去年已公告但尚未實施的發行預案達12家,預計總融資規模為去年的1.66倍

　　今年可轉債的發行量有望再破紀錄。有統計顯示,去年已經公告但尚未實施的可轉債發行預案就達到12家,預計總融資規模為313.4億元,為去年全年的1.66倍。

　　去年,隨著可轉債市場行情看漲,可轉債的發行數量和融資規模均創下了歷史紀錄,并且 增幅驚人。截至去年12月31日,發行上市的可轉債家數為16只,發行轉債的總籌資規模達到185.5億元,比從1992年至2002年十年間的發行總和還要多七成。從橫向比較來看,可轉債籌資額占到2003年證券市場籌資總量的22.86%,首次超越了新股增發和配股,在上市公司再融資中排名首位。當年,配股融資額為67.83億元,新股增發融資額為114.59億元,兩者合計仍不敵可轉債的融資量。

　　可轉債加速擴容勢頭極有可能在今年繼續延續并擴大。受可轉債熱銷影響,特別是去年四季度上市公司紛紛提出了發行可轉債的融資預案。在目前尚未實施的12只可轉債發行預案中,有8家已獲股東大會通過。

　　業內人士認為,可轉債優于其他發行方式是熱銷的主要原因。目前政策上尚無對可轉債籌資量作明確限制,發行可轉債往往可以籌集更多資金。同時,由于可轉債兼具股性和債性,籌資量受股價影響小,其籌資量的穩定性要優于配股和增發。更為重要的是,發行可轉債沒有類似新股增發過程中,需經出席股東大會流通股東所持表決權半數以上同意的規定,因而對發行主體的約束性較小。

　　不過值得關注的是,招商銀行不超過100億元的可轉債融資方案引起了爭論。這可能對可轉債發行產生一定影響。

　　作者：記者 秦宏