(1)方案簡介

　　首先介紹配售類方案的基本思路如下。上市公司非流通股股東將其持有的股份按照一定的比例和價格轉讓(或優先轉讓)給流通股股東。轉讓后，被轉讓的股份成為流通股。

　　按照配售比例的不同，配售類方案可以分為三類：

　　第一類：部分國有股配售，剩余的國有股依舊不具備流通性。

　　第二類：部分國有股配售，剩余的國有股獲得流通性。

　　第三類：全部國有股配售。配售類方案的關鍵是配售的價格。

　　征集方案中的定價方式分為兩種：主觀定價和市場化定價。

　　主觀定價方式主要包括：以凈資產價格配售、綜合凈資產和其他指標確定、凈資產向上浮動一定比例、市場價折價、按一定倍數市盈率配售；主觀定價方式的缺點是其標準難以確定或難以得到各方認同。市場化定價方式是以通過競價的方式確定配售價，其優點是容易得到各方認同。但是，大部分的方案建議競價范圍只限于流通股股東或老股東，或者戰略投資者。

　　證監會認為，國有股乃全民資產，應當允許全社會認購；如果只允許流通股股東或老股東競價，形式上相當于自己決定定向配售價格，有失公允；戰略投資者的弊端則更為顯著。因此，應當部分國有股向全社會公眾競價。