□實習記者徐思佳

　　財政部上周決定對中行建行分別注資225億美元的消息，使得在華投資銀行既興奮又緊張，包括花旗、高盛、JP摩根、摩根士丹利、瑞士信貸第一波士頓、德意志銀行、中金等在內的在華著名投資銀行高層開始頻頻奔走，進行游說，力圖從這些大規模融資中分一杯羹。記者從有關方面了解到，已有數家投資銀行為爭得建行上市顧問的資格，提出收購建行部分 上市股份，作為對中國建行具有信心的表示。據消息人士透露，德意志銀行和花旗集團均做出這樣的表示。此舉可能引發的連鎖效應，就是使得其他投行紛紛仿效。據悉，成為建行上市顧問的幾家銀行有望分享1.75億美元左右的顧問費。

　　最近幾周，摩根大通將前美國國務卿基辛格派往中國，希望通過游說成為中國建設銀行上市的顧問和承銷商。花旗集團則出于同樣原因，將花旗集團執行委員會負責人、美國前財政部長魯賓派往中國。其他幾家投資銀行負責人也紛紛訪問中國，討論這些國有銀行即將進行的首次公開募股交易。各投行使出渾身解數，以期獲得在這些銀行股票發行中的業務機會。

　　上述許多投資銀行進入中國多年，一直在努力擴大影響，并積極建立業務關系，但回報并不顯著。隨著中國經濟的快速穩定增長，形勢正在發生轉變。在剛過去的一年，全球最大的首次公開募股中，中國人壽保險股份有限公司在香港和紐約IPO35億美元。11月份，中國人民保險公司的子公司中國人民財產保險股份有限公司在香港的首次公開募股又籌集資金8億美元。據了解，在中國人壽所募35億美元的這筆巨大交易中，花旗集團、瑞士信貸集團旗下的瑞士信貸第一波士頓、德意志銀行和中國國際金融有限公司在中國人壽保險股份有限公司的首次公開募股中各自收入了大約3000萬美元的承銷費。

　　然而他們發現更大的誘惑還在后面。按照中國目前經濟發展勢態，2004年中國企業將繼續主導全球資本交易市場。業內人士認為，如果說2003年是中國保險業海外上市的一年，那么今年將是中國銀行業的一年。中國唯一的一家民營銀行中國民生銀行計劃于今年上半年實現海外首次公開募股，預計將籌資10億美元。民生銀行已經指定花旗、德意志銀行和高盛為上市顧問。而四家國有銀行上市時間大致定為：2004年建設銀行上市，中國銀行完成改制；2005年中國銀行上市，工商銀行完成改制；2006年工商銀行上市，中國農業銀行完成改制，2007年農行上市，并大致以先海外、后國內的順序進行。最先被注資的中行建行首次公開募股計劃將在未來18個月進行，它們將成為投資銀行的關鍵業務。每家銀行預計將在上市中籌集資金50億美元或更多，從而可能成為中國有史以來最大的股票發行。更關鍵的在于，投資銀行在股票發行中獲得將不僅僅是豐厚的傭金收入，而且協助這些資產處置復雜的銀行上市，有利于提高投行在業界的聲譽。并隨之給他們帶來更多的業務。另據了解，拋開銀行業的募股計劃外，預計于今年實現海外首次公開募股的其他中國企業包括固定電話網絡運營商中國網絡通信有限公司，將籌資20億美元；晶片制造商中芯國際集成電路制造(上海)有限公司，將籌資10億美元；鋼鐵制造商津西鋼鐵股份有限公司，將籌資2.5億美元。還有傳聞的中國郵政和中國國際航空公司可能于今年下半年進行首次公開募股。

　　據媒體報道，如無意外，建行對海外上市承銷商的確認結果及上市的方案將在月內公布。參與這單生意競標的，包括花旗集團、匯豐銀行、JP摩根、摩根士丹利，以及幾乎沒有懸念的中國國際金融公司。但最終可能只有兩家外資投資銀行加上中金公司，組成建行股票發行的主承銷團。摩根士丹利將在竟爭中處于有利地位，原因是其與中國建設銀行合資入股中國的投資銀行中國國際金融有限公司。

　　有人士預計中國銀行將在7月前后公布海外上市承銷商的確認結果和改制方案。一位參與此次“競爭”的投資銀行人士稱，中銀國際、高盛和瑞士銀行被認為最有可能進入主承銷團名單。