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 中國銀行行長經(jīng)濟(jì)顧問朱民
新浪財(cái)經(jīng)訊 2月5日晚，中國企業(yè)家論壇第四屆年會(huì)首場(chǎng)演講在亞布力通信山莊大會(huì)堂舉行，中國國際期貨經(jīng)濟(jì)有限公司董事長田源主持。新浪財(cái)經(jīng)進(jìn)行視頻直播。
以下為中國銀行行長經(jīng)濟(jì)顧問朱民演講全文：
朱民：謝謝主席。感謝會(huì)議的邀請(qǐng)，很榮幸有機(jī)會(huì)在這里和這么多的業(yè)界人士交流。
剛才說了幾個(gè)觀點(diǎn)，朋友和敵人，張維迎的老婆經(jīng)常說他是張維迎的敵人，但她的老婆也是我的朋友。
戰(zhàn)略投資者的問題，我有幾個(gè)觀點(diǎn)，戰(zhàn)略投資者必須是行業(yè)，企業(yè)、包括民營企業(yè)也可以說機(jī)構(gòu)的投資者可能是一個(gè)理論上的定義的問題，我們中國銀行在股份制的改造過程中，我們當(dāng)然要搞戰(zhàn)略投資者，但是我們的戰(zhàn)略投資者不僅是國外的，還有國內(nèi)的，這是非常重要的。
在接著剛才張維迎的話題講，他講得很精采，他說我們是理論的包工頭，我來做四分之一那部分，所以我從我的角度為今天的中國企業(yè)發(fā)展的新動(dòng)力發(fā)表一些意見。從世界經(jīng)濟(jì)的視野談中國經(jīng)濟(jì)。我想說三個(gè)問題。
第一，中國經(jīng)濟(jì)今天在世界經(jīng)濟(jì)中的地位。第二，中國的企業(yè)和中國的經(jīng)濟(jì)面臨的今年的世界經(jīng)濟(jì)格局。第三，在未來的十年或者二十年左右的時(shí)間中國經(jīng)濟(jì)在世界和國際經(jīng)濟(jì)中的地位。
這樣我想和各位業(yè)界的同仁作一些交流。
第一，關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)在今天世界經(jīng)濟(jì)中的地位。
第一點(diǎn)，中國在世界經(jīng)濟(jì)中的地位是增長的，中國現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)的總量是第六，超過了意大利，占全球GDP的比重是3.92%，但是中國經(jīng)濟(jì)增長為全球經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)去年是18.2%，就是說中國經(jīng)濟(jì)的存量相對(duì)比較小，但是中國經(jīng)濟(jì)的增量對(duì)世界經(jīng)濟(jì)的增長比較重要，中國的貿(mào)易占全球貿(mào)易的5.24%，但中國貿(mào)易的增長貢獻(xiàn)占全球貿(mào)易的增長的46.2%，所以中國貿(mào)易的存量不高，但是中國貿(mào)易的增長對(duì)全球貿(mào)易的增長很重要。
問題是世界看的是增長而不是存量，這點(diǎn)上中國經(jīng)濟(jì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的增長起非常大的作用，這是中國在世界經(jīng)濟(jì)上的地位問題，所以看中國一定要把存量和增量的概念分開，因?yàn)樵隽课颂嗟年P(guān)注，中國經(jīng)濟(jì)吸引的關(guān)注遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了中國經(jīng)濟(jì)本身，當(dāng)然，經(jīng)濟(jì)增長第一大仍然是美國，去年占全球的60%左右，然后是博覽、荷蘭等等，中國經(jīng)濟(jì)在全球經(jīng)濟(jì)的第二個(gè)重要地位是裝備的概念，在幾年以前，我們都很驕傲地宣稱中國是世界制造業(yè)的中心，我們的手機(jī)產(chǎn)量占全球的35%，我們的彩電產(chǎn)量占全球的8%等等等等，但這并不能定義中國成為制造業(yè)的中心，三年以前，我曾經(jīng)很驕傲也很自豪地認(rèn)為中國已經(jīng)成為了世界的制造中心，今天我認(rèn)為，我們還不行。日本有一個(gè)報(bào)道，講得我很傷心，但是我覺得他講得對(duì)，他說中國今天還不是制造業(yè)中心，中國是制造業(yè)的裝備中心，或者中國只是一個(gè)搬運(yùn)經(jīng)濟(jì)，中國把各種不同的東西在全世界各個(gè)地方拿到中國來組裝，組裝的結(jié)果再出口到外國去。作為制造業(yè)中心要有幾個(gè)條件，第一，要有研發(fā)力量，要有品牌，應(yīng)要營銷、標(biāo)準(zhǔn)、和質(zhì)量，最后才是規(guī)模，中國到今天為止，只有的是規(guī)模。所以中國今天的情況，從去年來看中國已經(jīng)發(fā)生了很大的變化，外國的資本紛紛進(jìn)來的時(shí)候，中國是從周邊的國家大規(guī)模的進(jìn)口，在中國的歷史上，中國第一次對(duì)日本有赤字，對(duì)臺(tái)灣、對(duì)馬來西亞等等，大規(guī)模的進(jìn)口，在中國進(jìn)行裝配組裝再出口，出口主要是三個(gè)地方，美國、歐洲、日本。
所以中國嚴(yán)重依賴歐洲、美國的市場(chǎng)，而這是1997年的亞洲金融危機(jī)告訴我們的一個(gè)最深刻的教訓(xùn)。
在世界上最強(qiáng)的制造中心一個(gè)是美國、一個(gè)是德國，一個(gè)是日本，中國在世界上的排名遠(yuǎn)遠(yuǎn)在這幾個(gè)國家以下，我想中國今天主要是靠規(guī)模來成為制造業(yè)的市場(chǎng)，但是這個(gè)規(guī)模，用維迎的理論來說，我們的羅漢是不健全的。
第三，中國經(jīng)濟(jì)在世界上的地位，中國是能源和原材料的消耗的國，中國的GDP占世界4%左右，中國消耗全球25.4%的鋼材，23.4%的水泥，剛才講了，因?yàn)橹袊倪M(jìn)口，中國去年消耗的全世界的基本原材料增量的71%左右，包括銅、鉛、鋁、鋼等等，引起價(jià)格大規(guī)模的上升，升幅70%左右，不僅引起了全球原材料價(jià)值的上漲，也引起了運(yùn)輸價(jià)格上漲，以及原材料股票價(jià)格上漲40%多，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了正常的增長，全球資本的投資發(fā)生了巨大的變化，向原材料行業(yè)傾斜，中國成為世界原材料增量三分之二的消費(fèi)者。
所以，中國作為原材料的能源消費(fèi)，因?yàn)橹袊芎?jiǎn)單，中國本身沒有原材料能源，作為全球的這個(gè)地位正在不斷的形成而且不斷的加強(qiáng)之中，支撐所有一切的高增長，中國在向全世界輸出我們的勞動(dòng)力，中國唯一的資源是中國的勞動(dòng)力，中國其他的資源都沒有，中國現(xiàn)在連煤，如果按照未來十年來看都是緊缺的。
所以中國對(duì)全世界最大的地位是中國源源不斷的輸出他的勞動(dòng)力和世界進(jìn)行交換。因?yàn)閯趧?dòng)力不能輸出，所以中國和世界交流的手段是不斷輸出勞動(dòng)密集型產(chǎn)品和交流，交流資本密集型或者是技術(shù)密集型的產(chǎn)品，由此，在全世界形成了勞動(dòng)力的對(duì)流，其實(shí)，所有世界經(jīng)濟(jì)的流動(dòng)結(jié)構(gòu)最終歸根到底是人，是人的資本的流動(dòng)，而中國的廉價(jià)勞動(dòng)力源源不斷的通過勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的輸出而輸出，這個(gè)概念很重要，對(duì)中國將來的發(fā)展特別重要，中國的勞動(dòng)力資源是必然，而怎么改變勞動(dòng)力的質(zhì)量和數(shù)量，在全球進(jìn)行勞動(dòng)力的交換過程中，不斷的增值和發(fā)展，這是重要的問題，支撐中國底層經(jīng)濟(jì)的核心的核心，是中國在用他的勞動(dòng)力和別人交換，勞動(dòng)力是中國最核心的資源，他在不斷的用勞動(dòng)力的增值在和別人交換。
返過來我說，中國的增長主要是增量增長，所以中國在世界上受到的關(guān)注遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于他的實(shí)際，當(dāng)然這也是好事。
第二個(gè)問題，大家分析，中國企業(yè)面臨的世界環(huán)境。
2004年的環(huán)境大家總體比較樂觀，美國在復(fù)蘇，歐洲的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，日本的經(jīng)濟(jì)恢復(fù)到二點(diǎn)幾，總體大家感覺比較好。股市上納斯達(dá)克的泡沫基本清除，道瓊斯的泡沫雖然還沒有消除，但是去年發(fā)展中國家的主權(quán)債務(wù)作為的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，對(duì)比美國大大的下降，現(xiàn)在只有30幾個(gè)點(diǎn)，使得整體的資本市場(chǎng)再次的風(fēng)險(xiǎn)下降，整體上比較蓬勃。唯一的問題是匯率，今天是弱美元、弱歐元、弱日元，歐元之所以強(qiáng)并不是他自己強(qiáng)，而是美國弱，而產(chǎn)生許多不確定性。
在這種情況下，我個(gè)人覺得有很多的不確定性，因?yàn)榻衲晔钦x舉，所以今年很多的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不能從年初的形式來看，前六個(gè)月和后六個(gè)月會(huì)發(fā)生很大的變化。
第一是利率，美國的利率水平很可能在今年加息，如果加息，會(huì)引起歐元的緊張，匯率今年會(huì)相對(duì)比較平穩(wěn)，雖然歐元身價(jià)很高，但是歐元從現(xiàn)在來看，不會(huì)升到1.3以上，因?yàn)榈?.3以上，歐元升得太高，因?yàn)槿ツ隁W元的強(qiáng)勢(shì)已經(jīng)影響到整體的出口1.8的百分點(diǎn)，這個(gè)影響是很大的。如果歐元過了1.3，歐洲央行也會(huì)采取降利的措施。但今年的不定成份是，美國的選舉前半年和后半年的形勢(shì)差別非常大，要有十個(gè)新加入歐盟的國家，這對(duì)歐洲經(jīng)濟(jì)的影響是非常大的。
日本的經(jīng)濟(jì)雖然是1.65的增長，但整體比較弱，因?yàn)樗耐顿Y、消費(fèi)比較弱，主要是靠政府在支撐，美國經(jīng)濟(jì)最大的問題，美國刺激經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)爭(zhēng)的支出，低利率導(dǎo)致的的住房的貸款的再擴(kuò)張基本停止，汽車的銷售從11月開始下跌，消費(fèi)主導(dǎo)開始下跌，美國的財(cái)政赤字使企業(yè)原有的投資部分轉(zhuǎn)移到財(cái)政來。所以美國的經(jīng)濟(jì)今年不見得好。所以我們面臨的經(jīng)濟(jì)是相當(dāng)大程度的由于政府產(chǎn)生不確定性，也許會(huì)勉勉強(qiáng)強(qiáng)平平穩(wěn)穩(wěn)過去，但是明年就不一定了，當(dāng)然明年的事我們明年再說，不然我們沒有機(jī)會(huì)來滑雪。
以上大概是今年整體的情況，利率的變動(dòng)會(huì)有很大的影響，第二，前半年后半年的經(jīng)濟(jì)增長會(huì)有很大差別，第三，政治的影響因素很大。我覺得今年是看全球經(jīng)濟(jì)最困難的一年，相反，股市會(huì)比較平穩(wěn)。這大概是我們今年能看到的情況。
第三點(diǎn)，簡(jiǎn)單說一下在未來10年的中國經(jīng)濟(jì)。
如果我們看未來的話，在世界經(jīng)濟(jì)上發(fā)生兩個(gè)大的變化，第一個(gè)變化，我們正處于第二次全球經(jīng)濟(jì)共同化過程中，全球經(jīng)濟(jì)共同化其實(shí)就是外包，從七十年代、八十年代開始，從美國的制造業(yè)外包開始，從去年和前年開始，服務(wù)業(yè)外包，我們觀察到現(xiàn)在歐洲國家在大規(guī)模的往外移 動(dòng)，這會(huì)產(chǎn)生很多的問題，這就不是美國250就業(yè)的問題，是上千萬人的就業(yè)問題，美國也說，如果美國的服務(wù)業(yè)也外包出去了，美國還剩下什么？
中國、印度、俄羅斯、巴西來說，如果美國的服務(wù)業(yè)外包出去了，誰來承接這塊？我說兩點(diǎn)，伴隨這個(gè)過程，會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)層面的過程，在政府的層面上會(huì)產(chǎn)生無數(shù)的摩擦來阻撓這個(gè)過程的發(fā)生，就像我們看到八十年代美國的議員拿錘子砸日本的電視機(jī)一樣，在服務(wù)業(yè)貿(mào)易上會(huì)產(chǎn)品無數(shù)的摩擦，另外一方面，誰來接這個(gè)單子，誰準(zhǔn)備接這個(gè)單子？從商業(yè)的角度說，服務(wù)業(yè)的外包是不可避免的，全球服務(wù)業(yè)最好的地方是資本追求增長的存在，只要服務(wù)業(yè)存在，他的外包就不可避免。
第二個(gè)很大的變化是世界經(jīng)濟(jì)在處于一個(gè)極端的不平衡之中，美國太強(qiáng)了，美國的GDP占全世界GDP的百分之三十四點(diǎn)五左右，但是美元站全球外匯儲(chǔ)備的76%，美國資本市場(chǎng)赤字占全球資本市場(chǎng)的58%左右，美元占貿(mào)易結(jié)算的60%，占外匯交易每天的54—55%左右，美國的經(jīng)濟(jì)很強(qiáng)，美國的金融更強(qiáng)，這是今天的一個(gè)形勢(shì)。但是這樣強(qiáng)的一個(gè)美國的經(jīng)濟(jì)，美國出現(xiàn)了一個(gè)很大的問題，就是他經(jīng)常有赤字，他不得不借錢。以前主要是從歐洲借，現(xiàn)在越來越多從亞洲借，現(xiàn)在亞洲包括日本在內(nèi)已經(jīng)持有美國的國債一萬三千億圓，在亞洲，占了美元的外匯儲(chǔ)備80%以上，已經(jīng)吸收了美元的債券的三分之二以上，所以今天如果美元停止吸收的話，這會(huì)比較麻煩。
美國人的致命的問題是美國人的儲(chǔ)蓄率太低，全美國人的儲(chǔ)蓄率只有0.6%，美國的公司債務(wù)達(dá)到二戰(zhàn)以來最高，美國的家庭債務(wù)是二戰(zhàn)以來最高，美國人每賺100美元，15.6%是要還利息的。
美國現(xiàn)在沒有儲(chǔ)蓄，又要投資，所以他必須借債，如果借債的鏈條停止的話，現(xiàn)在中國不斷向美國出口產(chǎn)品，而且中國給美國出口產(chǎn)品提供融資，等于中國在兩方面支持美國，出口產(chǎn)品再出口資金。中國作為發(fā)展中國家，顯然不能長久這樣，包括所有國家都不能長久支撐。所以美國必須變，如果美國變的話，誰來承擔(dān)變的成本？因?yàn)槊绹?jīng)濟(jì)的強(qiáng)大和美國金融市場(chǎng)的強(qiáng)大，這個(gè)成本不完全是美國承擔(dān)，這個(gè)成本要由全世界承擔(dān)。美國經(jīng)濟(jì)中心論和美國的儲(chǔ)蓄低、借債高的結(jié)構(gòu)必須要變。這個(gè)結(jié)構(gòu)不改的話，不可能持久。因?yàn)閬喼尬彰绹馁Y金量已經(jīng)到頂了，沒有很大的余地。
我講的第二點(diǎn)實(shí)際上已經(jīng)涉及到美元的匯率問題，匯率的問題也必定會(huì)引起美國的通貨膨脹的提高，在這個(gè)大的環(huán)境下，中國的經(jīng)濟(jì)有很多的增長，維迎說從宏觀的角度說，中國的經(jīng)濟(jì)能不能增長，從宏觀的角度說可以增長，高層發(fā)表了一個(gè)報(bào)告，到2050年，中國經(jīng)濟(jì)成為世界第一，我覺得50年太長了，我大概活不到，我不知道在座的人能否活到，我覺得不一定要等到2050年。我們和很多的高層，包括科委，以及外國的一些專家研究，有一個(gè)很簡(jiǎn)單的結(jié)論，在10年左右的時(shí)間，或者是20年，就可以達(dá)到，但是中國的經(jīng)濟(jì)只占美國的很小一部分，所以中國的經(jīng)濟(jì)是很大但是不強(qiáng)。
盡管要達(dá)到這點(diǎn)，中國要有幾件非常關(guān)緊的事情要做。第一，中國的制造業(yè)向上要發(fā)展研發(fā)，向下得發(fā)展品牌和銷售。我同意剛才張維迎講的觀點(diǎn)，很難想象，中國變成世界第二大經(jīng)濟(jì)的時(shí)候，世界的500強(qiáng)里沒有中國的企業(yè)，但這是可能的，如果向上沒有研發(fā)，向下沒有銷售和品牌，全球500強(qiáng)里沒有中國也是可能的。
第二中國得趕上服務(wù)業(yè)外包的機(jī)會(huì)，在服務(wù)業(yè)的外包深化研究的序列上，中國得往上走，在整個(gè)產(chǎn)品價(jià)值鏈的渠道上，中國要往上發(fā)展研發(fā)、往下是鞏固現(xiàn)有的制造業(yè)，并且通過研發(fā)和銷售做大。
第三，支持中國的整體制造業(yè)改革的情況，中國必須重視制造業(yè)，從全世界所有情況來看，中國現(xiàn)在等于美國1938年的水平，等于日本1955年的水平，等于韓國八十年代的水平，在這個(gè)情況下，人均原材料的消費(fèi)大大的增長，制造業(yè)還不成，如果中國沒有制造業(yè)和重工業(yè)的形成來支撐中國的制造業(yè)，中國現(xiàn)有的制造業(yè)不能持久。
下一個(gè)問題，中國的原材料和能源的緊缺會(huì)維持相當(dāng)一段時(shí)間，未來的20年，中國的硫只能滿足30%，鋁只是20%，煤也不夠，鋼也只是一般的鋼材，由此產(chǎn)生的效率的提高，節(jié)能和節(jié)原材料的問題也必將引起重視，這會(huì)成為中國制造業(yè)能否有突破的很主要的方面。
中國的好處是，現(xiàn)在中國的內(nèi)需開始發(fā)展，所有的一切因素都開展?jié)L動(dòng)發(fā)展，但是中國如果不能滿足結(jié)構(gòu)的改革，而還是一味的強(qiáng)調(diào)出口，那是不能持續(xù)增長的。
最后一點(diǎn)，中國的經(jīng)濟(jì)要想持久發(fā)展，這是一個(gè)很重要的問題，也就是發(fā)展人力資源，如果中國的人力資源在世界上占有領(lǐng)先地位的話，那么中國的經(jīng)濟(jì)是永遠(yuǎn)不會(huì)被打敗的。
(編者注：以上內(nèi)容均為現(xiàn)場(chǎng)整理，未經(jīng)演講人審閱)
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