在四大國有銀行紛紛壓減不良資產(chǎn)、謀求改革之際，存款余額達(dá)8000億的郵政儲蓄何去何從引起人們的廣泛關(guān)注——
車到山前必有路
自我國1986年恢復(fù)開辦郵政儲蓄以來，郵儲的存款余額已高達(dá)8000多億元，它在滿足城鄉(xiāng)人民需要的同時(shí)，也引起廣泛的爭議。郵儲經(jīng)營依靠的是吸收存款轉(zhuǎn)存中央銀行獲得轉(zhuǎn)存利率的方式，它所享受的優(yōu)惠利率政策和單一、無風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)操作模式使它成為全國惟一一塊沒有任何壞賬之憂的金融資產(chǎn)，而每年需要為郵儲支付高額轉(zhuǎn)存款利息卻成為央行沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。
此外，對郵政儲蓄關(guān)注的另一個(gè)焦點(diǎn)是它大規(guī)模的在農(nóng)村吸儲，由此帶來農(nóng)村資金流入城市、農(nóng)民和農(nóng)村企業(yè)貸款難的現(xiàn)象日趨明顯。為解決這些問題，央行從2002年3月起，將郵政儲蓄的轉(zhuǎn)存利率由原來的4.6008％下調(diào)到4.357％。去年央行發(fā)出通知，要求郵政儲蓄新增的存款轉(zhuǎn)存央行部分，需要按照金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備金存款利率（1.89％）計(jì)付利息，這意味著郵儲新增存款轉(zhuǎn)存人民銀行再不能享受原來2.15個(gè)百分點(diǎn)（以一年定期存款為例）的巨大利差優(yōu)惠，而且還將要為吸收的定期存款倒貼一定的利差損失，由此而將郵政儲蓄的體制變革和經(jīng)營模式的變革提到了議事日程。
柳暗花明又一村
事實(shí)上，早在郵電合一時(shí)，就開始醞釀將郵政儲蓄從郵政中獨(dú)立出來，成立郵政銀行；1997年的全國金融工作會議上，人民銀行提出成立郵政儲蓄銀行來解決由于體制弊端帶來的各種問題；1999年國務(wù)院和央行明確批復(fù)表示同意成立，只等掛牌，但至今仍然沒有成為現(xiàn)實(shí)。這背后的關(guān)鍵問題是郵儲改革難以孤立推進(jìn)。
首先，從1999年開始，國家對郵政補(bǔ)貼的金額分別為1999年（80億元）、2000年（50億元）、2001年（30億元）、2002年（10億元）。補(bǔ)貼的大幅度下降在很大程度上是依靠用占郵政總收入三分之一以上的郵儲的利潤進(jìn)行暗補(bǔ)。郵政儲蓄占郵政業(yè)務(wù)總收入的比率不斷增長的情況下，儲蓄分離后誰來負(fù)擔(dān)郵政的虧損呢？郵政儲蓄收入增長很快，但成本卻很低，由于缺乏專業(yè)核算，大量房屋、人員、設(shè)備都與其他郵政業(yè)務(wù)共用，郵儲的成本以及郵政各項(xiàng)業(yè)務(wù)的成本至今都很難說清。
因此，郵儲改革的關(guān)鍵步驟之一是進(jìn)行專業(yè)核算，將依靠郵儲暗補(bǔ)郵政虧損的路堵死，因而必須考慮國家對郵政的正常補(bǔ)貼機(jī)制即普遍服務(wù)的建立，而建立普遍服務(wù)機(jī)制本身又是一個(gè)復(fù)雜程度絕不亞于郵儲改革的一大難題，這種情況決定了郵儲改革很難一步到位。
其次，郵政儲蓄在進(jìn)入市場競爭后，無論是設(shè)備、人才、管理經(jīng)驗(yàn)還是客戶資源等方面，都難以在變革初期與其他國有金融機(jī)構(gòu)站在同一起跑線上，更不要說與國外實(shí)力雄厚的金融企業(yè)競爭。因此，在改革初期，國家需要像當(dāng)年扶持新進(jìn)入電信市場的中國聯(lián)通一樣，通過制定不對稱管制政策給予郵政儲蓄一定的保護(hù)期，以使其盡快提高在市場上的競爭能力。
與時(shí)俱進(jìn)思路新
郵儲改革如何起步，比較穩(wěn)妥的方案是分兩步走，在改革的第一階段，先將郵儲推向自主運(yùn)用資金、改變只存不貸，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營模式；主要是建立合理、規(guī)范的制度與監(jiān)管體系，培養(yǎng)合格的專業(yè)人員。當(dāng)郵儲有了一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力、有了清晰的成本核算時(shí)，再將郵政儲蓄與整個(gè)郵政業(yè)分離。
進(jìn)入第二階段有兩種改革方案。
一是建立郵政儲蓄銀行。作為新成立的銀行具備沒有歷史形成的體制與財(cái)務(wù)包袱、沒有沉重的壞賬負(fù)擔(dān)的優(yōu)勢，從一開始就采用規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度，辦一家規(guī)范的商業(yè)銀行。這一方案的問題在于商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)不僅是儲蓄，還包括更重要的貸款和中間業(yè)務(wù)，這不僅需要大量的貸款、中間業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理與控制的專門業(yè)務(wù)人才等等。另外，體制和業(yè)務(wù)的布局上都需要做出大的調(diào)整，全國星羅棋布的郵儲網(wǎng)點(diǎn)不能簡單地演變成遍布全國的、按行政區(qū)劃分布的分行。這需要根據(jù)各地經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同情況，決定網(wǎng)點(diǎn)的設(shè)置。這樣一來，是讓存貸在地理上分割，還是在那些不具備設(shè)置分支機(jī)構(gòu)的地區(qū)連儲蓄業(yè)務(wù)也取消？這不是一個(gè)很容易解決的問題，需要精心的安排。
二是可以成立郵政儲蓄基金。這是在上述方案基礎(chǔ)上的進(jìn)一步改革，郵儲仍將獨(dú)立，但其性質(zhì)將發(fā)生變化，即郵儲將轉(zhuǎn)變?yōu)橐患一鸸芾砉尽＿@種變革的優(yōu)勢在于，從長遠(yuǎn)來看，中國經(jīng)濟(jì)處于持續(xù)性的穩(wěn)定增長時(shí)期，基金與股市存在著長線投資的良好機(jī)會。缺點(diǎn)是投資風(fēng)險(xiǎn)大，而郵政儲蓄多為個(gè)人特別是廣大農(nóng)民的閑散資金，在投資失敗時(shí)會在很大程度上影響郵政儲蓄的信譽(yù)，在投資有了相當(dāng)大的成功后才能起到吸收資金的示范效應(yīng)。改革不是簡單的照搬和重復(fù)已有做法，需要推出有創(chuàng)新意義的金融產(chǎn)品才有意義，因此對于郵政儲蓄基金的方案，不妨考慮依靠郵政儲蓄來填補(bǔ)我國基金市場中的空白，即以郵政儲蓄推出新的基金形式：貨幣市場基金。這種投資于貨幣市場證券的基金，主要投資于國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、大額存單、回購協(xié)議等，實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)很小，這些特點(diǎn)適合于多數(shù)郵政儲蓄資金的轉(zhuǎn)投。
文／北京郵電大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授 吳洪
本報(bào)記者 趙 晶攝作者:吳洪資料來源:經(jīng)濟(jì)日報(bào)
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