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對流通股的要約價格為8.18元，遠低于昨日收盤價；精工集團已與相關機構約定，收購后不影響上市條件
本報訊(記者劉興龍)今日，長江股份披露《要約收購報告書》，本次要約收購是精工鋼構集團因履行收購長江股份股權而觸發的要約收購義務，該集團對長江股份除收購人協議收購的55.545%以外的部分進行要約收購。精工鋼構集團向長江股份未掛牌交易股票的股東
發出的要約收購價格為每股2.5645元，對掛牌交易股票的要約收購價格為8.18元/股。昨日，長江股份最后收盤價為11.64元。要約收購期限自2004年3月9日至2004年4月7日止。
2003年以來，我國上市公司收購中，先后出現了四起要約收購案例，分別是南鋼股份、亞星客車、江淮動力和成商集團，長江股份也成為了2004年第一家實施要約收購的公司。
長江股份主營拖拉機、聯合收割機、配套農機具及其他農機產品的生產和銷售，所處行業利潤率非常低，而且面臨著產品單一、市場競爭激烈、技術含量低、盈利空間狹小等困境，效益難以支撐。公司上市前業績就已經顯出疲態，上市當年(2002年)的每股收益只有0.06元。
作為本次股權轉讓受讓方的精工集團是一家具有民營背景的企業，該公司通過其子公司彩虹實業間接持有在上海證券交易所上市的輕紡城法人股共計47735910股，占輕紡城總股本的12.84%，精工集團為輕紡城間接第一大股東。精工集團主營鋼結構建筑、鋼結構件的設計、生產制作和施工安裝等。精工集團為了降低經營成本，提高競爭力，拓展產業空間，擴大市場份額，就要在我國東部和中西部地區尋找產業轉移空間和潛在市場。長江股份的產業基礎與精工集團具有很強的兼容性。
由于精工集團此次受讓的股份超過30%的界限，因此根據規定，必須向公司的所有股東發出全面收購要約，從而成為2004年第一例要約收購。自從2002年12月頒布實施的《上市公司收購管理辦法》給出了有關要約收購的可操作性規定后，市場已經經歷了幾起要約收購事件，但最后均以“失敗”而告終：南鋼股份股東無人接受要約，成商集團和江淮動力雖有零的突破，但也僅具象征意義，前者預受要約股份累計為741150股，其中法人股為740640股，流通股為510股，后者只有4戶10股(流通股)接受要約收購。究其原因，主要在于這些要約收購均屬于強制要約收購而非主動要約收購，即收購方因受讓上市公司非流通股份導致持股比例超過公司總股本的30%，應履行要約收購義務。因此，上述三個案例中，南鋼股份等公司均選擇了政策許可的最低價格，要約有效期也是允許的最短期限，即1個月。這樣一個低于流通股價的收購價格，注定了幾乎沒有流通股東接受要約的結局。
長江股份公告中披露，六安手扶拖拉機廠已出具承諾函，承諾在精工鋼構集團向長江股份全體股東發出收購要約時不會接受要約，不向精工鋼構集團轉讓其所持有的6788832股長江股份的股份。
為確保長江股份在本次要約收購完成后仍符合上市條件，2004年2月24日，申銀萬國證券與精工鋼構集團簽訂了協議，雙方約定如本次要約收購完成后，精工鋼構集團收購的流通股份超過長江股份總股本11.36%，將在收購完成后6個月后的第5個交易日以大宗交易方式向申銀萬國證券轉讓其持有的超標股份。申銀萬國證券受讓后則采用除公開發行外的其他合法方式將受讓的超標股份轉讓給除精工鋼構集團及其關聯方以外的合法投資主體，以使長江股份的股權分布符合上市公司的要求。
精工集團表示，鑒于長江股份的農業機械行業所面臨的市場競爭非常激烈，單純依靠現有業務公司經營難以有較大發展，所以本公司計劃在本次收購完成后，在繼續發展長江股份現有的農機業務，根據市場需求調整產品結構、提高生產技術水平、提升產品附加值的同時，把鋼結構建筑加工業務作為公司新的業務發展方向。
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