楊星

　　雖然目前我國壽險公司面臨的退保風險并不嚴重，但壽險保單的退保會引起壽險公司保單數量的減少、資產負債的不匹配，降低公司的市場占有率，會對保險業自身和社會經濟系統產生較大的負面影響。

　　危害

　　個別壽險保單的退保不會必然導致風險、影響公司的穩定經營，只有在大量解約、退保行為集中發生達到某種程度，足以影響壽險公司的資金流動性和償付能力、進而威脅公司正常的經營時，才會出現退保風險。

　　一般來說，退保風險在長期產品上表現得更加明顯。長期壽險業務的收入是壽險公司的長期負債，公司一般將其與長期資產相匹配，進行長期投資。而退保的集中發生往往導致公司大量的現金流出，迫使公司中斷資金運用計劃，甚至為資金提前變現支付一定的費用，從而使資金的實際投資收益率遠低于預計的投資收益率，而這種損失一般也很難從退保手續費中獲取足額的補償。這種狀況會導致壽險公司資金流動性不足，影響公司的償付能力，對公司的可持續經營形成威脅。退保風險也會給公司的產品定價、投資管理等活動帶來更大的不確定性，從而增加經營成本。同時，對于壽險公司而言，單張保單的退保等于失去壽險市場的一個點，而多張保單的退保就意味著失去市場中的一條線乃至一個面。從我國壽險投資連結產品的發展以及日本保險業的發展歷程可以看到，退保風險具有連鎖效應，容易演變為系統性的社會風險，波及同類產品和整個保險行業，因此退保風險對保險公司以及社會的影響是相當巨大而深遠的。

　　原因

　　那么在何種情況下才會出現大規模的退保浪潮，使壽險公司面臨較大的退保風險呢？

　　首先，社會經濟環境的變化會導致較大規模退保的發生。利率升高、經濟不景氣往往會誘發投保人退保，變現資金以購買其它收益更高的金融產品。特別是預定利率較低的產品，一旦資本市場未來走勢預期良好或投保人所需的保險保障增加時，公司的退保風險都會加大。另外，有些客戶在購買了長期壽險產品后，其收入如有較大波動，就有可能不能按其選擇的保費支付標準支付保費，以至出現不得不退保部分或全部保單的情況，各壽險公司都有這種情況的退保案例。

　　其次，隨著保險市場主體的增多，保險產品的多樣化程度增強，消費者的選擇空間越來越大。消費者在購買了某家公司的產品之后，市場上如果出現了更好、更適合其需求的替代性產品，在退保成本較低時，消費者往往會退保舊產品，轉而購買新產品。如果沒有合理的措施，僅憑常規退保手續費不僅難擋退保大潮，而且還會引發公眾對公司的不滿情緒。目前在我國，由于產品的多樣化而造成的退保雖然還不多見，但隨著產品多樣化程度的日益增強，潛在的退保風險也會逐漸加大。

　　第三，從保險公司內部經營管理方面來看，業務考核制度和服務管理體制的不健全也容易誘發退保風險。如保險公司采用“重規模、輕效益”的考核機制，營銷員就可能為保持業務量而假投保以通過績效考核，或對產品與公司信息做出不正確的宣傳誤導消費者，一旦消費者發現產品的功能等與其預期有差距時，將對公司失去信任，誘發退保發生。保險公司的工作人員服務不到位，在日常保單維護、出險理賠中無法滿足客戶的要求，也會引發退保現象的出現。這種情況在投資連結產品以及一些售后服務要求較多的產品中較容易出現，比如在我國的投連險的市場上，有半數以上的退保是原于產品的實際收益率與消費者根據營銷員的宣傳而預期的收益率相差過大。

　　第四，就壽險產品本身的特點來看，也存在一些可能引發退保的因素。比如壽險保單的繳費方式，有月繳、季繳、限期繳、躉繳等，在選擇前四種繳費方式時，有的客戶因疏忽可能忘記繳費或由于地址、電話等聯系方式發生變更，保險公司無法與之聯系進行有關繳費事項的處理，超過寬限期會導致保單效力處于中止狀態，若在兩年內仍未復效，則會導致保單永久失效，客戶不得不退保。