(shù)取決于工具類型、交易類型以及盯市和調(diào)整保證金的頻率。如當(dāng)天盯市、當(dāng)天調(diào)整保證金的回購交易的折扣系數(shù)將基于5個交易日的持有期，當(dāng)天盯市、擔(dān)保的、無保證金調(diào)整條款的將基于20個交易日的折扣系數(shù)。這些折扣系數(shù)將基于盯市頻率或保證金調(diào)整頻率的時間平方根予以再調(diào)整。

　　107.對特定類型的回購交易(通常指141和142段定義的政府債券回購)，監(jiān)管當(dāng)局可允許使用標(biāo)準(zhǔn)化的監(jiān)管折扣系數(shù)或自己估計折扣系數(shù)的銀行，在計算風(fēng)險暴露的風(fēng)險緩釋時不使用折扣系數(shù)。

　　108.對抵補回購交易的主凈扣合同(master netting agreements)對資本要求的影響，按照144段規(guī)定的條件處理。

　　109.除標(biāo)準(zhǔn)化的監(jiān)管折扣系數(shù)和自己估計折扣系數(shù)外，銀行還可使用VAR模型計算149到152段規(guī)定的回購交易的潛在價格波動。

　　(ii)表內(nèi)凈扣(On-balance sheet netting)

　　110.如果銀行有法律上可執(zhí)行的貸款和存款的凈扣安排，銀行可按照159段規(guī)定的條件計算凈風(fēng)險暴露的資本要求。

　　(iii)擔(dān)保和信用衍生工具

　　111.如果擔(dān)保和信用衍生工具是直接、明確、不可撤消和無條件的，并且監(jiān)管當(dāng)局對銀行在關(guān)于風(fēng)險管理程序方面特定最低操作要求感到滿意，監(jiān)管當(dāng)局可允許銀行在計算資本要求時考慮這類的安排。

　　112.在此，認(rèn)可一定范圍的擔(dān)保人和信用保護提供者。根據(jù)1988年資本協(xié)議的要求，使用替代法。這樣，只有在提供擔(dān)保和信用保護的實體的風(fēng)險權(quán)重比較低時，才可以允許資本要求降低。交易對象受保護部分的風(fēng)險權(quán)重，與擔(dān)保方或提供信用保護方相同，而未受保護部分仍保留對應(yīng)交易對象的風(fēng)險權(quán)重。

　　113.詳細的操作要求見160到163段。

　　(iv)期限錯配

　　114.如果風(fēng)險緩釋的期限比當(dāng)前的風(fēng)險暴露的期限短，則產(chǎn)生期限錯配。如有期限錯配且風(fēng)險緩釋的剩余期限不到一年，則不承認(rèn)風(fēng)險緩釋在資本要求上的作用。對于存在期限錯配的風(fēng)險緩釋，在172到174段規(guī)定的其他條件下，可部分承認(rèn)資本減讓作用。根據(jù)簡單法的要求，不承認(rèn)抵押品的期限錯配。

　　(v)其他問題