國際金融報記者 蔡鋒 發自上海

　　1月6日，連續停牌6個交易日的TCL通訊（000542）終于復牌，股價開盤就牢牢地封在27.34元的漲停板上，雖然早市曾被打開，但是多方很快收復失地，全天換手15.24%，TCL通訊就這樣完成了精彩的退市秀。另一方面，TCL集團將融資25億元登陸深交所。

　　當天，TCL集團董事長總經理李東生帶著他的路演推介團來到上海，與滬上幾十家機構和媒體進行面對面的交流，不到兩小時之后，李東生馬不停蹄地離開上海飛往紐約。

　　深交所重發新股

　　TCL集團發布的招股說明書顯示，此次TCL換股將發行9.94億股A股，占發行后公司總股本的38.45％，其中向社會公眾投資者首次公開發行5.9億股，其余股份向TCL通訊全體流通股股東換股發行，每股發行價為4.26元人民幣，預計募資25.13億元。

　　根據換股上市方案，TCL集團為吸收合并后的存續公司，TCL通訊從1月7日起停牌換股，換股完成后將在1月15日退市并注銷獨立法人地位。

　　最值得注意的是，在深圳證券交易所上市后，TCL集團將不再沿用TCL通訊的“000542”股票代碼，而是身穿“000100”全新上市，這就將與此前TCL“變相增發”的說法完全區別開來。也就是說，3年沒發新股的深交所在真正意義上發出了一只新股。那么，接下來深交所會不會繼續發新股？

　　對于深交所發新股的說法，TCL集團董事長總經理李東生表示，TCL集團之所以在深圳發新股是由于中國證監會的決定，也許是由于要換股的TCL通訊同樣在深交所上市，證監會是否有其他的考慮就不清楚了，但是對企業來說，在上證所和深交所上市都一樣。

　　10億元用于兼并收購

　　TCL集團目前已經形成多媒體電子、通訊、家電、信息、電工和零部件六大產業群，此次上市融資25.13億元，將給公司帶來產業擴張的新契機，也將為其帶來一個新的資本運作平臺。根據TCL“龍虎計劃”，未來三到五年公司要在彩電和手機兩大業務上進入全球前5名，家用電器、信息和電工照明三大業務成為國內行業領先者。

　　TCL集團表示，25億元募集資金中的9.46億元將用于固定資產項目投資，5.7億元用于償還銀行借款，另外10億元則將用于兼并收購。據介紹，10億元資金將用于兼并收購一至兩家國內外與TCL集團主導產業相關的企業，或與該企業組建合資公司以及用于兼并收購項目中補充流動資金，進一步擴大產業規模優勢。

　　李東生表示，2003年手機銷售毛利率下降很大，凈利潤也會下降，估計行業平均凈利潤不到4％，TCL則保持在8％左右。盡管市場價格競爭激烈，公司還是有信心繼續保持現有盈利能力，收入繼續增長，即盈利額會同比例上升。

　　2003年底與湯姆遜合資打造全球彩電老大更是讓李東生在彩電業務上雄心勃勃、底氣十足。李東生表示，雖然湯姆遜彩電業務是虧損的，但是在長遠的協同效應下，通過調整經營模式、提高采購渠道競爭力、整合研發能力等方式，彩電業務盈利能力將得到提升，這種協同效應在12到18個月之內將能完全發揮。

　　《國際金融報》 (2004年01月07日 第一版)