期貨市場的主要經濟功能是提供套期保值或者說風險管理的工具。企業在生產經營過程中，為避免產品或原材料價格的不利變化影響績效目標的實現，可以利用期貨交易來保值。

　　“套期”操作之所以能夠達到“保值”的目的，是因為同一種商品的期貨和現貨市場價格走勢具有高度的相關性和趨同性。在這樣的兩個市場中擁有一正一反的頭寸，必然有相互對沖的效果。

　　通過上面對企業套期保值的描述，讀者應該能夠看出來，企業在感覺到一筆交易或一筆資產存在價格風險時就會去期貨市場做套保。個人、家庭與企業一樣，經常會面臨各種各樣的交易，手中持有各種各樣的資產，都會面臨風險。所以個人和家庭實際上也有套期保值的需求。

　　比如，個人和家庭在買房時就有保值的需求。設想A家庭用自己的積蓄50萬元購買一套住房，房價5000元/平方米。顯然這筆交易就有價格風險：如果一年以后房價下跌到4000元/平方米，A家庭就可能看到B家庭同樣用50萬元買到了比自己大得多的住房。盡管早一年購買或許會有一些享受或者房租之類的好處，A家庭多半還是會覺得虧了5萬元。這就是住房買方在做出交易決策時要承擔的價格風險。假設存在一個對房產價格指數進行買賣的市場，也就是房產市場所衍生出來的一個市場，市場參與者可以對一個有公信力、權威的房產價格指數的漲跌下注。A家庭在買住房的同時就可以非常小的交易成本適量地賣空房產價格指數，從而持有一份虛擬資產--房產價格指數空頭合約。一年以后，住房市場變得不景氣，房價下跌，房產價格指數也會下跌，A家庭持有的這份虛擬資產因此增值，兌現后就能實現盈利，可以彌補其在住房現貨市場上的“機會損失”。

　　這和企業利用商品期貨市場套期保值的道理是一樣的。房產指數期貨是房產市場的衍生品，就如同商品期貨是商品現貨市場的衍生品一樣。衍生品的共同特點是它從原生品市場衍生而來，由于具有相同的基本面，所以它與原生品市場的走勢基本一致，也就是說價格之間具有高度相關性，而且衍生品交易都可以做空，交易費用較低，這就為利用衍生品交易對沖原生品交易的風險創造了優越的條件。

　　不僅在買賣房產決策方面普通人有保值的需求，在買賣股票、債券、黃金、外匯等交易中，也有規避風險的需求。實際上，在市場經濟發達的國家，相應的風險管理工具早就發展得比較成熟了，比如商品期貨、外匯期貨、利率期貨、股票指數期貨、股票期貨等。相信隨著我國市場經濟改革不斷深入，衍生品市場發展將步發達國家的后塵，逐漸進入老百姓的視野。

　　實際上，保值需求也就是風險管理的需求。所謂風險，就是不確定性。在上面的例子中，運用衍生品交易可以消除不確定性，使得人們不會因為作出一個交易決策而受到損失。這就是在經濟領域中，人們通常將衍生品交易當作風險管理手段的原因。

　　進一步思考這個問題，我們還可以很直觀地說明，衍生品交易為什么能推動原生品市場的發展。有了衍生品市場，可以規避原生品交易的風險，那么交易就更容易發生；在沒有規避風險的工具的情況下，出于風險厭惡的本性，人們就會猶豫不決，交易就會比較清淡。比如目前，由于還沒有建立起房產指數期貨交易市場，房產價格風險無以規避，每個人和每個家庭在做出買還是不買住房，立即購買還是延期購買住房的決定時就會猶豫不決，而往往交易機會就在這種猶豫不決中喪失了，因此，市場就喪失了成交量和流動性。

　　引申一步，即使沒有交易發生時，個人與家庭也有規避風險的要求。比如，在市場經濟條件下，發生周期性的通貨膨脹是難以避免的，對擁有相當貨幣資產的個人和家庭來說，通貨膨脹意味著資產縮水，意味著風險。投資房地產和股票等資產可以規避通貨膨脹的風險，但投資的門檻和復雜程度比較大。其實，衍生品交易市場就可以提供低成本、較簡單的規避風險工具。大家知道，物價指數，包括零售物價指數和批發物價指數是通貨膨脹率的度量指標，因此，物價指數期貨交易可以對沖通貨膨脹的風險。目前國內還沒有物價指數期貨交易，但可以通過商品期貨組合交易來模擬物價指數期貨交易。

　　目前國內有期貨交易的商品是：大豆、豆粕、小麥、銅、鋁、天然橡膠等，今后可能很快推出玉米、棉花、白糖、燃料油等。在現有的市場條件下，可以構造一個商品期貨籃子，使其價格波動與物價指數的波動保持高度正相關，這個商品期貨籃子就可以模擬物價指數，成為規避通貨膨脹風險的工具。期貨業的風險管理專家可以提供具體操作方面的咨詢。

　　理論上，在任何涉及到經濟風險的領域，風險管理專家都可以設計出合適的風險管理工具，用來規避風險。在實踐中，某些市場經濟發達的國家確實存在大量的通過場內和店頭交易的衍生品，比如天氣指數期貨、運輸指數期貨、商品價格指數甚至反恐期貨等。相信在不久的將來，巨大的風險管理需求也將在中國催生出繁榮的衍生品交易市場。熱衷于投資理財市場的個人和企業家不能不從現在就開始關注和研究衍生品交易。