上月底十屆全國人大常委會(huì)第六次會(huì)議審議通過了商業(yè)銀行法修正案,對(duì)長期引人注目的限制商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營條款進(jìn)行了修改,將現(xiàn)行《商業(yè)銀行法》規(guī)定的商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得從事信托投資和股票業(yè)務(wù),不得投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)。修改為商業(yè)銀行在中華人民共和國境內(nèi)不得違反國家規(guī)定從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)、向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,這為商業(yè)銀行開禁混業(yè)經(jīng)營預(yù)留出了發(fā)展空間。

　　混業(yè)經(jīng)營是目前發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行的普遍做法。銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營起源于19世紀(jì)中葉,在工業(yè)化過程中,德國、美國、英國和日本等都實(shí)行了銀行混業(yè)經(jīng)營。然而,20世紀(jì)30年代,一場(chǎng)波及全球的經(jīng)濟(jì)和金融危機(jī),打破了國際銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營的模式。此后,美國、英國、日本等國實(shí)行了嚴(yán)格的銀行分業(yè)制度。然而在歐洲大陸國家,尤其是德國一直堅(jiān)持混業(yè)經(jīng)營的全能銀行制度。歷史和實(shí)踐都充分證明,混業(yè)經(jīng)營的全能銀行對(duì)于以后聯(lián)邦德國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了積極的作用。80年代,英國實(shí)施大爆炸式的金融改革,開始實(shí)行混業(yè)經(jīng)營的全能銀行制度。此后美國放松了對(duì)金融業(yè)的管制,1999年11月4日美國國會(huì)通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》,從法律上確立混業(yè)經(jīng)營模式；2000年初,美國國會(huì)又通過《金融服務(wù)現(xiàn)代化法〈實(shí)施細(xì)則〉》,全面推行銀行混業(yè)經(jīng)營制度。日本也于1998年4月實(shí)施金融改革,開始啟動(dòng)銀行混業(yè)經(jīng)營模式�；鞓I(yè)經(jīng)營已成為世界商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)。

　　我國加入世界貿(mào)易組織后,國內(nèi)商業(yè)銀行面臨著外資銀行前所未有的競(jìng)爭與挑戰(zhàn),加之我國商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域利潤空間的狹窄,拓展新業(yè)務(wù)領(lǐng)域已成為銀行業(yè)特別關(guān)注的問題。為實(shí)現(xiàn)我國商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展,逐步實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營,即銀行業(yè)兼營證券、保險(xiǎn)、信托等業(yè)務(wù),以不斷提高綜合經(jīng)營水平,是可行之策。商業(yè)銀行是我國金融的命脈和脊梁,其生存發(fā)展對(duì)社會(huì)進(jìn)步將產(chǎn)生重大影響。當(dāng)然,根據(jù)商業(yè)銀行的現(xiàn)實(shí)情況,實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營將有一個(gè)漸進(jìn)式的發(fā)展過程,或需要經(jīng)歷一段準(zhǔn)混業(yè)經(jīng)營的磨合階段,這一階段的成功,將為我國商業(yè)銀行過渡到真正全能制商業(yè)銀行打下扎實(shí)的基礎(chǔ)。

　　隨著金融業(yè)之間的激烈競(jìng)爭,分業(yè)經(jīng)營體制難以適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展和客戶的需求。分業(yè)經(jīng)營模式使商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍受到限制,不利于其滿足客戶的多層次需求及進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展。通過多年的發(fā)展,非銀行的金融業(yè)務(wù)得到巨大發(fā)展,它們向銀行業(yè)的滲透,使金融企業(yè)面臨的壓力越來越大。銀行業(yè)則采取兼并收購,擴(kuò)大自身規(guī)模,以提高競(jìng)爭力。商業(yè)銀行與投資機(jī)構(gòu)之間的相互控股與兼并收購,也促使混業(yè)經(jīng)營局面的出現(xiàn)。

　　傳統(tǒng)的金融市場(chǎng)可以較清楚的劃分出貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。我國近年來金融創(chuàng)新不斷發(fā)展,使得貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的界限越來越模糊,以至于在很多場(chǎng)合下難以區(qū)分哪些是貨幣市場(chǎng),哪些是資本市場(chǎng)。兩者容易區(qū)分時(shí),貨幣市場(chǎng)大都有商業(yè)銀行介入,資本市場(chǎng)大都有投資銀行、證券公司介入；當(dāng)兩者很難區(qū)分,例如在利率市場(chǎng)、利率期權(quán)、開放式投資基金等領(lǐng)域。如果還采用分業(yè)經(jīng)營和管理的辦法,顯然不利于金融創(chuàng)新和金融市場(chǎng)的發(fā)展。

　　混業(yè)經(jīng)營將有助于增強(qiáng)我國金融業(yè)的競(jìng)爭力。隨著金融市場(chǎng)自身的發(fā)展,中國金融業(yè)面臨著來自發(fā)達(dá)國家成熟金融業(yè)的激烈競(jìng)爭,而競(jìng)爭的焦點(diǎn)來源于金融業(yè)所提供的服務(wù)是否全面。我國分業(yè)經(jīng)營條件下的銀行、證券、保險(xiǎn)等行業(yè)各行其是,缺乏統(tǒng)一的領(lǐng)導(dǎo)和綜合協(xié)調(diào),缺乏競(jìng)爭力。如果能夠采用混業(yè)經(jīng)營的經(jīng)營模式,將有利于金融業(yè)降低自身發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn),提高我國金融業(yè)的總體競(jìng)爭實(shí)力。

　　作者：郭永常 許建軍