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“中標(biāo)者”林毅夫：“十一五”計(jì)劃和下一步金融體系改革核心
展望2004之“十一五”課題
本報(bào)記者 傅航
西安報(bào)道
我國(guó)應(yīng)該建立以地區(qū)性民營(yíng)中、小銀行為核心，配合幾個(gè)大銀行和股票市場(chǎng)的金融體系。
2003年9月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)出了一份關(guān)于“十一五”計(jì)劃課題招標(biāo)的通知，這是政府部門第一次面向社會(huì)公開招標(biāo)國(guó)家5年規(guī)劃研究課題，其意義引起了各方專家的廣泛重視，稱這次招標(biāo)代表了國(guó)家重大決策機(jī)制的改變，從政府決策角度看，它帶來(lái)了部門決策向社會(huì)決策的轉(zhuǎn)變、封閉性決策向公開性政策的轉(zhuǎn)變。
2003年10月底，發(fā)改委共收到了350份投標(biāo)書，嚴(yán)格評(píng)選之后56份中標(biāo)，12月底中標(biāo)者全部簽約完畢，其范圍涉及經(jīng)濟(jì)、環(huán)境、人口、教育、社保、資源等方面。按照國(guó)家“十一五”規(guī)劃編制工作總的時(shí)間安排，從現(xiàn)在開始到2004年年底將是規(guī)劃進(jìn)行的第一階段，主要是組織開展重大問(wèn)題研究，開展專項(xiàng)規(guī)劃和區(qū)域規(guī)劃的編制，并在年底形成“十一五”規(guī)劃基本思路，上報(bào)國(guó)務(wù)院。這個(gè)階段也將是這次中標(biāo)者們研究工作的主要階段。進(jìn)入2005年將是吸取社會(huì)意見以及完成規(guī)劃最后的編制工作階段。那么，2004年中，這些中標(biāo)學(xué)者的研究將是怎樣的？他們將怎樣為2006年的“十一五”計(jì)劃作出答卷呢？記者電話采訪了其中的一位中標(biāo)者：北京大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心主任林毅夫教授。
去年9月，林毅夫收到了來(lái)自國(guó)家發(fā)改委關(guān)于“十一五”計(jì)劃課題招標(biāo)的信函，對(duì)于應(yīng)標(biāo)的課題，林毅夫填寫了有關(guān)金融和國(guó)有企業(yè)改革。在采訪前，他首先申明，他所談的內(nèi)容建立在兩個(gè)前提上，第一，到2006年中國(guó)加入WTO的所有承諾都已落實(shí)，中國(guó)成為全世界最開放的發(fā)展中國(guó)家；第二，十六大提出“全面建設(shè)小康社會(huì)”的目標(biāo)，從2006年到2010年將是實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)的一個(gè)很重要階段，“十一五”計(jì)劃應(yīng)該以此為目標(biāo)進(jìn)行安排。
《21世紀(jì)》：“十五”計(jì)劃與“十一五”計(jì)劃政府扮演的角色存在什么不同，在“十一五”計(jì)劃中是否應(yīng)該弱化政府的職能？
林毅夫：在“十五”計(jì)劃中，政府計(jì)劃色彩的烙印依然存在，但在“十一五”計(jì)劃中以政府的力量來(lái)支持或扶持某一個(gè)產(chǎn)業(yè)或企業(yè)發(fā)展的余地將大大縮小。然而，這并不意味政府對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可發(fā)揮一定作用，但它的功能首先是提供信息，如整個(gè)社會(huì)未來(lái)發(fā)展的方向、哪些產(chǎn)業(yè)是新興的產(chǎn)業(yè)、國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的變化趨勢(shì)如何等等。政府把這提供給社會(huì)各階層和部門，作為他們?cè)诿鎸?duì)市場(chǎng)各種挑戰(zhàn)和把握各種機(jī)會(huì)時(shí)的參考信息。因而，在大的思路方面有一點(diǎn)需要明確，就是“十一五”計(jì)劃與“十五”計(jì)劃相比，政府應(yīng)當(dāng)更具有指導(dǎo)性，綜合信息、形成共識(shí)、促進(jìn)協(xié)調(diào)，制定能夠克服外部性的計(jì)劃，而不是一個(gè)扶持、鼓勵(lì)某個(gè)產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)業(yè)群的發(fā)展。
《21世紀(jì)》：這次你中標(biāo)的課題其中主要是國(guó)有企業(yè)改革問(wèn)題，而您對(duì)三農(nóng)問(wèn)題等一直有很深的研究，為什么這次你會(huì)著重將國(guó)有企業(yè)作為關(guān)注的焦點(diǎn)？
林毅夫：因?yàn)閲?guó)有企業(yè)經(jīng)過(guò)二十多年的改革，其根本問(wèn)題尚未解決。成立國(guó)資委解決了國(guó)家作為出資人的身份問(wèn)題，但是，國(guó)有企業(yè)至今在相當(dāng)大程度上還需依靠市場(chǎng)壟斷以及政府直接或間接的資金支持來(lái)維持生存。當(dāng)我國(guó)全面實(shí)現(xiàn)加入WTO承諾后，所有外資企業(yè)均將享受國(guó)民待遇，國(guó)有企業(yè)過(guò)去享有的市場(chǎng)壟斷地位將不復(fù)存在，國(guó)有企業(yè)必須直接面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。過(guò)去政府對(duì)國(guó)有企業(yè)在資金方面支持主要有兩個(gè)來(lái)源：國(guó)有銀行的低息貸款和資本市場(chǎng)融資（幾乎所有上市公司均為國(guó)有企業(yè)）。這一融資模式在WTO的框架下不再具有可行性。
首先，國(guó)有銀行本身也將面對(duì)來(lái)自外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)，因此依靠國(guó)有銀行以低息貸款的方式來(lái)籌集更多的資金用于扶持國(guó)有企業(yè)不再可行。
其次，在資本市場(chǎng)方面，估計(jì)資本賬戶的開放、人民幣的可自由兌換在不遠(yuǎn)將來(lái)都會(huì)實(shí)現(xiàn)。因此，外資（包括短期資金）進(jìn)入中國(guó)的股票市場(chǎng)也只是時(shí)間問(wèn)題。現(xiàn)在的股票市場(chǎng)存在很多問(wèn)題，其中很重要一點(diǎn)就是上市公司大都為國(guó)有企業(yè)，自身素質(zhì)較差，缺乏盈利能力，股東不能靠長(zhǎng)期持有股票獲利，只能短期投機(jī)或炒作。因此從現(xiàn)在開始必須讓越來(lái)越多素質(zhì)好、有競(jìng)爭(zhēng)力和贏利能力的企業(yè)（包括民營(yíng)企業(yè)、三資企業(yè)）進(jìn)入資本市場(chǎng)。
基于以上理由，完成國(guó)有企業(yè)的改革，提高國(guó)有企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)能力，使國(guó)有企業(yè)不再依賴國(guó)家的保護(hù)和補(bǔ)貼，刻不容緩。
《21世紀(jì)》：傳統(tǒng)扶持國(guó)有企業(yè)發(fā)展的政策措施不再可行的新形勢(shì)下，國(guó)有企業(yè)應(yīng)該怎樣才能得到鞏固發(fā)展呢？
林毅夫：我仍然認(rèn)為，國(guó)有企業(yè)最根本問(wèn)題在于國(guó)有企業(yè)存在政策性負(fù)擔(dān)，但在信息不對(duì)稱的狀況下，政府無(wú)法區(qū)分企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性虧損和政策性虧損。由此導(dǎo)致政府只能把企業(yè)的全部虧損都承擔(dān)起來(lái)。
政策性負(fù)擔(dān)可分為兩類，一是社會(huì)性負(fù)擔(dān)，一是戰(zhàn)略性負(fù)擔(dān)。對(duì)于社會(huì)性負(fù)擔(dān)，包括冗員、養(yǎng)老等，我國(guó)這幾年雖然已經(jīng)做了相當(dāng)多的工作，但是社會(huì)保障體系有待加強(qiáng)，現(xiàn)在需要把養(yǎng)老職能從企業(yè)中全部剝離、企業(yè)冗員全部下崗。所謂戰(zhàn)略性負(fù)擔(dān)是指企業(yè)所在的產(chǎn)業(yè)或產(chǎn)業(yè)區(qū)段資金很密集，我國(guó)目前不具比較優(yōu)勢(shì)。既然不具比較優(yōu)勢(shì)，除非國(guó)家給予補(bǔ)貼，否則無(wú)法生存。國(guó)有企業(yè)改革的方向應(yīng)該是圍繞如何剝離政策負(fù)擔(dān)，獲得市場(chǎng)上可接受的利潤(rùn)率的能力來(lái)進(jìn)行。
《21世紀(jì)》：能否詳細(xì)說(shuō)明如何來(lái)落實(shí)上述的改革思路？
林毅夫：對(duì)剝離社會(huì)性負(fù)擔(dān)，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的理論界和決策界已經(jīng)有了共識(shí)，而且，正在落實(shí)這方面的工作，因此，這方面我就不多談，至于剝離戰(zhàn)略性負(fù)擔(dān)，提高國(guó)有企業(yè)的自生能力的問(wèn)題，可以依據(jù)國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)品特性的不同而分成如下四種情形來(lái)處理：
第一類企業(yè)，其產(chǎn)品在國(guó)防上是必不可缺少的，而且只能由國(guó)內(nèi)自己來(lái)生產(chǎn)。對(duì)于這類企業(yè)在任何國(guó)家都一樣，只能繼續(xù)由財(cái)政撥款來(lái)支持其生產(chǎn)，并由政府直接監(jiān)督其經(jīng)營(yíng)。
第二類企業(yè)，其產(chǎn)品有相當(dāng)大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，但在國(guó)防上不是很敏感。對(duì)于這類企業(yè)可以采取以市場(chǎng)換資金的策略，到國(guó)外的資本市場(chǎng)上市或和外國(guó)公司合資，直接利用國(guó)外的資金與技術(shù)，來(lái)解決企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)中因?yàn)椴环衔覈?guó)的比較優(yōu)勢(shì)而沒(méi)有自生能力的問(wèn)題。
第三類企業(yè)，其產(chǎn)品國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的規(guī)模很小，但企業(yè)擁有比較強(qiáng)的工程設(shè)計(jì)和管理力量，這類企業(yè)則可以轉(zhuǎn)向生產(chǎn)在國(guó)內(nèi)有市場(chǎng)且勞動(dòng)力比較密集的產(chǎn)品。
第四類企業(yè)，其產(chǎn)品沒(méi)有市場(chǎng)，企業(yè)也缺乏工程設(shè)計(jì)和管理力量，這類企業(yè)只能令其破產(chǎn)，退出市場(chǎng)。
只有剝離了企業(yè)的政策性負(fù)擔(dān)，解決了國(guó)有企業(yè)的自生能力的問(wèn)題，現(xiàn)代企業(yè)制度才能真正建立起來(lái)。在“十一五”計(jì)劃期間必須在“十五”計(jì)劃所取得成果基礎(chǔ)上，沿著上述改革方向繼續(xù)向前推進(jìn)和落實(shí)，國(guó)有企業(yè)才能鞏固和發(fā)展。
《21世紀(jì)》：在你中標(biāo)的課題中另一個(gè)重要部分是金融改革，為何你把金融改革和國(guó)企改革聯(lián)系在一起？
林毅夫：金融體系是國(guó)民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的最重要環(huán)節(jié)之一，沒(méi)有一個(gè)現(xiàn)代化的金融就不會(huì)有一個(gè)現(xiàn)代化的經(jīng)濟(jì)。目前我國(guó)金融體系的問(wèn)題很多，但是在國(guó)有企業(yè)需要依靠金融體系提供廉價(jià)的資金來(lái)維持生存的情況下，金融體系的改革難于進(jìn)行。所以，國(guó)有企業(yè)的改革推進(jìn)了一步，金融的改革也應(yīng)該跟進(jìn)一步。
《21世紀(jì)》：你建議在“十一五”計(jì)劃中，如何進(jìn)行金融改革？
林毅夫：對(duì)于金融改革目前國(guó)內(nèi)的焦點(diǎn)是四大國(guó)有銀行和上海以及深圳兩個(gè)資本市場(chǎng)的改造，在2006年有關(guān)WTO的所有承諾都要落實(shí)，外資銀行可以經(jīng)營(yíng)個(gè)人人民幣業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)壓力下，這方面的工作確實(shí)刻不容緩，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度來(lái)看，我認(rèn)為下一步的金融改革更重要的是建立適合我國(guó)發(fā)展階段的金融結(jié)構(gòu)，發(fā)展以地區(qū)性民營(yíng)中小銀行為核心的金融體系，這個(gè)建議其實(shí)關(guān)系到我國(guó)現(xiàn)階段最優(yōu)的金融結(jié)構(gòu)的問(wèn)題。
根據(jù)金融體系的基本職能：一是動(dòng)員金融資源，把分散在四處的剩余資金集中到金融部門；二是分配金融資源，把資源配置到國(guó)民經(jīng)濟(jì)中最有競(jìng)爭(zhēng)力、回報(bào)率最高的部門；三是分散風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目投資的風(fēng)險(xiǎn)由多個(gè)市場(chǎng)主體分擔(dān)，從而鼓勵(lì)投資，鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步。在以上三種功能中，其中配置的功能是最重要的，因?yàn)椋绻渲煤昧耍蓜?dòng)員的資金就多了，而且，風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)減小。
所謂好的配置就是將資金配置到經(jīng)濟(jì)中最符合比較優(yōu)勢(shì)、最有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)。目前我國(guó)最有競(jìng)爭(zhēng)力，最具比較優(yōu)勢(shì)的是勞動(dòng)密集部門，而勞動(dòng)密集部門的絕大多數(shù)企業(yè)是中、小型的民營(yíng)企業(yè)。大銀行往往不愿貸款給中小企業(yè)。同時(shí)，股市融資的初始成本高，上市后對(duì)會(huì)計(jì)、審計(jì)、信息披露的要求多，成本也高，資金需求量小的中小企業(yè)也不合適在股市上融資。最適合為中、小民營(yíng)企業(yè)提供融資服務(wù)的金融安排是地區(qū)性的民營(yíng)中、小銀行。
其實(shí)，在任何國(guó)家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的早期階段，絕大多數(shù)是中小企業(yè)；因此，在任何一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的早期，金融結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)應(yīng)該是能為絕大多數(shù)的中小企業(yè)提供金融服務(wù)的中小銀行。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，一些企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大了，資金需求量增加，才逐漸發(fā)展資本市場(chǎng)、大銀行等，以滿足這些大企業(yè)的需要。而且，即使到了這個(gè)階段絕大多數(shù)的企業(yè)還是中小企業(yè)，所以在發(fā)達(dá)國(guó)家仍然有許許多多為中小企業(yè)服務(wù)的中小銀行。在我國(guó)目前的發(fā)展階段，中小企業(yè)在數(shù)量上和重要性上都比發(fā)達(dá)國(guó)家要大得多，因此，我國(guó)應(yīng)該建立以地區(qū)性民營(yíng)中、小銀行為核心，配合幾個(gè)大銀行和股票市場(chǎng)的金融體系。
可以說(shuō)，如何建立一個(gè)有效的金融結(jié)構(gòu)，是一個(gè)從現(xiàn)在開始就應(yīng)該仔細(xì)研究，并在“十一五”計(jì)劃中要有良好規(guī)劃的一個(gè)重大戰(zhàn)略問(wèn)題。·鏈接·
“十一五”計(jì)劃部分中標(biāo)課題
圖表略，詳見報(bào)。
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